1. Подготовка прогноза продаж. Продажи прогнозируются по всем видам выпускаемых изделий как в стоимостном, так и в натуральном выражении на основании имеющихся договоров на поставку продукции, маркетингового анализа, анализа безубы­точности и анализа производственной мощности коммерческой организации. Здесь же определяется кредитная политика орга­низации на предстоящий год и рассчитывается график посту­пления денежных средств от продаж с помесячной разбивкой.

2. Формирование производственного плана и расчет смет за­трат. Производственный план формируется исходя из прогноза продаж в натуральном выражении с учетом имеющихся остат­ков готовой продукции на начало прогнозного года и необхо­димости создания переходящих запасов готовой продукции на следующий за ним год. На основании производственного пла­на рассчитываются сметы прямых и косвенных затрат, а также определяются косвенные расходы и, в конечном итоге, прогно­зируется полная себестоимость товарной и реализованной про­дукции. Здесь определяется потребность в сырье и материалах и формируется график платежей, связанных с текущей деятельно­стью организации с помесячной разбивкой.

3. Расчет бюджетов денежных средств и капитальных вло­жений.

Бюджет денежных средств коммерческой организации, как правило, формируется с помесячной разбивкой и состоит из че­тырех следующих разделов:

1. денежных поступлений, включающего в себя остаток денежных средств на начало прогнозного года, поступления денежных средств от покупателей и прочие денежные посту­пления;

2. выплат, содержащего все денежные платежи, запланиро­ванные на прогнозируемый год;

3. излишка или дефицита денежных средств, который пока­зывает разницу между первым и вторым разделами, а также со­держит остаток денежных средств на конец прогнозного года;

4. финансового, в котором предусматривается покрытие де­фицита денежных средств (отрицательного итога третьего раз­дела) за счет различных источников внешнего финансирования (кредитов, займов, эмиссии ценных бумаг коммерческой орга­низации).

На основании бюджета денежных средств может быть сфор­мирован прогнозный отчет о движении денежных средств.

Если организация предполагает осуществлять в предстоящем году инвестиционную деятельность, то формируется бюджет ка­питальных вложений, отражающий направления долгосрочного инвестирования и определяющий источники финансирования долгосрочных инвестиций организации.

4. Прогнозирование отчета о прибылях и убытках. Прогноз­ный отчет о прибылях и убытках рассчитывается на основании прогнозов продаж и себестоимости с учетом предполагаемых операционных доходов и расходов, внереализационных доходов и расходов, а также необходимости обслуживания внешних ис­точников финансирования. В ходе расчета определяются пред­полагаемые суммы налогов, которые необходимо выплатить в предстоящем году, которые необходимо учесть во втором раз­деле бюджета денежных средств. Это определяет необходимость взаимоувязки бюджета денежных средств и прогнозного отчета о прибылях и убытках.

5. Прогнозирование бухгалтерского баланса. Прогнозный бух­галтерский баланс разрабатывается путем корректировки ста­тей бухгалтерского баланса за предшествующий (отчетный) год с учетом всех прогнозных данных, полученных на предыдущих этапах бюджетирования.

Прогнозирование бухгалтерского баланса может быть допол­нено составлением прогнозных отчета об изменениях капитала и приложения к бухгалтерскому балансу.

Бюджетный метод является наиболее точным и подробным методом финансового прогнозирования деятельности коммер­ческой организации, однако, он достаточно трудоемкий и ис­пользуется, как правило, на средних и крупных промышленных предприятиях.

Составление прогнозного бухгалтерского баланса по методу процента от продаж

Метод процента от продаж, обладающий преимуществами простоты и лаконичности, требует предварительной оценки некоторых будущих расходов, активов и обязательств в виде процента от продаж в течение предстоящего периода. Затем полученные данные, выраженные в процентах, с учетом за­планированных объемов продаж используются для составления прогнозных бухгалтерских балансов.

Методика прогнозирования бухгалтерского баланса по методу процента от продаж состоит в следующем:

1. Переменные расходы, оборотные активы и краткосроч­ные обязательства при наращивании выручки (нетто) от про­даж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и оборот­ные активы, и краткосрочные обязательства будут составлять в прогнозируемом периоде прежний процент от выручки (нетто) от продаж.

2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчи­тывается под заданный процент наращивания выручки (нетто) от продаж с учетом технологии производства, а также наличия неиспользуемых или используемых не в полной мере основных средств на начало периода прогнозирования, степенью их фи­зического и морального износа и т. п.

3. Остальные внеоборотные активы (т.е. за исключением основных средств), как правило, берутся в прогноз неизмен­ными.

4. Долгосрочные обязательства берутся в прогноз неизмен­ными.

5. Элементы собственного капитала: уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, резервный капитал, доходы будущих периодов и ре­зервы предстоящих расходов — берутся в прогноз неизмен­ными.

6. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом про­гнозируемых нормы прибыли и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды:

НПР* = НПР + ВР_Н* • Нпр* (1 - Н_р*), (2.88)

где НПР*, НПР — нераспределенная прибыль на конец и начало периода прогнозирования соответственно;

ВР_Н* — прогнозируемая выручка (нетто) от продаж;

Н_Пр* — прогнозируемая норма прибыли (соотношение

чистой прибыли и выручки (нетто) от продаж);

Н_р* — прогнозируемая норма распределения чистой

прибыли на дивиденды.

7. Подсчитав все, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами — это и будет требующаяся сумма дополнительного внешнего финансирова­ния (ДВФ), которая может быть определена двумя способами:

7.1. Исходя из предыдущих расчетов:

ДВФ = £А* - £П*, (2.89)

где ЕА* — сумма спрогнозированных активо в;

£П* — сумма спрогнозированных пассивов (включая нераспре­деленную прибыль).

7.2. С помощью формулы

ДВФ = ТУА - СУО - УНП = (А / ВР_Н)ЛВР_Н -

- (О / ВРн) АВРн - BPV • Н_Пр* • (1 - Н_р), (2.90)

где ТУА - требуемое увеличение активов;

СУО - спонтанное увеличение обязательств;

УНП — увеличение нераспределенной прибыли;

А, О — сумма активов и обязательств отчетного периода, привя­занных к выручке (нетто) от продаж в процентном отно­шении, соответственно;

ВРн — выручка (нетто) от продаж отчетного периода;

ВР_Н — прогнозируемая выручка (нетто) от продаж;

Нпр — прогнозируемая норма прибыли (соотношение чистой прибыли и выручки (нетто) от продаж);

Н_р — прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на дивиденды;

ДВРц — изменение выручки (нетто) от продаж (ВР_Н — ВР_Н).

Равенство результатов, полученных с помощью (2.89) и (2.90), может рассматриваться в качестве косвенного свидетель­ства правильности всех предыдущих расчетов.

Главное преимущество метода процента от продаж состоит в том, что он прост и недорог при использовании. Однако при его применении исходят из того, что предприятие работает на полную мощность и, следовательно, не имеет внутрипроизводственных ре­зервов для обеспечения планируемого увеличения объема продаж, в связи с чем возникает необходимость в дополнительном внеш­нем финансировании. Этот метод должен применяться с особой осторожностью, если предприятие такие резервы имеет. В целом, он менее точен, чем предыдущий, однако, позволяет получать до­вольно надежные результаты, что делает возможным его использо­вание преимущественно в малом и среднем бизнесе.