Тема 39. Основы организации финансового рынка. Инструменты и индикаторы финансового рынка.

Финансовые рынки – это общее обозначение тех рынков, на которых проявляется спрос и предложение на различные виды финансовых активов (денежные средства, ценные бумаги, драгоценные металлы и камни, недвижимость, приносящая доход и пр. активы)

Среди инструментов финансового рынка можно выделить инструменты собственности, долговые и производные инструменты.

К инструментам собственности относят акции, т.е. ценные бумаги, дающие право на часть прибыли предприятия в виде дивидендов, часть имущества при ликвидации предприятия.

Инструменты долговые: облигации, векселя и пр. долговые ценные бумаги.

Производные инструменты: форвардные и фьючерсные контракты, опционы.

Среди индикаторов финансового рынка особо выделяют индексы фондового рынка.

Что показывают индексы РТС и ММВБ?

Изменения индексов РТС и ММВБ - это усредненное изменение цен акций крупнейших российских компаний, таких как Газпром, Лукойл, Сбербанк (это голубые фишки, их список ниже) в процессе и по результатам торгов на биржах РТС и ММВБ соответственно.

Текущий уровень индекса выражается в пунктах - это условная величина, получаемая в результате расчета индекса по определенной формуле на основании цен акций, входящих в его состав.

Когда индексы РТС и ММВБ были созданы, их первоначальным значением был уровень 100 пунктов. Рост и падение рынка, как правило, озвучивают именно в пунктах индекса - упал до 1.500 пунктов, вырос до 1.900 пунктов и т.п. Текущее значение индексов можно посмотреть на графике этого индекса на сайте биржи РТС и ММВБ. Важно изменение индекса за период, которое отражает динамику рынка.

На следующей диаграмме показано, как с начала текущего торгового дня (или за весь прошедший торговый день, если он завершен) изменились цены отдельных акций, входящих в индекс РТС (показаны акции с наибольшей долей в индексе, т.е. наиболее сильно влияющие на индекс):

По вертикали указаны проценты, по горизонтали сокращенные названия акций: GAZP - Газпром, LKOH - Лукойл, SNGS – Сургутнефтегаз и т.п. Из акций этих компаний состоят большинство ПИФов, в составе которых вообще есть акции. Поэтому изменение цен этих акций сильно влияет на цены паев этих ПИФов - куда движется индекс, туда движутся и цены паев. ПИФы почти в точности повторяют движения индекса - отличие только в степени роста или падения, но направление движения совпадает каждый раз. ПИФам редко удается двигаться в противоположном от индекса направлении.

Один из важнейших факторов, определяющих цены российских голубых фишек, особенно, но не исключительно, акций нефтяных компаний - это цена на нефть. Вот её график за последний месяц:

Чем отличаются индексы ртс и ммвб?

Отличия индексов РТС и ММВБ заключаются в том, что:

• индекс РТС строится по ценам акций, выраженным в долларах, а ММВБ - в рублях. На динамику индекса РТС влияет изменение курса доллара

• Индекс РТС считается по акциям 50-ти эмитентов, а ММВБ - 30-ти, в этом преимущество индекса РТС: он охватывает более широкий рынок, но

• объемы торгов на бирже ММВБ на порядок выше объемов на бирже РТС, что является преимуществом индекса ММВБ в объективности отражения динамики рынка.