Анализ чувствительности прибыли

1. Анализ влияния цены и объема реализации.

2. Анализ влияния затрат

Важным направлением анализа СУР является возможность предвидеть реакцию прибыли на изменение параметров деятельности предприятия. Существуют 5 основных способов увеличения прибыльности бизнеса (предприятия):

• увеличение цен на реализуемую продукцию,

• уменьшение переменных затрат,

• уменьшение постоянных затрат,

• улучшение структуры продаж (ассортимента ПРУ),

• увеличение объема продаж.

Для определения влияния на прибыль изменения объема реализации используют запас прочности. Запас прочности – это величина , на которую фактический или запланированный объем реализации (выручка) превышает критический объем реализации (Тбу) в натуральном или стоимостном выражении. (разница между планируемой или фактической выручкой и Тбу) Показатель запаса прочности может использоваться для определения операционной прибыли:

Операционная прибыль = Запас прочности * Квыручки

(Кмаржинального дохода)

Отношение запаса прочности к фактическому или плановому объему реализации называется Кромкой безопасности (Коэффициентом запаса прочности).

Кромка без = Запас прочности / Объем реализации

Или

Кромка без = (Объем реализации – Тбу) / Объем реализации

Кр без позволяет увидеть, насколько %% фактическая выручка должна быть меньше плановой , чтобы предприятие оказалось в зоне убытка. Кр без является мерой риска нерентабельной работы предприятия. Значение этого показателя находится в пределах:

- ∞ ← Кр без → +1

Кр без менее 30 % - признак высокого риска. Чем больше значение Кр без, тем меньше вероятность того, что предприятие будет иметь убытки в случае уменьшения объемов реализации.

Результат влияния изменения затрат, цены, объема реализации на прибыль может быть определен с помощью:

Сравнительных отчетов о прибыли (с учетом изменения всех влияющих факторов),

Дифференциального анализа ( с учетом изменения только релевантных данны),

Сравнения маржинального дохода ( сравнение достигнутой величины маржинального дохода с маржинальным доходом, пересчитанным с учетом прогнозируемых изменений).

Характер изменения прибыли в деятельности предприятия зависит от структуры затрат на нем. Структура затрат – это соотношение постоянных и переменных затрат. Большая доля постоянных затрат в структуре обеспечивает большее влияние на прибыль при изменении объема реализации.

Меру использования постоянных затрат в структуре затрат называют операционным рычагом. Операционный рычаг – это % изменения прибыли при изменении выручки на 1%. Чем больше ОР, тем сильнее изменение выручки сказывается на прибыли. Поэтому ОР больш Количественнымий у предприятий, кот. имеют большую долю постоянных затрат и как результат больший К выручки. Количественным показателем ОР явл. его фактор:

Фактор ОР = Маржинальный доход (прибыль) / Прибыль

Этот фактор измеряет изменение прибыли при определенном % изменения выручки.

% изменения прибыли = % изменения выручки * Фактор ОР

90 10 9

При высоких постоянных затратах на предприятии безубыточность достигается при гораздо большем объеме продаж, чем для предприятий с высокими переменными затратами. После Тбу скорость возрастания прибыли значительно выше. Кромка безопасност гораздо ниже. ОР будет значительно больше.

У предприятий с высокими постоянными затратами обычно:

• высокий уровень автоматизации,

• высокий уровень затрат на ОКР и НИР,

• большой объем затрат на рекламу (в целях достижения необходимого объема),

• политика предоставления скидок с цены для поддержания объема продаж на нужном уровне,

• высокая доля заемного капитала.

В то же время предприятия с высокими переменными затратами обычно:

• имеют низкий уровень автоматизации,

• имеют материалоемкое производство (основные материалы составляют значительную долю прямых затрат),

• считают МТС первостепенной задачей для обеспечения деятельности,

• нуждаются в сохранении маржинальной прибыли продукции на примерно постоянном уровне,

• имеют слабый ОР.

Большое влияние на изменение прибыли оказывает политика ценообразования. Цель политики – определить такую цену реализации, кот. позволит достичь объема продаж, максимизирующего прибыль. При изменении цены прибыль меняется резко (цена растет на 10% - прибыль увеличивается на 50%).

Поэтому необходимо выбирать стратегию ценообразования с учетом:

• стадий жизненного цикла товара ( стадия проникновения на рынок – «снятия сливок», стадия роста – ориентирование на долгосрочную перспективу, стадия зрелости – получение краткосрочной прибыли, стадия спада – применение скидок),

• уровня постоянных затрат (если постоянные затраты высоки, очень важно сохранить выручку на необходимом уровне),

• уровня маржинального дохода на мелкие заказы ( для таких заказов надо сохранять достаточно высокий маржинальный доход ),

• затрат на закупки при высоких переменных затратах, так как они имеют критическое значение для сохранения нужной рентабельности,

• доли самых рентабельных товаров (лучше отказаться от убыточных и низкорентабельных изделий и проанализировать прибыльность мелких заказов и продаж мелким покупателям),

• системы скидок за товар (но не стоит применять скидки в обычных сделках, лучше скидки за объем и особые сделки),

• политики увеличения цен ( об увеличении цен нужно объявлять заблаговременно; если конкуренты увеличивают цену надо следовать за ними; частые и небольшие увеличения цен лучше, чем одно большое; цены лучше снижать на некоторые товары; покупатели должны привыкнуть к изменениям цен),

• особенностей товара ( качество, доступность, послепродажный сервис)

Важное значение для получения мах прибыли имеет выбор метода ценообразования. У нас наиболее распространен метод «с/с + прибыль» ( cost plus» Цена = с/с + рентабельность.

За рубежом используют процентную надбавку. Надбавка может устанавливаться к с/с:

Полной - тогда надбавка устанавливается на ед. продукции (%

рентабельности).

Производственной - тогда надбавка должна обеспечить покрытие

непроизводственных затрат и получение прибыли.

Маржинальной – надбавка идет на погашение постоянных затрат и

образование прибыли.

Произв. С/с = 50; полная с/с = 60; рентабельность (20 %) =12; цена = 72; надбавка к произв. с/с = (72 – 50) /50 = 44% Однако при установлении цены по полной и произв. С/с надо учитывать:

1. Величина накладных косвенных производственных затрат устанавливается не всегда точно и не всегда отражает фактический объем фактической активной деятельности.

2. Такое же положение обстоит и с непроизводственными накладными затратами.

3. Как заранее определить процентную надбавку.

При расчете цены по маржинальной с/с + прибыль надбавка должна быть такая, кот. обеспечит необходимую сумму покрытия на единицу продукции, желаемую долю маржинальной с/с в выручке, целевую маржинальную прибыль на единицу ограничивающего фактора (узкого места).

Некоторых проблем , связанных с методом «полная с/с + прибыль», можно избежать, пользуясь результатами пооперационного учета АВС. Полученные при этом затраты являются полной с/с при пооперационном учете, к которой устанавливается надбавка. Надбавка должна быть такая, чтобы покрыть накладные расходы, нераспределенные по видам продукции (т.к. они неподконтрольны и не связаны с производственной деятельностью ) и получить желаемую прибыль.

Одним из методов определения желаемой целевой надбавки является использование данных из стратегического плана предприятия:

N % = ( I | C ) * R

Где: I - запланированный на год инвестированный капитал;

R - желаемая целевая рентабельность капитала %;

С - запланированные общие затраты на год.

I = 1000 R = 5% C = 500 N = (1000 /500)*5 = 10%

Т.о. надбавка должна быть не ниже рассчитанной для получения желаемой прибыли.

Использование маржинального подхода имеет следующие преимущества:

• представляет более детальную информацию, выделяя переменные и постоянные расходы;

• с его помощью легко сопоставить поведение прибыли, затрат, объема, а значит установить разумную цену для различных объемов производства;

• заданная модель расчета цены может распространяться как на обычные , так и нестандартные ситуации;

• удобен при установлении цены на спецзаказ, так как имеются все необходимые данные по заказу: переменные + доля постоянных + планируемая прибыль. Это позволяет осуществлять гибкое ценообразование. Переменные затраты включают здесь и основные и накладные, а постоянные – и производственные и непроизводственные расходы.

Однако практически предприятия чаще используют метод ценообразова-ния «полная с/с + прибыль». Это объясняется следующим:

• в условиях долгосрочного периода все затраты должны быть покрыты (часть менеджеров считает, что это достигается только при методе учета поглощенных затрат);

• считается дорогостояшим проводить анализ СVР для всех наименова-ний продукции (иногда тысяч), поэтому минимальная цена и рассчитывается из полной с/с;

• кривые спроса достаточно неопределенны;

• полная с/с обеспечивает большую стабильность;

Установление цены по переменным затратам лучше использовать:

• при сравнении с конкурентами,

• при принятии решений о структуре продаж и структурных сдвигах,

• при установлении цены на новую продукцию,

• при принятии решений о спецзаказах.

Однако, нельзя сказать, что методы установления цены по маржинальной с/с имеют только достоинства, а метод по полной с/с только недостатки.

53