19.Кейн та неокл ф-я інв-їй: граф та мат аналіз

В основі кейн-го підходу до функцій інвестицій в осн. Капітал лежать 3 передумови: 1)при інв-ні орієнтуються на не на валовий, а на чистий прибуток(чиста виручка) від інвес-ня; 2)необхідно спиратися на очікуваний прибут; 3)об’єкт інвес-ня –капітальне майно. Визначаючи вартість капіт. Майна, враховується не вартість його придбання, а його відновна варт.

І нвестиц-ми витратами є вартість кап. майна, а вигодами від інвес-ня-дисконтова вар-ть очікуваних прибутків. Для їх зіставлення використ категорію(ставку %) яка має назву «гранична ефек-ть капіталу»

Ч им вищою є прибутковість, тим вищою є й гранична ефек-ть капіталу. Залежність інв-ій від ставки % і гранич. ефек-ті капіталу

Обсяг сукупних інв-ій намагатиметься зростати, допоки не залишиться більше таких інвес-их проектів, гранична ефек-ть яких перевищувала б % ставку. Інвест-ий попит зростає в міру зниження % ставки. Отже, інв.-ції знаходяться в оберненій залежності від %ставки, рівень якої не може перевищувати граничну ефек-ть капіталу. І=f(i<R^*)- кейн-ка функція інв.-ій.

В основі неокл. фун-ї івн-їй в осн. Капітал лежить розрив між бажаним і наявним обсягами капіталу.Бажаний обсяг капіталу знаходиться в оберненій залежності від гранич. витрат на капіт.і в прямій залеж. Від очікуваних обсягів вир-тва. К^f=f(MCK,Y^E). При цьому гран. Витрати на кап-л є сумою реальної ставки %, норми амортизації і чистих гранич. податків. Очікуван. Обсяг вир-тва-середньоріч обсяг, який відповідає уявленням підприємців про майб. попит на їхню продукцію. Прихильники неокл.теор. спираються на модель гнучкого акселератора, згідно з якою попи на чисті інв.-ції в поточному періоді залежить від капіт-го розриву та частки, на яяку зменшується цуй розрив у кожному поточному періоді.NI_t=k(K^f-K_t-1). Попит на відновлювані інв.-ії залежить від середньої вартості кап-лу в поточ. періоді та норми амортизації I_t=d×K_t+k(K^f-K_t-1).

20.Роль інв.-ій в ек-ці. Фактори попиту на інв-ії, проста інвест ф-я. Мульт-ий вплив інв.-ій на ввп.

Інвестиції-це витрати, здійснювані з метою ство-ня нового кап-лу та відшкодування зношеного кап-лу.В корот-му періоді інв.-ії впливають на сукупний попит і ВВП; у довго-му –на обсяг кап-лу і потен-ий ВВП. Зростання сукуп. ВВП залежить від приросту валових інв.-ій, а нагромадження обсягів кап-лу –від обсягу чистих інв.-ій, тобто від співвіднош. між валовими інв.-ми та амортизацією. У простій інвестиційній функції( I=I`-b×r) базовою змінною попиту на інв.-ії є лише %ставка. Це пояснюється 2обставинами: 1)%ставка є спільним чинником всіх компонентів інв-го попиту ; 2)%ставка є тим чинником, на який може впливати кон'юнктура на ринку позичкового кап-лу і монет. Політика. Вплив інш. чинників на інцест-ий попит ураховується в автоном. складовій простої інв.-ої функції.Навіть незначні зміни в інв.-ях призводять до багато разової-мульт-ої зміни ВВП. Ефект мульт-ра базується на 3-ох положеннях: 1)витрати створюють доходи адекватної величини, які розподіл. на спож-ня та заощ-ня. 2)зміна доходу змінює і спож-ня і заощ-ня, але спів від-ня між ними залишається незмінним. D=C+S; 3)спож-ня яке випливає із доходів одержаних на кожному поперед. Етапі вимог перетворюється у вит-ти для наступ. етапу. Величинацих витрат постійно зменш. Тому,що частка доходу вилучається на заощ-ня. Дія ефекту мульт-ра закінчується тоді, коли сума всіх заощаджень, які були спричинені початковим збільш. інв.-ій, компенсує цей початковий приріст інв.-ій. Ефективний зміст мульт-ра інв.-ій показує в скільки разів змін. ВВП, якщо інв.-ії змін. На певну величину. m_I=∆Y÷∆I.