- •Розділ 1 теоретичні основи та сучасний інструментарій аналізу діяльності підприємств
- •Тема 1. Економічний аналіз та його роль в управлінні підприємством (2год)
- •Завдання економічного аналізу:
- •Основні функції економічного аналізу
- •Види економічного аналізу
- •Класифікаційна ознака та види аналізу
- •Особливості стратегічного аналізу
- •Складові стратегічного аналізу
- •Класифікація факторів
- •Тема 2. Метод та інструментарій економічного аналізу (3 год.)
- •Функціональне спрямування та сфера застосування якісних (абстрактно-логічних) методичних прийомів економічного аналізу
- •Евристичні прийоми дослідження
- •Сильні та слабкі сторони підприємства «ххх», визначені в процесі swot-аналізу
- •Перспективи та загрози для підприємства «ххх» у системі swot-аналізу
- •Функціональне спрямування та сфера застосування кількісних описових прийомів економічного аналізу
- •Використання в економічному аналізі середніх величин
- •Приклад використання спрощеного варіанту матриці «маркон» при обґрунтуванні асортиментної політики підприємства
- •Розташування видів продукції у матриці «маркон»
- •Функціональне спрямування та сфера застосування кількісних прийомів факторного аналізу
- •Розрахунок впливу факторів на зміну обсягу валової продукції
- •Спосіб ланцюгових підстановок
- •Методика використання способу ланцюгових підстановок
- •Допоміжна розрахункова таблиця
- •Приклад розрахунку спливу факторів за допомогою способу ланцюгових підстановок
- •Приклад розрахунку впливу факторів за допомогою способу абсолютних різниць
- •Приклад розрахунку впливу факторів за допомогою способу відносних різниць
- •Функціональне спрямування та сфера застосування прийомів прогнозування
- •Прогноз розраховується за формулою:
- •Методи фінансових обчислень
- •Майбутня вартість однієї грошової одиниці через n періодів
- •Функціональне спрямування та сфера застосування прийомів оптимізації
- •Використання методу Дельфі для встановлення рейтингової оцінки
- •1.Етап. Обґрунтування системи оціночних показників і формування матриці вихідних даних
- •2.Етап. Побудова матриці стандартизованих коефіцієнтів
- •3.Етап. Побудова матриці квадратів і встановлення рейтингової оцінки систем, що оцінюються
- •Лекція 3. Інформаційне забезпечення та організація економічного аналізу на підприємстві
- •Внутрішні інформаційні джерела
- •Зовнішні інформаційні джерела
- •Методичні рекомендації з аналізу і оцінки фінансового стану підприємств, затверджені Укоопспілкою від 28.07.2006 р.
- •Організаційні етапи аналітичної роботи
- •Програмне забезпечення аналітичних досліджень
- •Експлуатація комплексу арм аналітика
Прогноз розраховується за формулою:
P4= F3 *α + (1-α) *P3
P4 - прогнозовані дані на четвертий період;
F3 - фактичні дані за попередній період (третій);
P3 - прогнозовані дані за попередній період (третій)
α - константа згладжування (0 < α < 1)
Приклад розрахунку прогнозу за допомогою еспоненційного згладжування
Місяць |
Обсяг продажу, тис. грн. |
Алгоритм розрахунку |
Прогноз (α = 0,4) |
Січень |
564 |
- |
550 |
Лютий |
533 |
564*0,4+(1-0,4)*550 |
556 |
Березень |
612 |
533*0,4+(1-0,4)*556 |
547 |
Квітень |
789 |
612*0,4+(1-0,4)*547 |
720 |
Травень |
622 |
789*0,4+(1-0,4)*720 |
748 |
Червень |
697 |
622*0,4+(1-0,4)*748 |
698 |
Липень |
758 |
697*0,4+(1-0,4)*698 |
698 |
Серпень |
713 |
758*0,4+(1-0,4)*698 |
722 |
Вересень |
734 |
713*0,4+(1-0,4)*722 |
718 |
Жовтень |
697 |
734*0,4+(1-0,4)*718 |
728 |
Листопад |
685 |
697*0,4+(1-0,4)*728 |
716 |
грудень |
711 |
685*0,4+(1-0,4)*716 |
704 |
Методи фінансових обчислень
Майбутня
вартість
—
вартість інвестованих в справу грошових
коштів через визначений проміжок часу
з урахуванням встановленої ставки
відсотка. Вона визначається за такою
формулою:
де FV—
майбутня вартість;
Р —
вартість грошей в даний момент;
k— відсоткова
ставка;
п —
кількість років (періодів).
Інвестуючи, наприклад, 1000 грн. на 5 років під річну ставку, яка становить 12 відсотків, необхідно визначити майбутню вартість інвестиції. Вона дорівнює:
FV = 1000 • (1 + 0,12)5 = 1762,3 грн.
Для розрахунку майбутньої вартості внеску, інвестиції, грошового потоку існує спеціальна таблиця.
Майбутня вартість однієї грошової одиниці через n періодів
Період
|
Відсоткова ставка |
||||||||||||||||
1%
|
2%
|
3%
|
4%
|
5%
|
6%
|
7%
|
8%
|
9%
|
10%
|
11%
|
12%
|
13%
|
14%
|
15%
|
16%
|
17%
|
|
1
|
1,010
|
1,020
|
1,030
|
1,040
|
1,050
|
1,060
|
1,070
|
1,080
|
1,090
|
1,100
|
1,110
|
1,120
|
1,130
|
1,140
|
1,150
|
1,160
|
1,170
|
2
|
1,020
|
1,040
|
1,061
|
1,082
|
1,102
|
1,124
|
1,145
|
1,166
|
1,188
|
1,210
|
1,232
|
1,254
|
1,277
|
1,300
|
1,322
|
1,346
|
1,369
|
3 |
1,030
|
1,061
|
1,093
|
.1,125
|
1,158
|
1,191
|
1,225
|
1,260
|
1,295
|
1,331
|
1,368
|
1,405
|
1,443
|
1,482
|
1,521
|
1,561
|
1,602
|
4
|
1,041
|
1,082
|
1,126
|
1,170
|
1,216
|
1,262
|
1,311
|
1,360
|
1,412
|
1,464
|
1,518
|
1,574
|
1,630
|
1,689
|
1,749
|
1,811
|
1,874
|
5
|
1,051
|
1,104
|
1,159
|
1,217
|
1,276
|
1,338
|
1,403
|
1,469
|
1,539
|
1,611
|
1,685
|
1,762
|
1,842
|
1,925
|
2,011
|
2,100
|
2,192
|
6
|
1,062
|
1,126
|
1,194
|
1,265
|
1,340
|
1,419
|
1,501
|
1,587
|
1,677
|
1,772
|
1,870
|
1,974
|
2,082
|
2,120
|
2,313
|
2,436
|
2,565
|
7
|
1,072
|
1,149
|
1,230
|
1,316
|
1,407
|
1,504
|
1,606
|
1,714
|
1,828
|
1,949
|
2,076
|
2,211
|
2,353
|
2,502
|
2,660
|
2,826
|
3,001
|
8
|
1,083
|
1,172
|
1,267
|
1,369
|
1,477
|
1,594
|
1,718
|
1,851
|
1,993
|
2,144
|
2,305
|
2,476
|
2,658
|
2,853
|
3,059
|
3,278
|
3,511
|
9
|
1,094
|
1,193
|
1,305
|
1,423
|
1,551
|
1,689
|
1,838
|
1,999
|
2,172
|
2,358
|
2,558
|
2,773
|
3,004
|
3,252
|
3,518
|
3,803
|
4,108
|
10
|
1,105
|
1,219
|
1,314
|
1,480
|
1,629
|
1,791
|
1,967
|
2,159
|
2,367
|
2,594
|
2,839
|
3,106
|
3,395
|
3,707
|
4,046
|
4,411
|
4,807
|
11
|
1,116
|
1,243
|
1,384
|
1,539
|
1,710
|
1,898
|
2,105
|
2,332
|
2,580
|
2,853
|
3,152
|
3,479
|
3,836
|
4,226
|
4,652
|
5,117
|
5,624
|
12
|
1,127
|
1,268
|
1,426
|
1,601
|
1,796
|
2,012
|
2,252
|
2,518
|
2,813
|
3,138
|
3,498
|
3,896
|
4,334
|
4,818
|
5,350
|
5,936
|
6,580
|
13
|
1,138
|
1,294
|
1,469
|
1,665
|
1,886
|
2,133
|
2,410
|
2,720
|
3,066
|
3,452
|
3,883
|
4,363
|
4,898
|
5,492
|
6,153
|
6,886
|
7,699
|
14
|
1,149
|
1,319
|
1,513
|
1,732
|
1,980
|
2,261
|
2,579
|
2,937
|
3,342
|
3,794
|
4,310
|
4,887
|
5,535
|
6,261
|
7,076
|
7,987
|
9,007
|
15
|
1,161
|
1,346
|
1,558
|
1,801
|
2,079
|
2,397
|
2,759
|
3,172
|
3,642
|
4,177
|
4,785
|
5,474
|
6,254
|
7,138
|
8,137
|
9,265
|
10,54
|
Теперішня
вартість —
це вартість на сьогодні майбутніх
надходжень грошових коштів з поправкою
на ризик. Теперішня вартість є основою
для порівняння прибутковості різних
інвестицій за певний період.
PV=FV/(1+k)
де РV—
теперішня вартість;
FV—
майбутня вартість грошового потоку;
k—відсоткова
ставка;
n —
кількість років (періодів).
Теперішня вартість 1000 грн. при відсотковій ставці 13 % через 8 років становитиме:
PV= 1000 / (1 + 0,13)8= 1000 / 2,65844 376 грн.
Теперішню вартість майбутнього прибутку, грошового потоку можна визначити, користуючись ставками дисконту наступної таблиці
ТЕПЕРІШНЯ ВАРТІСТЬ ОДНІЄЇ ГРОШОВОЇ ОДИНИЦІ (PVIF=1/(1+k))
-
Період
Відсоткова ставка
6%
7%
8%
9%
6%
7%
8%
13%
14%
15%
16%
17%
1
0,943
0,935
0,925
0,919
0,909
0,901
0,893
0,885
0,877
0,870
0,862
0,855
2
0,890
0,873
0,857
0,842
0,826
0,812
0,797
0,783
0,769
0,756
0,743
0,731
3
0,840
0,816
0,794
0,772
0,751
0,731
0,712
0,693
0,675
0,658
0,641
0,624
4
0,792
0,763
0,735
0,708
0,683
0,659
0,636
0,613
0,592
0,572
0,552
0,534
5
0,747
0,713
0,681
0,650
0,621
0,593
0,567
0,543
0,519
0,497
0,476
0,456
6
0,705
0,666
0,630
0,596
0,564
0,535
0,507
0,480
0,456
0,432
0,410
0,390
7
0,665
0,623
0,583
0,547
0,513
0,482
0,452
0,425
0,400
0,376
0,354
0,333
8
0,627
0,582
0,540
0,502
0,467
0,434
0,404
0,376
0,351
0,327
0,305
0,285
9
0,592
0,544
0,500
0,460
0,424
0,391
0,361
0,333
0,308
0,284
0,263
0,243
10
0,558
0,508
0,463
0,422
0,386
0,352
0,322
0,295
0,270
0,247
0,227
0,208
11
0,527
0,475
0,429
0,388
0,350
0,317
0,287
0,261
0,237
0,215
0,195
0,178
12
0,497
0,444
0,397
0,356
0,319
0,286
0,257
0,231
0,208
0,187
0,168
0,152
13
0,469
0,415
0,368
0,326
0,290
0,258
0,229
0,204
0,182
0,163
0,145
0,130
14
0,442
0,388
0,340
0,299
0,263
0,232
0,205
0,181
0,160
0,141
0,125
0,111
15
0,41
0,36
0,31
0,27
0,23
0,20
0,18
0,160
0,140
0,12
0,10
0,095
ROA
Рентабельність активів банку
Рентабельність продаж (доходу)
Рентабельність окремих видів продукції Оборотність
грошових коштів
Оборотність дебіторської заборгованості
Доходи (виручка)
Змінні витрати
Обсяг реалізації
продукції та її структура
Ціна продукції
Оборотність фінансових інвестицій
Вартість сировини та витрати на з/п
робітників
Оборотність оборотних активів
Оборотність основних засобів та інших
необоротних активів
Оборотність сукупних активів
Частка інших операційних та фінансових
витрат в операційному доході
Частка адміністративних витрат в
операційному доході
Частка витрат на збут в операційному
доході
Рис. Приклад побудови дерева цілей прикладі показника рентабельності активів