2.Факторний аналіз рентабельності підприємства.

Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони характеризують дохідність підприємства з різних позицій і групуються згідно з інтересами учасників економічного процесу та ринкового обміну.

Факторна модель аналізу рентабельності може бути представлена в такому вигляді:

Р : (F : Е) = (Р : N) : (Р : N + Е : N) = (1 – S : N) : (F : N + Е : N) = (1 – U : N + М : N + А : N): (F : N + Е : N), де:

U : N — витратомісткість продукції;

М : N — матеріаломісткість продукції;

А : N — амортизаційномісткість продукції;

F : N — фондомісткість продукції по основних виробничих фондах;

Е : N — фондомісткість продукції по оборотних коштах (коефіцієнт закріплення оборотних коштів);

Р — балансовий прибуток;

F — середня вартість основних фондів;

Е — середні залишки матеріальних оборотних коштів;

Р : N — рентабельність продукції;

S : N — витрати на 1 грн. продукції за повною собівартістю.

Зазначена методика може бути використана для оцінки ефективності окремих видів продукції і для оптимізації структури асортименту продукції в процесі формування виробничої програми. Регулюючи асортимент продукції з урахуванням попиту на певні вироби, можна за допомогою зміни структури досягти кращих результатів, не збільшуючи навіть при цьому обсяг виробництва продукції.

ЗАДАЧІ:

На основі наведених даних фін. звітності, розрахуйте показники руху грошових коштів підприємства.

Період	31.12.2009	31.12.2010
Рух грошових коштів від операційної діяльності (р.170, ф.3)	2398	4251
Дохід від реалізації продукції (р.010, ф.2)	26912	29317
Активи (р.280, ф.1)	64928	62066
Власний капітал (р.380, ф.1)	57070	57535
Поточні зобов’язання (р.620, ф.1)	7858	2736
Необоротні активи (р.180, ф.1)	55709	56783
Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності (р.300, ф.3)	-2399	-4252
Рух грошових коштів від фінансової діяльності (р.390, ф.3)	0	0
Сальдо загального грошового потоку	-1	-1
Витрати	2399	4252

Показники:

1) Надходження грошових коштів від активів

2) Надходження грошових коштів на власний капітал

3) Відношення руху грошових коштів від операційної діяльності до

4) Коефіцієнт покриття боргу

5) Коефіцієнт реінвестування

6) Ліквідність грошового потоку

Надходження грошових коштів від активів.

Показує скільки одиниць грошових коштів від операційної діяльності припадає на одиницю активів.

Рух грошових коштів від операційної діяльності/ Загальна сума активів = Ряд.170 ф.№3 / Ряд.280 ф.№1

2009 = 0,037 2010 =0,0685

Надходження грошових коштів на власний капітал.

Показує скільки одиниць грошових коштів від операційної діяльності припадає на власний капітал.

Рух грошових коштів від операційної діяльності/ Власний капітал =

Ряд.170 ф.№3/Ряд.380 ф.№2

2009 = 0,042 2010 = 0,074

Відношення руху грошових коштів від операційної діяльності до доходу.

Даний показник характеризує скільки грошових одиниць від операційної діяльності припадає на одиницю доходу.

Рух грошових коштів від операційної діяльності/ Дохід від реалізації товарів. = Ряд.170 ф.№3/Ряд.010 ф.№2

2009= 0,089 2010= 0,145

Коефіцієнт покриття боргу.

Показує скільки одиниць грошових коштів від операційної діяльності припадає на одиницю короткострокових зобов’язань.

Рух грошових коштів від операційної діяльності/ Короткострокові зобов’язання = Ряд.170 ф.№3/Ряд.620 ф.№1

2009 = 0,305 2010=1,55

Коефіцієнт реінвестування.

Показує скільки одиниць грошових коштів від операційної діяльності припадає на одиницю вибуття грошових котів на необоротні активи.

Рух грошових коштів від операційної діяльності/ Вибуття грошових коштів на необоротні активи = Ряд.170 ф.№3/Ряд.180 ф.№1

2009=0,043 2010=0,074

Коефіцієнт ліквідності грошового потоку:

Загальна сума надходжень грошових коштів/ Загальна сума грошових платежів = (гр.3 Σ р.170, 300, 390) / (гр. 4 Σ р.170, 300, 390)

(2398-2399+0) / (4251-4252+0) = 1

6. Сума капіталу на депозитному рахунку в банку складає 5,1 мли. грн. Поточна став 15 відсотків річних. Надійшла пропозиція щодо інвестування зазначеного капіталу в спільне підприємство. За розрахунками, первісна інвестиція має подвоїтись через 4 роки.

Визначте доцільність ухвалення зазначеної пропозиції.

Розв’язок:

1) Згідно розрахунків щодо інвестування зазначеного капіталу в спільне підприємство сума капіталу буде складати: 5,1 * 2 = 10,2 млн. грн.

2) Сума капіталу на депозиті за цей же термін складатиме:

FM(r,n) = = P * = 8,92

3) Сума капіталу через 4 роки за депозитом буде меншою, ніж за інвестиціями, а тому пропозиція інвестувати є доцільною.

Білет №13