- •1. Финансовый менеджмент: содержание, цели, функции
- •Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
- •Функции и механизм финансового менеджмента
- •Группировка функций финансового менеджмента
- •2. Информационное обеспечение менеджмента.
- •Финансовая отчетность, как информационная база финансового менеджмента
- •Система аналитических коэффициентов
- •Показатели имущественного положения предприятия
- •Ликвидность и платежеспособность
- •Финансовая устойчивость
- •Показатели деловой активности
- •Показатели прибыли и рентабельности
- •3,4. Базовые концепции финансового менеджмента
- •5. Операционные активы организации
- •2. Сущность и задачи управления операционными активами
- •3. Принципы формирования операционных активов
- •6. Оборотные активы: сущность, классификация, особенности финансового управления
- •7. Управление запасами: анализ, обоснование оценки, оптимизация размеров
- •8. Управление дебиторской задолженностью
- •9. Управление денежными активами
- •10. Модели финансового управления оборотными активами
- •11,12 Внеоборотные операционные активы
- •13. Экономическая сущность и классификация капитала
- •Принципы формирования капитала
- •Стоимость капитала и принципы его оценки
- •14. Конепция и методический инструментарий оценки стоимости капитала организации
- •15. Управление структурой капитала: задачи, оптимизация структуры (финансовый леверидж)
- •Оптимизация структуры капитала
- •16. Политика формирования собственных финансовых ресурсов
- •Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала
- •17,18. Финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли
- •Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода.
- •19. Заемный капитал
- •2. Механизм привлечения заёмного капитала
- •20. Банкротство: сущность, критерии, процедура. Меры по финансовому оздоровлению организаций
- •Процедура банкротства предприятия
- •Меры по финансовому оздоровлению предприятия
- •Сущность и содержание финансовой диагностики предприятия
- •Финансовое планирование на предприятии
- •Сущность финансового механизма
- •Оценка эффективности деятельности предприятия
- •Оценка финансового состояния предприятия
- •Задачи к имэ задача № 1 (см. Прграмму, метод. Указания для практических) задача № 2
- •Задача 6
- •Глава 11. Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия
- •11.1. Анализ финансовых отчетов
- •11.2. Подготовка и оценка финансовых отчетов
- •11.3. Стадии анализа финансовых отчетов
- •11.4. Проблемы анализа финансовых отчетов
- •11.5. Метод финансовых коэффициентов
- •11.6. Показатели ликвидности
- •11.7. Показатели платежеспособности
- •11.8. Показатели прибыльности и рентабельности
- •11.9. Показатели эффективности использования фондов
- •11.10. Показатели рыночной активности
- •11.11. Интегрированные показатели
- •11.12. Вертикальный и факторный анализ
Финансовая отчетность, как информационная база финансового менеджмента
Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности по данным финансового учета, содержащих обобщенную информацию о финансовом положении предприятия и его изменениях в течение отчетного периода.
У финансовой отчетности предприятия существуют различные пользователи:
1. внутренние: к ним относится:
- управленческий персонал, использует отчетность для анализа, финансовой диагностики и обоснования управленческих решений. Финансовый менеджер должен знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на их решения;
- бухгалтерская служба, ведет учет, составляет отчетность, использует ее в работе.
2. внешние пользователи, могут быть 2-х видов:
- пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия: собственники, кредиторы, хозяйственные партнеры, государство в лице налоговых органов, работники предприятия.
- пользователи, косвенно заинтересованные в деятельности предприятия: используют отчетность, представляя интересы других сторон: аудиторские службы, консультанты по финансовым вопросам, статистические органы, пресса и др.
По отношению к финансовой отчетности должен соблюдаться принцип соответствия вложенной и востребованной информации:
1) бухгалтер, составляющий отчет , должен не только владеть техникой и правилами представления данных в установленной форме, но и понимать полезность этих данных для анализа (уметь анализировать)
2) руководитель должен понимать, что необходимые для его работы данные включены в отчет и могут быть востребованы, уметь читать отчетность.
Для финансового менеджера наибольший интерес представляют следующие формы отчетности:
- форма № 1 (бухгалтерский баланс) – характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату, содержит подробную характеристику ресурсов. В активе ресурсы представлены по составу и направлениям использования; в пассиве – по источникам формирования. Актив бухгалтерского баланса отражает инвестиционные решения, принятые ранее. Статьи расположены по принципу степени ликвидности. Активы делятся на оборотные и внеоборотные. Пассив бухгалтерского баланса отражает решения по выбору источников финансирования и состоит из 3 – х разделов: капиталы и резервы (собственный капитал предприятия); долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства. В целях анализа в составе собственного капитала важно выделить 2 части: вложенный капитал и накопленная прибыль.Бухгалтерский баланс составляется ежеквартально и содержит показатели на 2 даты: на начало года и конец отчетного периода.
- форма № 2 – отчет о прибылях и убытках - отражает формирование финансового результата деятельности предприятия. Содержит различные показатели доходов, расходов, прибыли. Отчет составляется ежеквартально и содержит информацию за определенный промежуток времени.
- форма № 4 – отчет о движении денежных средств – содержит сведения о денежных потоках предприятия в разрезе 3-х видов деятельности. 1 вид – текущая деятельность – имеет основной целью извлечение прибыли (производство продукции, выполнение работ, торговля и т.д.). 2 вид – инвестиционная деятельность – связана с приобретением и продажей внеоборотных активов, осуществлением собственного строительства, финансовыми вложениями. 3 вид – финансовая деятельность – в ее результате изменяются величина и соотношение собственного капитала и заемных средств. Форма № 4 составляется 1 раз в год.
В финансовом менеджменте важно анализировать не только финансовый результат, но и денежный поток, потому что они не совпадают по следующим причинам:
- прибыль формируется, исходя из доходов и расходов, учитываемых методом начисления, т.е. выручка получена в момент отгрузки, а деньги фактически не поступили;
- при формировании прибыли учитывается амортизация, но фактического оттока денег нет;
- при расчете прибыли не учитываются получение кредита, приобретение оборудования, и другие операции, связанные с движением денежных средств.
На данных бухгалтерской отчетности составляется система финансовых коэффициентов