- •1.Понятие финансового менеджмента, его цели, задачи и основные этапы развития.
- •2. Принципы финансового менеджмента.
- •3.Функции финансового менеджмента.
- •4.Теория идеального рынка и гипотеза эффективности рынка.
- •5. Теория структуры капитала Модильяни – Миллера.
- •6. Теория портфеля Марковица.
- •7.Модель оценки доходности капитальных активов (сарм) и модель арбитражного ценообразования.
- •8.Теория опционного ценообразования (модель Блэка – Скоулза).
- •9.Теория иррелевантности дивидентов Модильяни – Миллера.
- •10.Теория предпочтительности дивидендов (или «синица в руках»).
- •11. Теория налоговой дифференциации Литценбергера и Рамасвами.
- •12. Модель экономически обоснованного размера заказа (Модель Уилсона)
- •13. Модель оценки размера остатков денежных активов Миллера-Орра и Баумоля
- •14. Система информационного обеспечения финансового менеджмента.
- •1 Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по предприятию в целом
- •1 Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.
- •15.Система финансового анализа: горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ.
- •16. Система финансового анализа: анализ финансовых коэффициентов и комплексный анализ.
- •17. Система финансового контроля: виды финансового контроля
- •18. Реализация финансового контроллинга на предприятии
- •19.Концепция разновременной стоимости денег: основные понятие концепции, простой процент.
- •21.Концеп учета фактора инфл:основ понятии и модели оценки инфл.
- •22.Сущность и класс-я активов.
- •23.Принципы формир-я активов.
- •24.Методы оценки стоим-ти активов.
- •25. Внеоборот активы и их класс-я.
- •26.Особенности управл внеоборот активами.
- •27. Оборот активы и их классифик.
- •28. Управление оборот ср-ми.
- •29. Капитал и его класс-ия.
- •30. Принципы формирования капитала предприятия.
- •31. Понятие капитала: средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
- •32. Оценка элементов собственного капитала.
- •33. Оценка элементов заемного капитала.
- •34.Факторы, определяющие структуру капитала.
- •37. Оптимизация структуры капитала: критерий минимизации уровня финансовых рисков.
- •38. Сущность и классификация инвестиций.
- •39.Сновные задачи управления инвестициями.
- •40. Основные формы реальных инвестиций
- •41. Особенности управления инвестициями предприятия.
- •42. Виды инвестиционных проектов.
- •43. Основные разделы инвестиционного проекта.
- •44. Принципы оценки инвестиционных проектов.
- •45. Основные критерии оценки инвестиционных проектов: дисконтированный срок окупаемости, чистый приведённый доход
- •46. Основные критерии оценки инвестиционных проектов:срок окупаемости, индекс доходности, внутренняя ставка доходности.
40. Основные формы реальных инвестиций
1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Эта форма обеспечивает эффект, который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий (в сравнении с их балансовой стоимостью) за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала.
2.Новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта.
3.Перепрофилирование. Оно представляет собой инвестиционную операцию, обеспечивающую полную смену технологии производственного процесса для выпуска новой продукции.
4.Реконструкция. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений.
5.Модернизация. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов.
6.Обновление отдельных видов оборудования. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой или дополнением имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами.
7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха.
8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных оборотных активов предприятия, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности.
Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальному инвестированию или капитальным вложениям (первые шесть форм); инновационному инвестированию (седьмая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (восьмая форма).
41. Особенности управления инвестициями предприятия.
Управление инвестиционной деятельностью – это управление направленное на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала.
Управления инвестициями включает в себя:
- управления инвестиционной деятельностью на государственном уровне в виде регулирования, контроля и стимулирования инвестиционной деятельности;
- управление отдельными инвестиционными проектами в виде организации, координации, контроля в течении жизненного цикла отдельного инвестиционного проекта;
- управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта в виде выбора объектов инвестирования и контроля за процессом инвестирования в рамках выбранной инвестиционной политикой.
Выделяют следующие этапы управления инвестициями:
1) Анализ инвестиционного климата страны. Данный анализ состоит из следующих прогнозов:
- динамика ВВП, национального дохода и объемов производства продукции;
- динамика распределения национального дохода (накопления и потребления);
- государственного регулирования инвестиционной деятельности;
- развития отдельных инвестиционных рынков (в частности денежного и фондового).
2) Выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии экономического и финансового развития.
3) Выбор конкретных объектов инвестирования. Он предполагает анализ спроса и предложений на инвестиционном рынке, выбор отдельных инвестиционных проектов и финансовых инструментов рынка, соответствующие основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии компании.
4) Определение ликвидности инвестиций. Оно предполагает отслеживание изменения инвестиционного климата.
5) Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования. Оно предполагает прогнозирование общей потребности в инвестиционных ресурсах в предполагаемых направлениях инвестиционной деятельности.
6) Управление инвестиционными рисками. Оно предполагает выявление рисков, с которыми может столкнуться компания в процессе инвестирования и разработка мероприятий по их минимизации.
К объектам инвестиционной деятельности относятся:
- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства;
- ценные бумаги;
- целевые денежные вклады;
- научно-техническая продукция и другие объекты собственности;
- имущественные права и права на интеллектуальную собственность.