Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия это такое состояние его финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основании роста прибыли и капитала, при сохранении платежеспособности.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источников их формирования.
Существуют 3 источника формирования запасов и затрат :
1 Источники собственных средств
Yc - F
(490+640+650-190-140)
2 Источникки собственных и долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов и затрат
Yc+ К1 - F ,
где: К1 – долгосрочные кредиты и займы
(490+640+650+510+610-190-140)
3 Общая величина источников для формирования запасов и затрат
Yс + К – F.
где: К = К1 + К2, К2 = краткосрочные кредиты и займы
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия необходимо чтобы величина запасов и затрат не превышала источников их формирования.
Z <( Jс + К ) – F
Для характеристики типов финансовых ситуаций необходимо вычислить три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
- излишек « +», недостаток «-» собственных источников формирования запасов и затрат (dEc);
dЕс>(Jс-F)-Z
- излишек « +», недостаток «-» собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (dEt);
dEt>(Jс + К1-F)-Z
- излишек «+», недостаток «-» общей величины источников для формирования запасов и затрат (dEs);
dEs>(Jc+K-F)-Z
К = К1 + К2
В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
- абсолютная устойчивость финансового состояния - характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и затрат;
dЕс ≥ 0;
dEt ≥ 0;
dEs ≥ 0.
- нормальная устойчивость финансового состояния - характеризуется тем, что собственных источников не достаточно, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет покрыть потребность в источниках для формирования запасов и затрат;
dEc < 0;
dEt ≥ 0;
dEs ≥ 0.
- неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт привлечения краткосрочных кредитов и займов;
dEc < 0;
dEt < 0;
dEs ≥ 0.
- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия.
dЕс < 0; dEt < 0; dEs < 0.
Анализ оборачиваемости оборотных средств.
При анализе деловой активности необходимо рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств:
- коэффициент оборачиваемости ( в днях );
- коэффициент оборачиваемости;
- коэффициент закрепления
- Коэффициент оборачиваемости в днях рассчитывается путем деления произведения средних остатков оборотных средств и числа дней анализируемого периода на сумму от реализации продукции.
Одн = Со*Д/РП (дн)
Одн = Д/Коб (дн),
где: Со – среднегодовой остаток оборотных средств, руб.;
Д - анализируемый период ( год – 360 дней; квартал – 90 дней; месяц – 30 дней );
РП – сумма от реализации продукции, руб.
Коэффициент оборачиваемости в днях показывает сколько дней длится один оборот оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости рассчитывается путем деления суммы от реализации продукции на среднегодовой остаток оборотных средств.
Коб = РП/Со (об)
Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз обернуться оборотные средства за анализируемый период.
Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается путем деления среднегодовых остатков оборотных средств на сумму от реализации продукции.
Кз = Со/РП руб./руб.
Коэффициент закрепления показывает сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции.
При анализе оборачиваемости оборотных средств нужно рассчитать показатели оборачиваемости за анализируемый период и сравнить их с аналогичными данными за прошлый период. Если при сравнение оказывается что оборачиваемость в днях уменьшилась, коэффициент оборачиваемости увеличился, коэффициент закрепления снизился, то произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств, а если между этими показателями обратное соотношение – то это замедление оборачиваемости оборотных средств.
Одн Одн
Коб Коб
Замедление Ускорение
Кз Кз
Если произошло изменение оборачиваемости оборотных средств, то нужно рассчитать сумму высвобожденных или дополнительно привлеченных оборотных средств.
Сумма высвобожденных ( дополнительно привлеченных ) средств = ( РП.отч.* Δ Одн.) / Д
В заключении анализа оборачиваемости оборотных средств нужно выяснить причины ускорения или замедления оборачиваемости оборотных средств.