Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал.

1. Сущность и состав финансовых ресурсов предприятия.

2. Источники финансовых ресурсов

   1. Собственные источники финансовых ресурсов.

2.2. Внешние источники финансовых ресурсов. Виды кредитов.

3. Состав и формирование собственного капитала предприятия.

4. Цена капитала.

5. Структура капитала. Показатели структуры капитала.

Вопрос 1. Сущность и состав финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы (фонды) предприятия - это средства в денежном выражении, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности и получения прибыли. Это капитал, вложенный в различные виды активов. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период своей деятельности. Величина и структура финансовых ресурсов оказывает влияние на финансовое состояние предприятия, его платежеспособность, рентабельность, ликвидность. Основное назначение финансовых ресурсов (активов) – приносить предприятию доход. Наличие или приобретение какого-либо актива должно быть обосновано с точки зрения максимизации дохода предприятия. Если актив не приносит предприятию доход, то он должен быть продан, а полученные денежные средства должны быть вложены в другие виды активов.

Финансовые ресурсы предприятия на определенную дату в денежной оценке по составу и направлениям использования отражены в активе бухгалтерского баланса.

Для финансового менеджмента принципиальным является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

1. Долгосрочные активы или длительно эксплуатируемые (свыше 1 года) - это основной капитал предприятия, средства, которые приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. К ним относятся: основные средства, незавершенное строительство, вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения и т.д. Они отражены в Разделе 1 Баланса «Внеоборотные активы».

2. Краткосрочные активы или оборотные средства – это средства, которые используются, продаются или потребляются в течение отчетного периода (как правило, одного года). Они обеспечивают текущие потребности предприятия. Их называют оборотными активами или оборотным капиталом предприятия. Представлены в разделе II Баланса «Оборотные активы». Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, различные запасы, включая готовую продукцию и товары, дебиторская задолженность, в том числе покупателей и заказчиков.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов – денежные средства. Они используются для текущих платежей. Предприятие должно иметь определенный запас денежных средств, чтобы своевременно погашать текущие обязательства, выплачивать заработную плату работникам, закупать товары, развивать свой бизнес. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия.

Другие виды оборотных активов должны достаточно быстро превращаться из материальной формы в денежную форму и обратно. Чем меньше величина остатков каких-либо из этих активов, тем выше их оборачиваемость.