Сущность финансового механизма

Финансовый механизм - это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые инструменты с помощью финансовых методов.

Можно выделить следующие элементы финансового механизма:

- Финансовые методы - это методы финансового управления, к которым относятся финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, кредитование, лицензии, факторинг.

- Финансовые рычаги - это приемы, действия финансовых методов, при этом каждый метод использует свои рычаги. Например, метод кредитования использует такие рычаги, как виды кредитов, процентные ставки. К финансовым рычагам относятся цены, дивиденды, дисконты, ставки налогов.

- Финансовые инструменты - это документы, имеющие денежную стоимость или подтверждающие движение денежных средств, с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке. Финансовые инструменты могут быть: - первичные (денежные средства, ценные бумаги, дебиторская и кредиторская задолженности); - вторичные или производные (опционы, фьючерсы).

- Правовое обеспечение - включает законодательные акты (указы, приказы, постановления, кодексы). Через правовое обеспечение осуществляется государственное регулирование деятельности предприятия.

- Нормативное обеспечение - связано с правом: нормы, рекомендации и другая документация.

- Информационное обеспечение - связано с информацией различного рода, она должна обеспечивать финансовое решение. Например: информация о ценах, тарифах, курсах, о финансовом состоянии, хозяйственных партнерах предприятия.

Оценка эффективности деятельности предприятия

Для оценки эффективности деятельности предприятия используют 2 группы показателей:

1) Показатели деловой активности (оборачиваемости). Они характеризуют интенсивность использования ресурсов предприятия и могут быть представлены в 2-х вариантах:

-                             Коэффициент оборачиваемости (К об.) показывает, сколько оборотов за период делает тот или иной актив или пассив.

О_i = Выручка ( или себестоимость) за период / А_i, П_i .

Выручка берется из Формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», Актив, Пассив - в бухгалтерском балансе ( в среднем за период или на конец периода).

-                             Длительность одного оборота

Д_i = Т / К_об, где

Т - продолжительность рассматриваемого периода,

О_i = К об.

Рассчитываются следующие показатели:

1.      К оборачиваемости активов

О_А = В / А;

показывает, сколько оборотов за период делают активы, или сколько рублей выручки принес каждый рубль, вложенный в активы.

2.      К оборачиваемости собственного капитала

О_СК = В / СК,

характеризует скорость оборота средств, вложенных собственниками.

3.      К оборачиваемости оборотных средств

О_{об А} = В / Об А,

характеризует количество оборотов за период оборотных средств.

Кроме того, рассчитываются показатели оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств: запасов и дебиторской задолженности.

4.      К оборачиваемости запасов

О_З = Себестоимость / З,

показывает, сколько раз за период оборачиваются запасы;

Д_З ( длительность оборота запаса) = Т / О_З,

показывает, сколько в среднем дней проходит с момента поступления запасов на предприятие до момента отгрузки готовой продукции (превращения в дебиторскую задолженность).

5.      К оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)

О_ДЗ = В / Д_З

Д_ДЗ ( длительность оборота ДЗ) = Т / О_ДЗ,

показывает, сколько в среднем дней длится отсрочка платежа.

Отдельно рассчитывается оборачиваемость ДЗ покупателей.

О_ДЗп = В / ДЗ_п

Д_ДЗп = Т / О_ДЗп, показывает, сколько длится отсрочка платежа покупателям.

6.      К оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ)

О_КЗ = Себестоимость / КЗ

Д_КЗ = Т / О_КЗ,

показывает, сколько в среднем длится отсрочка платежа по кред. задолженности (перед кредитором).

Отдельно рассчитывается оборачиваемость КЗ поставщикам.

О_КЗп = Себестоимость / КЗ_пост.

Д_КЗп = Т / О _{КЗпост.} ,

показывает, сколько в среднем длится отсрочка платежа, предоставляемая предприятию его поставщиками.

Итоговыми показателями деловой активности являются величина операционного и финансового циклов.

-                             Операционный цикл - это промежуток времени между поступлением сырья на предприятие и получением денег за отгруженную готовую продукцию.

Т_опер. = Д_З + Д_ДЗп (в днях)

-                             Финансовый цикл (его длительность) включает промежуток времени между оплатой счетов поставщикам и получением денег от продажи готовой продукции.

Т_фин. = Т_опер. – Д_КЗп.

2)      Показатели  рентабельности. Они характеризуют прибыльность работы предприятия, определяются соотношением прибыли и затрат (доходов).

Р = П / А,В * 100 %

1. Рентабельность активов:

Р_А = ЧП / А * 100 % или Р_А = П до нгбл / А * 100 %

2. Рентабельность продаж

Р_пр = П_пр / В * 100 % или Р_пр = ЧП / В * 100 %,

Характеризует прибыльность продаж, какова доля прибыли в полученной выручке.

3.      Рентабельность собственного капитала

Р_СК = ЧП / СК * 100 %

Этот показатель интересен собственникам предприятия, характеризует отдачу собственного капитала и влияет на курс акций предприятия.

Показатели рентабельности анализируются в динамике.