15. Денежные средства предприятия: понятие, основные элементы, анализ

Денежные средства предприятия - аккумулированные в наличной безналичной формах деньги предприятия. Иногда к денежным средствам дополнительно относят высоколиквидные ценные бумаги.

Основные финансовые показатели деятельности предприятия являются выручка от реализации, - прибыль, - поток денежных средств

Для финансовой деятельности предприятия необходимо учитывать: 1. Что поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточно величины денежных средств. 2.Что есть, возможность получить дополнительные прибыль от вложения этих средств.

Прибыль - это разность между учетными доходами от реализации и наличие расходами на реализованную продукцию.

Поток денежных средств - разность между всеми получениями выплаченными предприятием денежными средствами за определенный пер времени.

Под денежным потоком понимается разница между всеми поступившими выплаченными денежными средствами.

Сумма прибыли не равна величине денежных средств. Поскольку: 1.Приб отражает учетные денежные и не денежные доходы в течении определен!: периода времени, это не совпадает с реальными поступлениями денежных ере; на счет. 2.Прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств. 3. При расчете прибыли расходы на производство признак после ее реализации, а не в момент их оплат. 4. Денежный поток отражает движение денежных средств которые не учитываются при расчете прибыли (амортиза! долгосрочные выплаты, штрафы и т.п. средства).

В связи с этим, наличие финансовой прибыли не означает наличие свободных денежных средств.

16. Определение оптимального остатка денежных средств: модель Баум< модель Мнллера-Орра

Существуют 2 основные модели при определении денежной наличности.

Модель Баумоля - позволяет определить сумму денежных средств исходя минимум затрат по сделкам или возможных расходов по содержанию оста! денежных средств, которые не приносят дохода.

Q=Kopeнь из 2х VxC/r. где Q-сумма денежных средств в руб.. V- прогнозированая потребность в денежных средствах в периоде год. квартал. С- единовременные расходы по трансформации денежных средств в ценные бумаги, r-приемные возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

Характерная особенность данной модели - поступление денежных наличий предполагаются постоянными в периоде, т.е. каждый определенный промежуток сопровождается поступлениями денежных средств.

Модель Миллера-Орра позволяет определить денежную наличность, кс денежные оплаты являются неопределенными. Эта модель устанавливает верхи* нижний придел для остатка денежных средств. В случае когда достигается верх придел, то предприятию необходимо переводить денежные средства в рыночные ценные бумаги и наоборот когда достигается нижний предел, переводят цен бумаги в денежные средства, и никаких сделок не происходит на предприятии, е сумма наличности находится в этих пределах. Используя эту модель необходимо учесть: I. Финансированные расходы связанные со сделкой с ценными бума предполагаются равными как для покупки так и для продажи. 2. Ежедневную ставку рыночного процента по ценным бумагам. 3. Изменяемость ежедневного движение денежных средств.

Методика расчета: Расчет размаха вариации остатка денежных средств расчетном счете в py6.:_R=3* корень 3-й степени из 3*Zt*Var/4*Zs. где Zt- расход по взаимной трансформации денежных средств в ценные бумаги и наоборот в рублях. Zs- расходы по хранению средств на расчетном счете в руб.. Var- вариант ежедневного поступления средств на расчетный счет в руб.

Верхний предел(верхняя граница) денежных средств: Cn=C1+R. где C1 - нижний придел, минимальная величина денежных средств на расчетном счете в руб. Расчет точки возврата: Ск= C1+R/З. В данной модели поступления денежных средств определены, т.е. известна сумма денежных средств, но не известно когда поступят.