1. Понятия «ценная бумага», «рынок ценных бумаг», «субъекты рынка ценных бумаг и их экономические интересы», «профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг».

Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдением установленных формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: облигации, акции, векселя, чеки, складские свидетельства, закладные и др.

Рынок ценных бумаг – рынок, на котором осуществляется перераспределение денежных ресурсов между их поставщиками и потребителями на основе обращения ценных бумаг в качестве товара.

Субъекты РЦБ:

- эмитенты – те, кто поставляет на РЦБ свои фин.инструменты;

- инвесторы – те, кто приобретает фин.инструменты, поставляя на рынок капитал;

- посредники – те, кто помогает эмитентам и инвесторам обмениваться соответственно фин.инструментами и капиталом;

- инфраструктура – те, которые принимают на себя определённые виды рисков участников рынка;

- регулирующие органы – гос-во и саморегулируемые организации.

2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг.

Основные законодательные акты, кот. регулируется российский РЦБ:

- ГК РФ, части 1 и 2 (1995-96гг.);

- Закон «О банках и банковской деятельности» (2003);

- Закон «О ЦБ РФ» (2002);

- Закон «О приватизации гос. и муниципальных предприятий в РСФСР» (1991);

- Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» (1992);

- Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (2003);

- Закон об АО (1996);

- Закон «О РЦБ» (1996);

- указы Президента по развитию РЦБ;

- постановления Правительства РФ (в основном касаются регулирования и развития рынка гос.ц.б. во всех их развновидностях).

Главный документ, призванный регулировать отношения гос-ва с инвесторами – Закон «О гос.внутреннем долге РФ», определяет понятие гос.долга, а также выделяет среди его прочих форм гос.займы, осуществляемые с помощью эмиссии ц.б.

Нормативным документом, регулирующим РЦБ, явл. Положение о выпуске и обращении ц.б. на фондовых биржах в России.

Важнейшим документом, регулирующим российский фондовый рынок в целом, стал ФЗ «О РЦБ» от 22.04.1996, согласно кот. эмитентами ц.б., помимо др.юр.лиц выступают органы исполнительной власти и органы местного самоуправления.

3. Регулирование рынка ценных бумаг. Регулятивные функции и процедуры на рынке ценных бумаг.

Регулирование РЦБ – это упорядочение деятельности всех его участников (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников РЦБ и сделок между ними, со стороны уполномоченных органов).

Регулирование РЦБ может быть:

- внутреннее (т.е. подчиненность участников РЦБ, собственным нормативным документам – уставу, правилам осуществления деятельности, стандартом деятельности и т.д.)

- внешнее (т.е. подчинённость дея-ти участников РЦБ, нормативным актам гос-ва, других организаций). Пример саморегулирующей организации: международные соглашения. Общественное регулирование, т.е. воздействие общества на участников РЦБ, через механизм общественного мнения.

Регулятивная инфраструктура – это одна из систем (на ряду с информационной, депозитарной клиринговой и регистраторской инфраструктурой РЦБ), обеспечивающих нормальное функционирование РЦБ.

Компоненты регулятивной инфраструктуры:

1. регулятивные органы (гос.регулирующие органы и саморегулируемая организация);

2. регулятивные функции и процедуры, в т.ч.:

- законодательные,

- регистрирующие,

- лицензионные,

- аттестационные,

- контрольные,

- надзорные и др.;

3. правовая инфраструктура (законодательные и нормативные базы функционирования РЦБ);

4. этика фондового рынка;

5. традиции и обычаи.