23. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска.

Неопределенность достижения того или иного результата хоз деят-ти п-п предопределена влиянием экзогенных (внешних) и эндогенных (внутренних) факторов.

К экзогенным факторам неопределенности относятся: политическая нестабильность; социально-экономическая напряженность; национальные и межэтнические столкновения; региональные и отраслевые особенности развития; неустойчивость финн рынка и нац валюты, инфляция; потребность в инвестициях, потребительский спрос.

Данные факторы неопределенности порождают факторы риска, которые можно подразделить на следующие группы:

1. Политические факторы риска: вероятность радикальных изменений в составе правительства или проводимой им политики; экспроприация (безвозмездное изъятие) собственности; местное законодательство, регулирующее право собственности; качество гос управления, гос вмешательство в управление предприятием; бюрократизм; взаимоотношения с др государствами; протекционизм; социально-культурные условия, национальные особенности.

2. Эк факторы риска: реальные темпы эк роста; масштабы эк-ки, доступность источников энергии, наличие и стоимость рабочей силы в регионе, платежный баланс страны, отношение официальных золотовалютных резервов к импорту.

3. Финансовые факторы риска: ограничительные меры по отношению к движению товаров и капитала, конвертируемость национальной валюты, регулирование цен, ставки налогообложения, стабильность национальной валюты, уровень инфляции, возможность привлечения иностранного капитала, внешний долг региона страны.

Перечисленные факторы риска формируют макросреду функционирования предприятия.

Эндогенные факторы неопределенности непосредственно зависят от деятельности предприятия и обусловлены невозможностью точного прогнозирования ее основных параметров. К эндогенным факторам относятся изменения технологии и структуры основных производственных фондов, их функционального и экономического износа; емкости рынка сбыта, объемов производства, конкурентоспособности предприятия; постоянных и переменных издержек, рентабельности производства, доходности инвестированного и собственного капитала; источников финансирования деятельности предприятия, стоимости заемного, привлеченного и размещенного капитала.

Эндогенные факторы неопределенности на предприятии связаны с изменением переменных, определяющих уровень рентабельности и доходности капитала, и порождают ряд рисков в области финансирования производственно-хозяйственной деятельности п-п. Эндогенные факторы риска формируют микросреду функционирования предприятия.

24. Процесс управления предпринимательскими рисками.

В первую очередь оценщика интересует степень риска, то есть количественный анализ, предполагающий численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной ситуации уровень риска. При анализе эк риска, разделить рассматриваемую систему или эк процесс на подсистемы, используя вербальные, математические методы, модели и приёмы, экспертизы и опыт специалистов, вычислительную технику, линейное программирование может анализировать неопределенность, связанную с каждым из элементов системы. Оно может рассматривать степень зависимости между риском и составляющими данного объекта, оценивать совокупное влияние рисков подсистем на процесс. В результате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых событий, определяется вероятность их наступления и последствий. После сравнения полученных значений рисков с предельно допустимыми вырабатываются стратегия управления риском и на этой основе – меры предотвращения и уменьшения риска.

После выбора определённого набора мер по устранению и минимизации риска следует принять решение о степени их достаточности. В случае достаточности осуществляется реализация проекта (принятие оставшейся части риска), в противном случае целесообразно отказаться от реализации проекта (избежать риска).

Этапы анализа риска:

1. Выявление и оценка риска;

2. Выбор методов воздействия на риск при сравнении их эффективности;

3. Принятие решения;

4. Воздействие на риск (снижение, сохранение, передача)

5. Контроль результатов.

Основные величины оценки эк риска связаны с выигрышем или проигрышем, с потерей или прибылью в результате хоз или предпринимательской деятельности. Можно предположить, что теоретический способ эк оценки риска базируется на двух параметрах: размер возможных потерь и их вероятность, а это означает, что нужно определить количественную величину обеих характеристик, после чего риски становятся сравнимыми между собой.

В экономике разработана обширная система способов оценки финансовых рисков. К их числу относятся экспертные, статистические, расчётно-аналитические и аналоговые методы оценки. Выбор конкретных методов оценки определяется наличием необходимой информационной базы и уровнем квалификации менеджеров.

-- Экспертные методы оценки – группа методов прогнозирования анализа рисков основанных на заключении экспертов. К числу наиболее распространённых методов экспертных оценок риска относят: метод «Дельфи», ранжирование, метод парного сравнения, метод балльной оценки риска. Достоверность полученных оценок, обобщающих мнения экспертов, зависит от квалификации экспертов, независимости их суждений, а также от методического обеспечения проведения экспертизы. Одним из показателей достоверности полученных значений является коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов;

-- Статистические методы оценки заключаются в изучении статистики потерь, имевших место в аналогичных видах п-п деятельности, становлении частоты появления определённых уровней потерь. Статистические методы оценки позволяют получить наиболее полное количественное представление об уровне риска, поэтому часто используются на практике. При использовании статистических методов оценки просчитывают такие показатели, как среднее ожидаемое значение результата, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и д.р.

-- Расчётно-аналитические методы оценки позволяют количественно оценить вероятность возникновения финн рисков на основе использования внутренней инф базы самой фирмы. В этом случае вероятность возникновения отдельных рисков устанавливается в зависимости от плановых показателей финн деятельности фирмы;

-- Аналоговые методы оценки позволяют определить уровень вероятности возникновении рисков по отдельным наиболее часто повторяющимся операциям фирмы. При этом для сравнения может быть использован как собственный, так и внешний опыт осуществления таких финн операций.

Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приёмов и мероприятий, позволяющих в определённой степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Существует два пути снижения финн рисков:

1. Приём предотвращения рисков, состоящий в избегании, удержании либо передаче рисков.

2. Приём снижения рисков, состоящий в: а) диверсификации; 2) лимитировании; 3) страховании, либо самостраховании рисков; 4) хеджирование.