Вопрос 4. Финансовый механизм, его структура.

Финансы это не только экономическая категория. Одновременно финансы выступают как инструмент воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Научный инструментарий (аппарат) финансового менеджмента представляет собой совокупность общенаучных способов управления финансовой деятельностью предприятия. В практической деятельности - это совокупность финансовых инструментов, приемов, методов, позволяющих осуществить эффективное управление финансами предприятия. Это так называемый финансовый механизм. В структуру финансового механизма входят следующие взаимосвязанные элементы: финансовые инструменты, финансовые методы, приемы (рычаги), модели, правовое и нормативное обеспечение, информационное обеспечение.

Финансовый инструмент – это любой договор между двумя контрагентами, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одного контрагента и финансовое обязательство долгового или долевого характера у другого. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные. К первичным финансовым инструментам относятся: кредиты и займы, облигации (долговые ценные бумаги), акции (долевые ценные бумаги), кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям.

Вторичные финансовые инструменты называются также производными. В их основе всегда лежит некий базисный актив – товар, акция, облигация, вексель, валюта и др., который и определяет цену вторичного инструмента. К ним относятся опционы, фьючерсные и форфардные контракты и др.

Финансовый метод – это способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы условно можно разделить на общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

К общеэкономическим методам относятся кредитование, ссудо-заемные операции, система кассовых и расчетных операций, система расчетов, система налогообложения, финансовые санкции, Система амортизационных отчислений, залоговые операции, система страхования и другие.

Прогнозно-аналитические методы – финансовое планирование, налоговое планирование, прогнозирование, факторный анализ, моделирование и другие.

Специальные методы: дивидендная политика, финансовая аренда (лизинг), факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и другие. Эти методы стали развиваться в России сравнительно недавно.

Финансовые методы действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений. Рыночное содержание вкладывается в финансовые методы не случайно. Функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом.

Коммерческий расчет – метод ведения хозяйственной деятельности путем соизмерения в денежной (стоимостной форме) затрат и результатов деятельности. Целью применения коммерческого расчета является получение максимальных доходов и прибыли при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно- торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом обычно сопоставляют различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора: максимум дохода или максимум прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и т.п.

Финансовый прием (рычаг) - это способ воздействие финансового метода. К финансовым приемам относятся доходы, прибыль, амортизационные отчисления, сформированные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по кредитам, депозитам, облигационным займам и другие. Например, кредитование – это финансовый метод. Оно воздействует на результаты хозяйственного процесса через такие приемы, как виды и формы кредита, процентные ставки, финансовые санкции и т.п.

Модель – любой образ, мысленный или условный аналог какого-либо объекта, процесса или явления, используемый в качестве его заместителя. В финансовом менеджменте различные виды моделей применяются для описания имущественного и финансового положения предприятия, характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управление конкретными видами активов и обязательств, прогнозирование финансовых показателей, факторного анализа и др.

Правовое и нормативное обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма, другие правовые документы, технико-экономические нормы и нормативы, тарифные ставки, инструкции, методические указания и разъяснения и т.п.

Информационное обеспечение – это различного рода и вида экономическая, коммерческая, финансовая и прочая информация. Финансовая информация включает информацию о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках, о финансовой и коммерческой деятельности своих партнеров и конкурентов, их платежеспособности и финансовой устойчивости, другие сведения. Наличие у финансового менеджера надежной информации позволяет быстрее принять финансовые и коммерческие решения, влиять на правильность таких решений.