17. Вексель: простой и переводной вексель. Чек.

Вексель – долговая ц.б., имеющая ряд важных особенностей. С одной стороны, это формализованная долговая расписка, подлежащая оплате в строго определённое время, а с другой – обладает таким свойством как: им можно расплачиваться за товары и услуги (при условии согласия продавца). Вексель, т.о., при соответствующей правовой культуре участников рынка явл. одним из наиболее надёжный способов оформления задолженности.

Вексель – искл. денежное обязательство, т.е. предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

В общем, вексель – ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя , либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении указанного в векселе срока определённую сумму его владельцу.

Простой вексель – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определённую сумму в установленный срок векселедержателю.

Переводной вексель – письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определённую сумму в установленный срок векселедержателю.

Функции:

- инструмент платежа,

- инструмент обращения,

- инструмент кредитования, повышающий ликвидность долга.

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нём сумму денег; это ц.б., предоставляющая собой платёжно-расчётный документ. По своей эк.сущности чек явл. переводным векселем, плательщиком по кот. всегда явл. банк, выдавший этот чек.

18. Операции с векселем.

Вексель – ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой или соло-вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной или тратта) выплатить по наступлении указанного в векселе срока определённую сумму его владельцу.

Основные операции, при которых можно использовать вексель:

1. использование собственного простого векселя, для получения рассрочки платежа, за полученную продукцию (работы, услуги);

2. выдача векселя, в качестве аванса;

3. внесение векселя, в качестве вклада в уставный капитал другого предприятия;

4. привлечение заёмных средств, с помощью векселя (как правило используется КБ);

5. покупка векселя, в качестве финансового вложения.

Доход по векселю может быть:

- процентный;

- дисконтный.

19. Производные финансовые инструменты: понятие, виды.

Производными ц.б. называют потому, что они вторичны по отношению к классическим ц.б. – акциям и облигациям. В наст.вр. их называют деривативы. К ним относятся:

1. производные ц.б.:

- опционы - сделка, дающая право его владельцу купить (call-опцион) или продать (put-опцион) определённое количество ц.б. по фиксированной цене в течении оговоренного срока.

-финансовые фьючерсы - контракт (обязательство, а не право выбора, в отличие от опциона) на покупку или продажу стандартного количества определённого вида ц.б. на определённую дату в будущем по цене, заранее установленной при заключении сделки.

- форварды – это договор между продавцом и покупателем об обязательной купле-продаже конкретного товара в заранее оговоренный срок. Отказ одного из контрагентов от исполнения контракта влечёт за собой штрафные санкции.

- своп – представляет собой соглашения между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определёнными в контракте условиями. Бывают: валютные, процентные, фондовые (индексные) и др.

- варранты - ц.б., кот. дают своему владельцу право в будущем купить по заранее установленной цене определённое количество ц.б. Выпускаются компаниями – эмитентами лежащих в основе варранта ц.б., они могут отделяться от ц.б., с кот. выпущены и продаваться отдельно.

- американская депозитарная расписка – свободно обращающиеся расписки на иностранные акции, депонированные в банке США. Бывают спонсируемые (выпускаются по запросу эмитента) и неспонсируемые (по запросу инвестора) – считаются устаревшими. Различают глобальные (операции с ними могут осуществляться в нескольких странах) и американские (только на американском фондовом рынке).

2. фин.инструменты:

- депозитные сертификаты - обращающиеся инструменты, выпускаемые коммерческими банками или ссудно-сберегательными ассоциациями под срочные депозиты с номиналом 100тыс.дол. и более (jumbo). Бывают именные и на предъявителя.

- вексель - ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой или соло-вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной или тратта) выплатить по наступлении указанного в векселе срока определённую сумму его владельцу.

- коммерческая бумага – краткосрочное, не имеющее специального обеспечения обязательство, кот. выпускается крупными компаниями и такими фин.организациями, как банковские холдинговые компании, компании, осуществляющие продажи, а также страховые и лизинговые. Срок погашения небольшой – до 270 дней.