Переоценка основных фондов чгрэс с помощью доходного подхода, тыс. Руб.

Показатель	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.
Выручка, Ц	780408,92	1006573,51	1286696,69	1407289,37
Коэффициент прямой капитализации	Кпр=0,85
Показатель	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.
Стоимость технологической системы, Uтс=Ц/Кпр	918128,14	1184204,10	1513760,80	1655634,5
Балансовая стоимость ОПФ, Uб	366505	378234,42	2105694,58	2230512,16

Проведённая переоценка доходным методом показала, что в 2000 и 2001 г. основные фонды ЧГРЭС были существенным образом занижены. Переоцененные основные фонды в эти года стоят больше их балансовой стоимости: в 2000 г. стоимость технологической системы превышает балансовую в 2,5 раза; в 2001 г. рост в 3,2 раза. В итоге за этот период были занижены амортизационные начисления, и предприятие получало недостаточную сумму дохода.

Совсем иная картина обстоит в 2002 и 2003 г. После того, как ЧГРЭС произвела переоценку своих основных фондов рыночным методом, балансовая стоимость увеличилась примерно в 6 раз. И это событие абсолютно всё изменило. Теперь стоимость технологической системы ниже, чем балансовая стоимость материальных и нематериальных активов. Так, в 2002г. балансовой стоимости основных фондов оказалась выше в 1,4 раза (или на 40%); в 2003 г. – в 1,34 раза (или на 34%). Получается, что в 2002-2003 гг. предприятие имеет завышенную стоимость основных фондов. Балансовая стоимость является налогооблагаемой базой налога на имущество предприятий и базой начисления амортизации.

Оценка стоимости технологических объектов по капитализации дохода предприятия не в полной мере отражает их полезность.

Предложено ещё раз провести переоценку основных фондов ЧГРЭС и в качестве капитализирующего фактора принять не доход предприятия, а прямые переменные затраты на производство продукции (табл. 12).

Состав и порядок оценки стоимости машин и оборудования методом капитализации прямых переменных затрат следующий:

– Выделяют машинный комплекс (технологическую систему), который необходимо оценить, и путём непосредственного определения или из бухгалтерских документов определяют прямые переменные затраты, необходимые для производства продукции.

– Методом прямой капитализации рассчитывают стоимость машинного комплекса:

U_тс = З/К_тс (12)

где U_тс – стоимость технологической системы; З – прямые переменные затраты на производство продукции; К_тс – коэффициент капитализации технологической системы.

Таблица 12

Переоценка основных фондов чгрэс методом капитализации прямых затрат, тыс. Руб.

Показатель	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.
Затраты, З	703071,10	906822,98	1138669,64	1256508,37
Коэффициент капитализации технологической системы	Ктс=0,76
Стоимость технологической системы Uтс=З/Ктс	925093,55	1193188,10	1498249,40	1653300,5
Балансовая стоимость ОПФ, Uб	366505	378234,42	2105694,58	2230512,16

Данные табл. 13 подтверждают, что в 2000 и 2001 г. балансовая стоимость основных фондов была занижена. Стоимость технологической системы опять оказалась выше балансовой в 2,5 раза в 2000 г. и в 3 раза в 2001 г. После проведённой предприятием переоценки балансовая стоимость возросла и оказалась выше стоимости технологической системы на 35%.