21. Анализ ликвидности баланса и активов предприятия

Ликвидность характеризует способность предприятия своевременно рассчитываться по краткосрочным обязательствам. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов.

Ликвидность баланса- определяется как степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности или скорости обращения денежных средств, активы предприятия делятся на 4 группы:

1 Наиболее ликвидные активы- это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)

А₁ = Ra₁

2 Быстрореализуемые активы- это дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (240+270+220)

А₂ = Ra₁+ Ra₂

3 Медленно реализуемые активы- это запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения (210+140+230)

A₃=Z + F₅

1. Трудно реализуемые активы- это внеоборотные активы- долгосрочные финансовые вложения (190-140)

A₄ = F - F₅

Первые 3 группы по активу называются текущие активы.

А1 + А2 +А3 – текущие активы

Активы первых двух групп называются ликвидные активы.

А1 + А2 – ликвидные активы

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты образуют 4 группы:

1 Наиболее срочные обязательства- это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (620+660 + 630)

П₁ = Rp

2 Краткосрочные кредиты и заемные средства (610)

П₂ = К₂

3 Долгосрочные кредиты и заемные средства (590 или 510)

П₃ = К₁

4 Постоянные пассивы- это источники собственных средств «Капитал и резервы» (490+640+650)

П₄ = Jc

Пассивы первых двух групп называют текущими пассивами.

П1 + П2 – текущие пассивы

Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые или собственные оборотые средства. Если предприятие располагает чистыми активами, значит оно платежеспособно.

Чистые оборотные средства показывают, что останется в обороте предприятия, если погасить всю его краткосрочную задолженность.

ОС=(А1+А2+А3)-(П1+П2)

Значение оборотных средств в обоих случаях получилось отрицательным, следовательно предприятие не обладает чистыми оборотными средствами, значит неплатежеспособно.

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнение средств по активу и обязательств по пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁≥П₁

А₂≥П₂

А₃≥П₃

А₄≤П₄

Три первых условия главные, четвертое носит второстепенный характер и выполняется при условии достижения первых трех.

Соотношение итого первой группы по активу и пассиву (А1 и П1) отражает текущие платежи на момент составления баланса (характеризует платежеспособность предприятия на момент составления баланса)

Сопоставление итого второй группы по активу и пассиву характеризует платежеспособность в ближайшее время с учетом поступления денег по дебиторской задолженности.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву характеризует платежеспособность в относительно отдаленном будущем. При условии реализации запасов и затрат.

Если по третьей группе образовался платежный излишек, который покрывает недостаток по первой и второй группе, то следует отметить, что с учетом будущих поступлений и платежей предприятие сможет обеспечить свою платежеспособность. Но данный платежный излишек, по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на погашение краткосрочных обязательств. Следовательно у предприятия низкая ликвидность баланса.