3. Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с двух сторон. Во-первых с позиции структуры источников средств, во вторых с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Соответственно выделяют две группы показателей, которые условно называют коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассматриваются по пассиву баланса, показатели второй группы рассчитываются с соотношением прибыли до вычета налогов и с величиной финансовых расходов.

- Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельности:

= (Собственный капитал) / (Всего источников средств)

Чем выше значение данного коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие от внешних кредиторов.

- Коэффициент финансовой независимости

=(Долгосрочные обязательства)/(Собственный капитал+долгосрочные обязательства)

- Коэффициент финансовой независимости

= (Собственный капитал) / (Собственный капитал + долгосрочные обязательства)

Эти два показателя характеризуют структуру долгосрочных источников финансирования. Они показывают за счет каких средств предприятие совершает свои финансовые операции.

- Уровень финансового левериджа

Этот показатель считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия.

= (Долгосрочные обязательства) / (Собственный капитал)

Чем выше значения уровня финансового левериджа, тем выше риск фирмы и ниже ее резервный заемный потенциал.

Все эти показатели относятся к коэффициентам капитализации.

Из коэффициентов покрытия прибыли значимым является

- Коэффициент обеспеченности процентов к уплате

= (Прибыль до вычита налогов) / (Проценты к уплате)

Значение данного коэффициента должно быть больше единицы.

4. Показатели деловой активности

Деловая активность - это совокупность условий, направленных на продвижения фирмы на рынках труда, продукции и капитала.

В управлении деятельностью предприятия этот показатель рассматривается как производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим направлениям:

1. Оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений.

2. Оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объектов финансово-хозяйственной деятельности.

3. Оценка уровня эффективности использования трудовых, материальных или финансовых ресурсов (ключевое направление).

При оценке деловой активности рассчитывают следующие показатели:

- Коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности

Sd = St / Zp , где: Sd - коэффициент обеспеченности запасами St - запасы сырья и материалов на дату анализа Zp - ежедневная потребность в сырье и материалах по плену

- Оборачиваемость производственных запасов в оборотах

= (Себестоимость продукции,реализованной в отчетном преиоде) / (средние запасы сыръя и материалов в отчетном периоде)

Данный показатель измеряется в оборотах. Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.

- Оборачиваемость запасов в днях

= (Однодневная себестоимость) / (Средние запасы сырья и материалов в отчетном периоде)

Данный показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства находились в запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше.

- Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

= (Выручка от продаж в отчетном периоде) / (Средняя дебиторская задолженность периода)

Рост данного показателя является положительной тенденцией.

- Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

= (Средняя дебиторская задолженность периода) / (Однодневная выручка)

- Продолжительность операционного цикла

= Оборачиваемость запасов (в днях) + оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

Этот показатель показывает, сколько дней денежные средства находятся вне денежных оборотных активах. Снижение показателя - благоприятная тенденция.