2.3Аналіз ділової активності підприємства

Головною метою аналізу ділової активності підприємства є оцінка ефективності управління активами і визначення потенційних можливостей її підвищення.

Ступінь ділової активності на рівні підприємств визначається за допомогою коефіцієнтів оборотності:

• Коефіцієнт оборотності оборотних активів;

• Коефіцієнт ефективності використання ресурсів;

• Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

• Тривалість оборотів дебіторської та кредиторської заборгованості;

• Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

• Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів;

• Період обороту власного оборотного капіталу.

Показники коефіцієнт оборотності оборотних активів,дебіторської заборгованості . кредиторської заборгованості та матеріальних запасів , було обраховано у таблиці 1.2.4.

Тривалість оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості зображено у таблиці 2.3.1.

Період обороту власного оборотного капіталу визначається за формулою:

Товк=ДП/Ковк ,де кількість днів у звітному періоді (360), Ковк – коефіцієнт оборотності власного капіталу.

Ковк = р035(Ф2)/ ((Ф1)380п.р+430п.р+380к.р+430к.р)

Товк2008=360/(37049,1/2871,35)=27,90 днів

Товк2009=360/(37274,6/4085,6)=39,47 днів

Товк2010=360/(50405,7/7040)=50,34 днів

Отже, у за 2008 рік підприємство може покрити кошти інвестовані у власний капітал за рахунок виручки від реалізації продукції за 27,90 днів , у 2009 р відбувається зростання періоду обертання власного капіталу і становить 39,47 днів, у 2010 р спостерігається і ще більше зростання періоду обертання власного капіталу та становить 50,34 днів, що є негативною тенденцією для підприємства,так як збільшується період покриття коштів які вкладенні у власний капітал. Таке збільшення відбулося за рахунок збільшення виручки від реалізації продукції , та збільшення вартості власного капіталу та зменшення коефіцієнта оборотності власного капіталу.

Ділову активність підприємства визначають за умови виконання так званого « золотого правила» економіки підприємства.

Т_пр>Т_р>Т_к>100%, де

Т_пр- темп зростання прибутку до оподаткування,%;

Т_р- темп збільшення обсягу реалізації,%;

Т_к – темп зростання авансованого капіталу,%.

Тпр2008=(р170₁(Ф2)/р170₀(Ф2))*100%=(1377,6/1167,8)*100%=117,96%

Тпр2009=1966,2/1377,6*100%=142,73%

Тпр2010=2445,0/1966,2*100%=124,35%

Тр2008=р035₁(Ф2)/р035₀(Ф2)*100%=37049,1/29749,7*100%=124,54%

Тр 2009=100,6%

Тр 2010=135,22%

Тк 2008=р280₁(Ф1)/р280₀(Ф1)*100%=137,29%

Тк 2009=112,6%

Тк 2010=221,34%

117,96>124,54>137,29>100%---------2008р

142,73>100,6>112,6>100%------------2009р

124,35>135,22>221,34>100%---------2010р

Одним із важливих показників , що характеризують ділову активність підприємства, є тривалість операційного та фінансового циклу. Операційний грошовий цикл – це період часу між оплатою товарів постачальникові і отриманням грошових коштів від клієнта за поставлену продукцію.

Тривалість операційного циклу - один із найважливіших показників , що характеризують ділову активність підприємства. Величина даного показника характеризує, скільки днів необхідно підприємству для закупівлі сировини та виробництва продукції . чим менша тривалість операційного циклу, тим ефективніша діяльність підприємства, тим вища його ділова активність. Тривалість операційного циклу є арифметичною сумою тривалості періодів оборотності дебіторської заборгованості та запасів у днях.

Т_оц=Т_одз+Т_оз

Де , Т_оц - тривалість операційного циклу, днів;

Т_одз – тривалість одного обороту дебіторської заборгованості , днів;

Т_оз – тривалість одного обороту запасів, днів.

Тоц2008=14,88+14,60=26,48діб

Тоц2009=10,4+20,38=30,78діб

Тоц2010=25,79+25,62=51,41діб

За результатами підрахунків, тривалість операційного циклу у звітному році становить 51,41 діб , що у порівнянні із попереднім роком є більшим на 20,63 діб і із 2008роком на 24,94 діб. Це пов’язано з тим, що Тоз у звітному році є тривалішим ніж у попередніх роках та тривалість одного обороту дебіторської заборгованості у 2010 році є більшою , ніж за два попередні роки. Отже, кращою тривалість операційного циклу була у 2008році, що і характеризується кращим становищем підприємства у 2008 році.

Величиною, яка доповнює тривалість операційного циклу , є кількість операційних циклів , що відбувається на підприємстві за певний період часу( рік, квартал, місяць). Кількість операційних циклів за період розраховується за формулою:

К_оц=Т/ Т_оц,

де К_оц - кількість операційних циклів за певний період;

Т - тривалість аналізованого періоду, днів;

Т_оц, - кількість операційних циклів за певний період.

Коц2008=360/25,48=13,6раз

Коц2009=360/30,78=11,7раз

Коц2010=360/51,41=7раз

Отже, за даний період відбувається зменшення кількості операційних циклів, що є негативним для діяльності підприємства. Найнижчим цей показник є у 2010р і становить 7 раз, таке зменшення відбулося за рахунок кількості операційних за звітний період , що характеризується збільшенням тривалості одного обороту запасів та дебіторської заборгованості у звітному році.

Під фінансовим циклом прийнято розуміти період, який починається з моменту оплати постачальникам за матеріали( погашення кредиторської заборгованості) й закінчується у момент надходження грошей від покупців за відвантажену продукцію.

Тривалість фінансового циклу розраховується , як сума періоду обороту ( погашення) дебіторської заборгованості та товарно – матеріальних запасів за вирахуванням періоду обороту кредиторської заборгованості :

Т_фц= Т_оц,- Т_окз,

де Т_фц – тривалість фінансового циклу , днів;

Т_оц,-тривалість операційного циклу, днів;

Т_окз – тривалість періоду погашення кредиторської заборгованості, днів.

Тфц2008=26,48-30,08=-3,6 діб

Тфц2009=30,78-24,13=6,65діб

Тфц2010= 25,79-35,7=-9,91діб

Чим вище значення фінансового циклу , тим більша потреба підприємства в грошових коштів для придбання виробничих оборотних коштів. Оптимальною вважається ситуація , коли величина даного показника дорівнює нулю або має негативне значення . Такий стан свідчить про наявність у підприємства достатньої кількості грошових коштів для фінансування своєї поточної діяльності .

Отже можна говорити, що у звітному році у підприємства наявне зменшення потреби у грошових коштів для придбання виробничих запасів , що характеризується зменшенням тривалості фінансового циклу у порівнянні з попередніми роками.

2008

Дтз

запаси

Ктз

Фц

2009

запаси

дзт

Ктз

Фін.цик

2010

запаси

ктз

Фін.цикл

10дн

20дн

30дн

40дн

0дн дндндн

Рис.2.3.1 Тривалість фінансового циклу підприємства .

Таблиця 2.3.1

Періоди обороту поточних активів і зобов’язань

Після аналізу операційного і фінансового циклів доцільним є проведення аналізу динаміки основних показників використання оборотних активів( коефіцієнт оборотності оборотних активів, коефіцієнт закріплення оборотних активів, тривалість одного обороту оборотних активів) і впливу чинників на економічний результат від прискорення оборотності .

На зміну тривалості оборотності оборотних активів впливають два чинники: середньорічні залишки оборотних активів (ОА) і дохід (виручка) від реалізації(ЧД). Для розрахунку впливу чинників , використовуємо модель показника тривалості оборотності оборотних активів (Т_ОА) в днях:

Т_ОА= ОА/ЧД*360

Використовуючи метод ланцюгових підстановок . розрахуємо вплив вище перелічених факторів на зміну періоду обороту :

∆ Т_ОА(ОА) = (ОА₁/ЧД₀*360)- (ОА₀/ЧД₀*360)

∆ Т_ОА(ОА)2009=5 днів

∆ Т_ОА(ОА)2010=17 днів

∆ Т_ОА(ЧД)= (ОА₁/ЧД₁*360)- (ОА₁/ЧД₀*360)

∆ Т_ОА(ЧД)2009=-1 днів

∆ Т_ОА(ЧД)2010=-17 днів

На основі результатів факторного аналізу визначаємо суму вивільнених ( або залучених) із (до) обороту коштів за рахунок прискорення (сповільнення) оборотності під впливом аналізованих факторів .

ОК_ОА^{вивільнені(залучені)}=ЧД/360*∆ Т_ОА(ОА) тис.грн.,

ОК_ОА^{вивільнені(залучені)}2009=621,24 тис.грн

ОК_ОА^{вивільнені(залучені)}2010=-124тис.грн

ОК_ЧД^{вивільнені(залучені)}= ЧД/360*∆ Т_ОА(ЧД)тис.грн.,

ОК_ЧД^{вивільнені(залучені)}2009= 2856,32 тс.грн

ОК_ЧД^{вивільнені(залучені)}2010=- 2856,32 тис.грн

Сукупний вплив двох чинників на зміну економічного результату у зв’язку з прискоренням оборотності оборотних коштів складає:

ОК_{вивільнені(залучені)}= ОК_ОА^{вивільнені(залучені}- ОК_ЧД^{вивільнені(залучені}

ОК_{вивільнені(залучені)}2009=497,24 тис.грн

ОК_{вивільнені(залучені)}2010=0 тис.грн

Таблиця 2.3.2

Аналіз динаміки основних показників використання оборотних активів і впливу чинників на економічні результати від прискорення оборотності

показник	1-й рік	2-й рік	відхилення (+.-)	темп зростання ,%	2-й рік	3-й рік	відхилення (+.-)	темп зростання ,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. дохід ,виручка від реалізації продукції,тис.грн	44468,3	44729,5	216,2	100,58	44729,5	60486,8	15757,3	135,22
2. середноьрічні залишки активів. Тис.грн	4389,75	4950,70	560,95	112,78	4950,70	8377,5	3426,8	169,21
3. коефіцієнт оборотності оборотних активів, в оборотах	10,13	9,03	-1,1	89,14	9,03	7,22	-1,81	79,95
4. коефіцієнт закріплення оборотних активів	0,099	0,11	0,011	111,11	0,11	0,14	-0,03	127,27
5. тривалість одного обороту оборотних активів , дн	35,64	39,6	3,96	111,11	39,6	50,4	10,8	127,27
6. одноденний оборот, тис.грн	123,5	124,2	0,7	100,56	124,2	168,0	43,8	135,26
7. прискорення (-), сповільнення(+) оборотності . Днів.	-	-	3,96	-	-	-	10,8	-
розрахунок впливу факторів:
за рахунок змііни середноьрічних залишків оборотних активів	-	-	5	-	-	-	17	-
за рахунок зміни доходу (виручки) від реалізації продукції	-	-	-1	-	-	-	-17	-
8 . Сума вивільнениї(залучених) з обороту коштів за рахунок прискорення (-), сповільнення(+) оборотності. Тис.грн	-	-	497,24	-	-	-	0	-
розрахунок впливу факторів:
за рахунок зміни середньорічеих залишків оборотних активів, тис.грн	-	-	621,24	-	-	-	2856,32	-
за рахунок зміни доходу (виручки) від раелізації продукції . Тис.грн	-	-	-124	-	-	-	-2856,32	-

З результатами розрахунків основних показників використання оборотних активів і впливу факторів на економічний результат , можна зробити висновки, що за рахунок збільшення активів у 2009році , що складає 4950,7тис.грн у порівнянні з 2008р оборотність у 2009р сповільнилась на 1,1 оборотів і складає 9,03оборотів , що негативною тенденцією. Коефіцієнт оборотності у 2010р у порівнянні з 2009р характеризується негативною тенденцією , так як відбувається зменшення кількості оборотів 1,81 обороти і складає 7,22 оборотів.

У 2009 році відбувається прискорення оборотності оборотних коштів на 3,96 дня у порівнянні з попереднім роком,така ж ситуація прослідковується у звітному році , також відбувається прискорення оборотності оборотних коштів і це прискорення становить 10,8 днів . Дане зростання оборотності оборотних коштів є позитивним для діяльності підприємства, що призводить до збільшення доходів підприємства. Сума вивільнених з обороту коштів за рахунок прискорення за 2008-2009р становить 497,24тис.грн. сума вивільнених з обороту коштів за рахунок прискорення у 2009-2010 році становить 0 тис.грн, що також є негативним у діяльності підприємства.