27. Денежно-кредитная система и ее структура. Особенности системы рб.
Денежно-кредитная система вкл-ет:
- денежная система – форма орг-ции денеж-го обращ-ия в стране, сложив-ся истор-ки и закрепл-ая законод-но. Гос-во опред-ет элементы денеж-ой сис-мы: - нац-ая денеж-ая ед-ца, -масштаб цен, -виды денеж-ых знаков, имеющих законную платежную силу, -порядок эмиссии и обращ-ия денег, -формы безналич-го платеж-го оборота,- госинституты, осущ-щие регул-ие денеж-го обращ-ия.
Типы денежных систем: металлического обращ-ия и обращ-ия кредитных и бумажных денег.
Бумажные деньги-денеж-ые знаки, надел-ые принудит-ым курсом и выпуск-мые гос-вом для покрытия своих расх-ов. Кредитные деньги-знаки ст-ти, возн-щие на основе кредита. Виды кредитных денег: вексель (письм-ое долг-ое обяз-во строго устан-ой законом формы, дающее право кредитору треб-ть от должника уплаты опред-ой сумы денег в срок, указ-ый в векселе), банкнота (вексель на банкира, по к-му предъявитель в любое время мог получить деньги), чек (письм-ый приказ влад-ца тек-го счета банку о выплате налич-ми или переводе на счет др-го лица опред-ой сумы денег).
Денежный рынок вкл-ет фин-вые институты, обесп-щие вз/действие спроса на деньги и их предл-ия, и денеж-ые потоки, вход-щие и исход-щие из этих инстит-тов.
- кредитная система –совок-ть кредитно-фин-вых учрежд-ий, выполн-щих спецеф-кие функции по аккумуляции и распред-ию денеж-ых ср-тв.
Она сост-ит из централ-го, комерч-ких банков, специализир-ых кредитно-фин-вых учрежд-ий.
В РБ сформ-сь двухуровневая банковская система. Первым ее ур-нем явл-ся Нацбанк – центр-ый банк РБ (проводит гос-ную эмиссионную и валютную политику, регул-ет эк-ку и явл-ся ядром резервной сис-мы). Второй уровень сост-ют коммерч-ие банки (КБ): осущ-ют разл-ые виды банк-ких операций и услуг (1.По форме собств-ти КБ: частные, смешанные, гос-ные (общенац-ые и муниципал-ые); 2.По регион-ой направ-ти: международ-ые и республ-кие; 3.По набору выполн-мых ф-ций: универс-ые, специализир-ые: инвестиц-ые (спец-тся на эмиссионно-учред-ных опер-ях), ипотечные (предостав-щие долгосрочный кредит под залог недвижим-ти), сберегат-ые (пассивные опер-ии их вкл-ют прием вкладов от нас-ния на текущие и др. счета, активные-представлены потребит-ким кредитом, банк-ими ссудами, покупкой частных и гос-ных цен.бумаг); 4.По отрас-ой принадл-ти: промыш-ые, торг-ые, строит-ые, с/х-ые. В БС входят и др. финансово-кредитные учр-ния, осущ-щие отд-ные банк-кие операции (инвестиц-нные комп-ии; инвестиц-ные фонды; страховые комп-ии; пенс-ные фонды и др). Возможно созд-ие банков со 100-%-ми иностр-ым капиталом, и совместных банков, открытие филиалов и представ-ств иностр-ных банков. Для РБ общей тенд-цией явл-ся универсализ-ция банков, что обусл-но недостат-ым разв-ем БС, отсутс-ем четкого разд-ия ф-ций.
Банки - это орган-ции, созд-ые для привлеч-ия денежных ср-тв и размещ-ия их от своего имени на усл-ях возвратн-ти, платн-ти и срочн-ти.
К специализ-ным кредитно-фин-вым инстит-там относят сберегат-ые учрежд-ия (взаимно-сберег-ые банки, судно-сберег-ые ассоциации, кредитные союзы), страховые компании, пенсионные фонды (акумул-ют ср-ва для пенсион-го обесп-ия и отчис-мые предприним-ми и наемными работ-ми), инвестиц-ые компании (специализ-ся на привлеч-ии своб-ых денеж-ых ср-тв путем выпуска собств-ых акций), лизинговые компании (предостав-ют в долгосроч-ую аренду тех-кие ср-ва) и др.
Сис-ма эк-ких отнош-ий, возн-щих в процессе предоставл-ия денеж-ых или матер-ых ср-тв во врем-ое польз-ие на усл-ях возврат-ти и, платности наз-ся кредитом. Виды его: 1. онкольный (выдается на небол-ой срок и погаш-ся по первому треб-ию кредитора), кратко- (до 1 года), средне- (от 1 до 5 лет), долгосрочный (свыше 5 лет). По составу кредиторов и заемщиков: 1. банковский (предостав-ся комерч-ми банками в виде денеж-ых ссуд предприн-лям, нас-ию. Разл-ют гарантиров-ые ссуды и негарантиров-ые (необесп-ые, т.е. выдав-мые под залог). Кредит, выдав-мый под залог недвиж-ти наз-ся ипотечным. По сроам погаш-ия ссуды бывают срочные (срок погаш-ия к-ых наступил), отсроченные (срок отнесен), просроченные; 2. комм-ий кредит (предостав-мый хозяйств-ми суб-ми друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа); 3. госкредит (когда заемщиком явл-ся гос-во, а кредит-ми-банки, нас-ие, предп-тия); 4. потребит-кий (предостав-ие нас-нию ссуд на приоб-ие тов-в длит-го польз-ия); 5. лизинг-кредит (предостав-ие в долгоср-ую аренду машин и обор-ия, трансп-ых ср-тв и др. при сохр-ии права собств-ти на них за арендодателем); 6. м/н кредит.
28.Ден-кред-ая пол-ка; цели, инструменты, особ-сти в РБ.
Ден-но-кред-ая пол-ка (ДКП)– сов-сть мероп-тий, предприним-ых прав-вом в ден-кред-ой сфере для регул-ия эк-ки. Конечные цели ДКП-устойч-ые темпы роста нац-го пр-ва, стаб-ые цены, выс-ий уровень занят-ти нас-ия, равновесие платеж-го баланса. Промеж-ые цели: объем ден-ой массы и Ур-нь % ставок.
Осущ-ет ДКП ЦБ страны. На 1 этапе ЦБ возд-ет на предл-ие денег, ур-нь % ставок, объем кредитов и т.д., на 2-измен-ия в данных фак-рах перед-ся в сферу пр-ва, способ-уя достиж-ию целей.
Инструменты ДКП:
- общие (возд-ют на все параметры ден-кред-ой сферы, вл-ют на рынок ссуд-го капитала в целом);
- селективные (нап-ны на реглам-цию отд-ых форм кредита, усл-ий кредит-ия и т.д.). Это контроль по отд-ым видам кредитов (ипотеч-му, под залог биржевых цен. бумаг); устан-ие пред-ых лимитов по учету векс-лей для отд-ых банков и др.
Осн-ми общими инстр-ми ДКП явл-ся:
- измен-ия учет-ой ставки. В его основе- право ЦБ предос-ть ссуды комм-им банкам. За предост-ые ср-ва ЦБ взим-ет %. Норма такого % - это учет-ая ставка. При пониж-ии ставки увел-ся спрос комм банков на ссуды. Предос-яя их, ЦБ увел-ет на соотв-ую сумму рез-вы комм банков-заемщ-ков. Эти рез-вы явл-ся избыт-ми, поэтому взятые у ЦБ ср-ва комм банки могут полн-тью использ-ть для кредит-ия, увел-ая ден-ую массу. Рост предл-ия денег ведет к сниж-ию ставки ссуд-го %; кредит стан-ся дешевле, что стим-ет разв-ие пр-ва. При повыш-ии учет-ой ставки происх-ит обрат-ый процесс;
- измен-ие норм обяз-ых рез-вов. При повыш-ии нормы резервов банки увел-ют обяз-ые рез-вы и сокращ-ют выдачу ссуд. Пониж-ие рез-ной нормы переводит часть обяз-ых рез-вов в избыт-ые и увел-ет возмож-ти комм банков по созд-ию денег путем кредит-ия;
- опер-ции на откр-ом рынке. Они закл-ся в покупке и продаже ЦБ-ом гос-ых ценных бумаг. Покупая и прод-ая цен. бумаги, ЦБ возд-ет на банк-ие рез-вы, % ставку и предл-ие денег. При необх-ти увел-ть ден-ую массу он нач-ет покупать госбумаги у комм банков и нас-ия. Если кол-во денег в стране надо сокр-ть, ЦБ продает гос-ые цен. бумаги. Их пок-ку комм банки оплач-ют чеками на свои вклады в ЦБ. ЦБ учит-ет чеки, умен-ет на сумму покупки резерв-ные счета банков, что ведет к сокращ-ию кред-ых оп-ций и ден-ой массы.
Примен-ся и администрат-ные методы регул-ия ден-ой массы: - прямое лимитиров-ие кредитов (т.е. устан-ие верх-го предела кред-ой эмиссии, огран-ие разм-ров кредит-ия в отд-ых отрас-ях), -контроль по отд-ым видам кредитов и др.
Виды и типы ДКП.
Если предп-ть, что ЦБ изб-ет фикс-цию ставки % на уровне iо (гибкая ДКП). Он стрем-ся удержать ее, измен-яя предл-ие денег. Такому полож-ию соотв-ет кривая предл-ия денег Sm.
Если спрос на деньги увел-ся с Dm1 до Dm2, то пов-ся % ставка. Чтобы удер-ть ее на уровне io, ЦБ вын-ен увел-ть предл-ие денег с Q1до Q2. Он может это сделать путем покупки гос-ых цен. бумаг на отк-ом рынке, или снижая норму обяз-ых рез-вов.
Предп-им, что ЦБ избрал в кач-ве объекта регул-ия ден-ую массу (жесткая ДКП). Он, оценив сост-ие ден-го рынка, фикс-ет предл-ие денег на уровне Q1. Кривая предл-ия денег Sm – вертик-ая.
Рост спроса на деньги с Dm1 до Dm прив-ет к наруш-ию равнов-ия и, при неизм-ом предл-ии денег, - к увел-ию % ставки. По мере ее роста сокр-ся избыт-ые рез-вы и увел-ся ден-ый мультипл-тор, что обус-ит рост предл-ия денег. Чтобы предл-ие денег ост-сь прежним-Q1, ЦБ компенс-ет возмож-ый рост предл-ия денег прод-ей цен. бумаг на отк-ом рынке, корект-ет уровень учет-ой ставки.
ЦБ проводит эластич-ую ДКП. Она закл-ся в том, что ЦБ допускает опред-ое расшир-ие ден-ой массы, контр-уя темпы ее роста, и следит за уровнем % ставки на краткоср-ых интерв-ах, корект-уя его. (рис.3)
Кривая предл-ия денег Sm-наклоная. Рост спроса на деньги с Dm1 до Dm2 прив-ит к увел-ию кол-ва денег с Q1 до Q2 и повыш-ию ставки процента с i1 до i2.
Разл-ют 2 типа ДКП:
- в усл-ях инфл-ции пров-ся политика «дорогих денег», направ-ая на ужесточ-ие усл-ий и огранич-ие объема кред-ых оп-ций комм банков, т.е. на сокращ-ие предл-ия денег;
- в периоды спада пр-ва для стимул-ия дел-ой актив-ти пров-ся пол-ка «дешевых денег», закл-ся в расш-нии масшт-ов кред-ия, ослаб-ии контроля над приростом ден-ой массы, увел-ии предл-ия денег.
Направл-ия ДКП РБ на 2005 г. разраб-ны Нацбанком РБ совмно с Правит-вом РБ в соотввии с Банкким кодексом РБ.
Цели ДКП в РБ на 2005 г.
Осн-ой целью ДКП явл-ся защита и обеспеч-ие устойч-ти белор-го рубля, в т.ч. его покупат-ной способ-ти и курса по отн-нию к ин-ым валютам. В связи с этим ДКП в 2005 г. будет направ-на на содейс-ие последоват-ому сниж-ию инфляц-ных проц-в в стране, что кол-но будет харак-ся огранич-ем темпов инфляции, измер-мой приростом индекса потребит-ких цен, до уровня 8 - 10 %. ДКП будет направлена и на разв-ие и укрепл-ие БС, обеспеч-ие эффект-го, надежного и безопас-го функцион-ния платежной сис-мы. Достиж-ие целей ДКП создаст усл-ия для обеспеч-ия выс-их темпов эк-кого роста и повыш-ия благосост-ия нас-ния. Данные условия со стороны БС будут выраж-ся, прежде всего, ч/з: обеспеч-ие стабил-ти обменного курса белорус-го рубля и сод-вие огранич-ию инфляц-ных процессов;расш-ние масштабов кред-ния банками предп-тий и нас-ния, особ-но инвестиц-ого; сниж-ие номин-ого уровня проц-ных ставок и поддерж-ие их на уровне, способст-щем росту сбережений в нац-ной валюте и расш-нию доступности кредитов для пр-тий и нас-ния; участие банков в финансир-нии дефицита республ-ого бюджета в размерах, определенных в Бюджете на 2005 год.
В 2005 г. разв-ие БС будет подч-но общим целям и задачам, сформул-ым в Концепции разв-ия БС. Одним из важ-ших усл-ий расш-ния состава операций, выпол-мых банками, улучш-ия кач-ва банк-их услуг, повыш-ия функцион-ной роли БС в соц-эк-ком развии страны должно стать дальн-шее наращ-ние ресур-ой базы банков за счет внутр-их источ-ков, формир-мых разв-ем эк-ки, и внеш-го инвестир-ния.
Будет осущ-ся повыш-ие капитализации БС для сниж-ия банк-их рисков и, соотв-но, увел-ия устойч-ти деят-ти банков.
Инструм-ты ДКП в РБ. Осущ-ся поддерж-ие проц-ых ставок на уровне, способс-щем росту сбережений в нац-ной валюте и расшир-ию доступн-ти кредитов для суб-ов эк-ки. Одним из осн-ых инстр-тов ДКП Нацбанка будут явл-ся опер-ии на открытом рынке, пров-мые на аукц-ной основе. Нацбанк будет проводить снижие ставки рефин-ния и % ставок по опер-ям Нацбанка, что обеспечит снижение проц-ых ставок на фин-вом рынке как в номин-ом, так и в реал-ом выраж-ии. Будет происх-ть постеп-ое сниж-ие % ставок по выдав-ым банками кредитам, что будет способс-ть расш-нию спроса на них, увел-ит их доступ-ть для суб-ов хоз-ния и нас-ия и, в целом, окажет стимул-щее возд-вие на эк-кий рост при неускор-ии инфляц-ых проц-в. Норма и механизм обяз-ого резервир-ния будут использ-ся для регул-ния ден-го предл-ния и текущей ликвид-ти банков. Будет постеп-но сниж-ся норматив отчис-ний в фонд обяз-ого резервир-ия.