87. Схема форфейтинговой операции.

88. Преимущества и недостатки форфейтинга.

Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

Форфейтинговые бумаги

Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются ВЕКСЕЛЯ - ПЕРЕВОДНЫЕ и ПРОСТЫЕ. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений.

Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. АККРЕДИТИВ, как известно, - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть ОТЗЫВНЫМ и БЕЗОТЗЫВНЫМ. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.

В России аккредитивы применяются в расчетах между иногородними поставщиками и покупателями, а также в международных расчетах. В мировой торговле документарные аккредитивы используются в расчетах главным образом по внешнеторговым операциям.

В качестве объекта форфетирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между том форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота.

С точки зрения форфейтера принципиальное неудобство операций с аккредитивом заключается в следующем. Дело в том, что этот участник операции предполагает, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями. Это удобно и ему, и остальным участникам - должнику и гаранту. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию.

89. Банковская гарантия. Определение. Виды. Особенности.

Банковская гарантия – это один из способов обеспечения выполнения обязательств, при котором банк или иное кредитное учреждение (гарант) выдает по просьбе должника (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору (бенефициару) денежную сумму при представлении им требовании об ее уплате.

По своей форме банковская гарантия является односторонней возмездной сделкой. Существенными условиями которой являются срок, сумма. Основное отличие от остальных способов обеспечения обязательств то, что банковская гарантия не зависит от основного обязательства. И должна быть исполнена в любом случае по требованию бенефициара. Если гаранту до удовлетворения требований бенефициара стало известно об исполнении или ином прекращении обеспечиваемых обязательств он немедленно уведомляет об этом обе стороны и, в случае предъявления повторных требований должен исполнить их. Требования бенефициара должны предъявляться в письменной форме с указанием на нарушение основного обязательства и приложением необходимых документов в срок, указанный в гарантии. По исполнении гарантии банк (гарант) приобретает право требования, уплаченной им суммы от принципала. Суммы, уплаченные не в соответствии с условиями гарантии, не могут быть взысканы с принципала.

Гарантия выставляется в пользу того участника сделки, который делает первый шаг.

требование гарантии

Контракт

Продавец

(бенефициар)

Покупатель

(Принципал)

Банк В

(гарант)

Банк покупателя

Рис. Гарантия платежа

Гарантия платежа выставляется в качестве обеспечения платежных обязательств покупателя (принципала) перед продавцом (бенефициара) такие гарантии применяются при осуществлении по факту или в случае применения товарного кредита. Как правило, такие гарантии являются безусловным, т.е. предусматривают платеж по первому требованию бенефициара. Как правило, при такой гарантии выпускается контргарантия.

Контргарантия – это выставление гарантии против гарантии платежа, которая выставляется банком покупателя банку продавца (гаранту) для обеспечения платежа банку В, в случае не исполнения покупателем своих обязательств. Обычно срок контргарантии 15 дней.

Существует несколько видов банковских гарантий — платежные, договорные, тендерные, таможенные. К примеру, платежная гарантия является обязательством банка на денежный платеж по представлении бенефициаром требования о платеже и других документов, предусмотренных условиями гарантии (неоплаченного счета, претензии, судебного решения и так далее). В свою очередь, тендерная гарантия или гарантия на участие в торгах имеет целью предотвратить случай, когда участник тендера, выиграв торги, отказывается от подписания контракта. В частности, без банковской гарантии компанию наверняка не допустят для участия в международных торгах.

90. Банковская гарантия во внешнеэкономической деятельности.

Банковские гарантии традиционно применяются при внешнеэкономической деятельности, для того, чтобы помочь осуществлению сделок между партнерами, находящимися в разных странах. Гарантия может использоваться тогда, когда у поставщика вызывает сомнение способность покупателя обеспечить своевременное и полное выполнение контрактных обязательств.

91. Виды обеспечения гарантии

- финансовые активы заемщика (залог имущественных прав на денежные депозиты)

- недвижимое и движимое имущество

- имущественные права по контракту

- гарантии банка

92. Схема выставления банковской гарантии

Продавец

(бенефициар)

Покупатель

(Принципал)

Контракт

Требование гарантии

Банк В

(гарант)

Банк покупателя

93. Преимущества и недостатки банковской гарантии

«+»

- не отвлекают из обращения денежные ресурсы

- существует возможность получения от контрагентов кредита, обеспечением которого является банковская гарантия

- сравнительно небольшая стоимость по сравнению с документарной формой расчета

- более простой документооборот

«-»

- для должника связаны с тем, что выдача гарантии – это право банка, а не его обязанность, то есть, оценив финансовое состояние должника и иные обстоятельства, банк в выдаче гарантии может и отказать.

- независимо от того, исполнил ли должник основное обязательство самостоятельно или нет, он уплачивает банку вознаграждение за выдачу банковской гарантии, которое обычно устанавливается в виде процента от суммы гарантии.

- достаточно длительная и дорогая процедура получения банковской гарантии

- наличие различных недостатков в российском законодательстве о банковской гарантии.