3.2. Роль иностранных инвестиций в экономике рф и способы их привлечения

Переливающиеся из страны в страну потоки товаров, услуг, капиталов и людей, глобальные системы коммуникаций и информации, транснациональные корпорации, международные экономические и финансовых организации постепенно формируют ткань глобальной экономической системы, в которую в той или иной степени вплетаются все без исключения национальные экономики.

Важнейшая роль в формировании системы мирохозяйственных связей и глобальной экономики принадлежит растущим потокам иностранных инвестиций. В последние годы процесс международного инвестирования постоянно ускоряется, вовлекая все большее количество стран, которые выступают в качестве экспортеров и импортеров капитала.

В настоящее время нашей стране приходится решать проблемы модернизации экономики и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке. Основываясь на международном опыте, можно сказать, что достичь этого, используя исключительно собственные природные и финансовые ресурсы, без активного привлечения иностранного капитала очень сложно.

Важно отметить, что современный мировой рынок иностранных инвестиций – это высококонкурентный рынок инвесторов, на котором страны-реципиенты, среди которых не только развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, но и экономически развитые государства ведут серьезную конкурентную борьбу за привлечение иностранного капитала в национальную экономику путем создания благоприятного инвестиционного климата и либерализации экономики.

Поэтому особую значимость приобретает необходимость укрепления позиций России и повышения ее конкурентоспособности на международном рынке капитала, что требует изучения факторов, проблем и рисков привлечения иностранного капитала в российскую экономику.[11]

В первом полугодии 2011 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 262,6 млрд. долларов США, что на 8,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 55,2% (на конец июня 2010 г. – 56,0%), прямые инвестиций составили 40,6% (39,2%), портфельные – 4,2% (4,8%). Объем погашенных (выбывших) инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I полугодии 2011 г. 32,3 млрд. долларов, или на 1,6% больше, чем в I полугодии 2010 г. [Приложение Б]

Если рассматривать иностранные инвестиции в разрезе видов экономической деятельности, то наибольший накопленный иностранный капитал наблюдается в обрабатывающих производствах ($80472 млн. или 30,6%), в оптовой и розничной торговле и ремонте ($50837 млн. или 19,4%), в добыче полезных ископаемых ($46472 млн. или 17,7%) и в операциях с недвижимостью, аренде и предоставлении услуг ($31371 млн. или 11,9%). Наименее интересными отраслями иностранные инвесторы сочли здравоохранение и предоставление социальных услуг ($154 млн. или 0,1%), рыболовство ($147 или 0,1%) и образование (накоплено $3 млн. или 0,0%). [Приложение В]

Основными странами-инвесторами России являются прежде всего Кипр (20,5% объема всех накопленных инвестиций), Нидерланды (16,1%), Люксембург (14%), Германия (8,6%) и др.[16]

В результате можно выделить следующие качественные характеристики иностранных инвестиций в российскую экономику:

- приток инвестиций в страну не соответствует реальным инвестиционным возможностям и потребностям России;

- абсолютные показатели привлекаемых в страну иностранных инвестиций не отражают их реальной роли в развитии экономики, поскольку большая их часть представляет собой реинвестированные доходы иностранных фирм, обусловленные высокой рентабельностью российских добывающих производств с их участием, а также российский капитал, ранее вывезенный из страны;

- в последние годы мало изменился перечень проблем, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы в России: высокая коррупция и административные барьеры, недостаточная независимость судебной системы, проблемы в развитии инфраструктуры, сложность системы налогообложения, сильная зависимость экономики от цен на энергоресурсы, негативное влияние на рост промышленного производства укрепления рубля и др.;

- приобретая контроль за высокорентабельными российскими отраслями и заняв лидирующее положение в наиболее прибыльных секторах внутреннего рынка, иностранные инвесторы и российские предприниматели, вывезшие капиталы за рубеж, как правило, впоследствии теряют интерес к долгосрочному развитию отечественного производства, импорту технологий и высокотехнологичного оборудования;

- путем увеличения удельного веса финансовых льгот, предоставления гарантий, принятия государством части инвестиционных рисков, предоставлении инвестиционных кредитов и др.;

- по дифференциации налогов в зависимости от области инвестирования, направив тем самым потоки инвестиций в развитие приоритетных отраслей российской экономики;

- по созданию равных налоговых условий (в частности относительно налогооблагаемой базы и уровня налогов) резидентам и нерезидентам;

- по упорядочению системы государственного контроля деятельности иностранных инвесторов, ограничив полномочия и пересмотрев функции органов исполнительной власти, правомочных проводить проверки и применять меры административного воздействия.[12]

Важно заметить, что большую роль играет политика государства в области иностранных инвестиций (вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системе международных договоров и соглашений по различным вопросам, прочность государственных институтов, степень вмешательства государства в экономику и др.).

На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, но и нечеткость, а особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений.

Министерство экономического развития РФ среди проблемных вопросов, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы при ведении бизнеса в России, выделяют восемь основных: административные барьеры (28%); регулирование торговой деятельности (16%); таможенное законодательство (16%); дискриминация иностранных компаний (16%); налогообложение (8%); миграционное законодательство (8%); защита прав собственности (8%); превышение полномочий государственных органов (4%).[16]

Важную роль в улучшении структуры привлекаемых иностранных инвестиций могли бы сыграть меры, направленные на ускоренное формирование в России территориально-отраслевых кластеров и особых экономических зон.

Предоставление работающим там компаниям и банкам различных экономических преференций, в частности, установление налоговых и таможенных льгот, упрощение административных процедур, снижение арендных ставок на землю и объекты недвижимости, подготовка государством необходимой транспортной и инженерной инфраструктуры, обеспечивает высокую инвестиционную привлекательность таких территорий, превращая их в значимый фактор притяжения зарубежных капиталовложений.

В России в последнее время прилагались усилия по развитию территориально-отраслевых кластеров, в частности, выделялись значительные средства на развитие в них инфраструктуры и предоставление налоговых льгот компаниям, которые там работают. Постепенно стали возникать крупные центры привлечения ПИИ в Ленинградской, Липецкой и Калужской областях, в Республике Татарстан. Но их роль в привлечении зарубежного капитала остается невысокой и среднее число компаний, зарегистрированных на территориях ОЭЗ в России на порядок меньше.[12]

Рассмотрев предпосылки и ограничения развития процесса иностранного инвестирования в России, а также необходимость повышения инвестиционного климата и привлечения иностранного капитала, можно выделить некоторые приоритеты развития экономики и меры, направленные на привлечение и использование иностранных инвестиций. К основным задачам, которые предстоит решить в ближайшее время, можно отнести следующие:

- обеспечение стабильного притока иностранного капитала в приоритетные отрасли и сегменты экономики, прежде всего в инновационный и наукоемкий сектор;

- улучшение структуры ввоза капитала за счет увеличения количества прямых иностранных инвестиций и долгосрочных кредитов;

- предотвращение чрезмерного наращивания корпоративного внешнего долга, способного представлять угрозу экономической безопасности и стабильности страны;

- ограничение масштабов бегства капитала из России, объемы которого в последнее время были исключительно высокими.

Все это требует разработки государственной политики в области импорта капитала, которая опиралась бы на широкое использование рыночных стимулов, обеспечивающих трансграничные инвестиции по наиболее важным направлениям. Последовательное проведение такой политики стало бы важным фактором обеспечения устойчивого инновационного роста России, а также укрепления ее позиций в глобальных финансах и геополитике.

Таким образом, роль иностранных инвестиций в развитии экономики любой страны заключается: во-первых, в интернационализации и глобализации мировых хозяйственных связей; во-вторых, в стабилизации и подъеме национальной экономики; в-третьих, в организации основных форм международных экономических отношений, создании стратегического партнерства, межфирменного слияния; в-четвертых, в осуществлении диверсификации капиталовложений в новые сферы экономики и бизнеса.

В заключение, было бы целесообразно привести различные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:

1.Международную кооперацию производства, сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности.

2. Получение зарубежных кредитов.

3. Получение иностранного оборудования на основе лизинга.

4. Получение кредитов на компенсационной основе.

5. Привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций.

6. Создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу.

7. Сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица.

8. Привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции.

9. Создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории. [9]

Все приведенные формы привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь России в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными (особенно инвалютными) затратами, в значительно более короткие сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны. Они могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами. [Приложение Г]