Тема 7. Ограничения системы управления риском

1) Ограничения внешней среды

2) Внутренние ограничения системы управления риском

1) Ограничения внешней среды

Внешние ограничения системы управления риском, связаны с факторами, на которые менеджеры фирмы не могут влиять (по крайней мере, непосредственно).

Проявляются в следующих формах:

1) законодательные ограничения - представлены законодательными и нормативными акта­ми, отражающими методы макро- и микроэкономического регулирования. Соблюдение фирмой налогового законодательства или государственных требований по охране труда работников предприятий, требования по охране природы.

2) ограничения, связанные с обязательствами контрагентов и обяза­тельствами перед ними. Контрагенты - партнеры по бизнесу, работники фирмы, клиенты и т.д. (Выдача или получение кредитов, долги дочерней компании данной фирмы и т.д.)

3) конъюнктурные ограничения - связаны с особен­ностями макроэкономических процессов и спецификой развития рынков. (Риск потери финансовой устойчивости усиливается в определенных фазах бизнес-цикла, а именно в условиях спада, поэтому возможности снижения этого риска в такие периоды уменьшаются.)

2) Внутренние ограничения системы управления риском

Связаны с особенностями функционирования фирмы и принятием управленческих решений.

К ним относят сле­дующие:

1) институциональные ограничения, т.е. ограничения, обусловленные спецификой функционирования различных подразделений фирмы и меха­низмами их взаимодействия, целями и традициями данной фирмы в целом, а также стилем управления (Особенности менеджмента могут повлиять на выбор тех или иных методов управления риском).

2) бюджетные ограничения, т.е. наличие пределов финансирования мероприятий по управлению риском. Фирма не может потратить на мероприятия по управлению риском больше, чем это предусмотрено выделенным на эти цели бюдже­том.

3) информационные ограничения, т.е. влияние на процесс принятия ре­шений дефицита информации, который может проявляться как в объеме, так и в составе доступных данных. Отсутствие информации или ошибки в ее содержании приводят к неправильным решениям в сфере управления риском.

Тема 8. Комплексное представление о совокупности рисков

1) Специфика управления портфелем рисков

2) Управление риском как динамический процесс

1) Специфика управления портфелем рисков

В процессе функционирования фирма сталкивается с широкой совокупностью рисков. Управление риском должно обеспечивать единую систему эффективных мер по преодолению негативных последствий каж­дого элемента указанной совокупности.

Профиль риска - комплексное представление о совокупности рисков.

Паспорт риска - документальное выражение комплексного представления о совокупности рисков

Риски исследуются на двух уровнях:

1) производится анализ рисков по отдельности, что создает условия для понимания менеджером по управлению риском особенностей той или иной рисковой ситуации либо специфики неблагоприятных последствий ее реализации. Подобный анализ дает возможность вы­брать наиболее подходящие инструменты управления для каждого конкретного риска;

2) изучение портфеля рисков в целом, что позволяет установить общее влияние рисков на рассматриваемую фирму.

Система управления риском должна опираться на оба этих уровня и со­четать инструменты и методы, характерные для каждого из них. Несоблю­дение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к уменьшению финансовой устойчивости фирмы.

Со­блюдение принципа совокупности дает следующие преимущества:

• эффективная организация информационных потоков, позволяющая комплексно решать проблемы наиболее подходящему для этого ме­неджеру;

• обеспечение безопасности принимаемых решений (включая отсут­ствие утечек информации, своевременность принятия решений, пре­одоление административных барьеров и т.д.);

• всесторонний учет различных ограничений для принятия решений (прежде всего ресурсных и временных) для портфеля рисков в це­лом, позволяющий более эффективно управлять ресурсами.

Сочетание всех этих преимуществ с учетом специфики конкретных рисков на уровне их индивидуального анализа делает систему управления риском более адекватной и гибкой.