34. Основные причины финансового банкротства предприятия.

В соответствие с ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)», под финансовой несостоятельностью или банкротством предприятия понимается признание арбитражным судом или объявленное самим предприятием должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требование части, кредиторов или/и государства по денежным обязательствам (возврат взятых кредитов и уплата процентов по ним) и/или исполнить обязанность перед государством об уплате налогов и сборов, а так же других обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Финансовая несостоятельность возникает из-за неудовлетворительной структуры баланса. Несостоятельность выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками и другими контрагентами.

Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом, в его основе лежат преимущественно финансовые причины. Выделяют внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на деятельность предприятия в целом.

Внешние (объективные) факторы являются наиболее опасными, т.к. предприятия в большинстве случаях не могут повлиять на их негативное воздействие, а последствия их влияния нередко оказываются разрушительными. Они подразделяются на следующие группы:

1. Экономические, в основе которых лежит общее кризисное состояние экономики страны, спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Также немаловажным фактором является несовершенная фискальная политика государства, т.к. высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические факторы, для которых характерна политическая нестабильность общества, особенности внешнеэкономической политики страны, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Технологические факторы, обусловленные воздействием на экономику научно-технического прогресса.

4. Демографические факторы: численность и состав населения, уровень благосостояния народа, культура, нравы и традиции общества, определяющие размер и структуру потребностей населения, его платежеспособный спрос на те или другие виды товаров и услуг.

5. Международные факторы, обусловленные глобализацией экономики, деятельностью транснациональных корпораций, экономических объединений и военно-политических союзов.

Однако очевидно, что воздействие этих факторов на деятельность предприятия не является абсолютным, безусловно приводящим компании к банкротству. Возможность преодоления кризиса, восстановления деятельности фирмы во многом зависит от эффективности организации ее деятельности, накопленных резервов и правильных, соответствующих обстановке действий менеджмента.

Внутренние (субъективные) факторы риска наступления банкротства, обусловленные ошибочными действиями менеджмента, как показывает практика стран с развитой рыночной экономикой, являются причинами до 80% случаев экономической несостоятельности компаний. В группу этих факторов входят:

1. дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

2. низкий уровень техники, технологии и организации производства;

3. снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

4. создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит, как следствие – дополнительные кредиты и долги;

5. плохая клиентура предприятия, неплатежи которой вызывают рост дебиторской задолженности, что требует от предприятия взятие на себя дополнительных финансовых обязательств. Так зарождается цепное банкротство;

6. отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

7. привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

8. быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия вышеперечисленных факторов. Обычно экономическая несостоятельность наступает вследствие постепенного, достаточно длительного процесса их взаимодействия в условиях отсутствия или недостаточности уделяемого высшим менеджментом внимания угрозам внешней среды и слабым сторонам деятельности компании. По данным стран с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 – с внутренними.