4. Государственный и муниципальный кредит

Государственный (муниципальный) кредит - денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации, юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах.

К основным функциям государственного и муниципального кредита относятся:

- перераспределительная;

- регулирующая;

- контрольная.

Перераспределительная функция кредита проявляется в перераспределении части вновь созданной стоимости организаций и физических лиц на принципах возвратности, срочности и платности.

Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на объем денежной массы в обращении, уровень процентных ставок на рынке капитала, уровень ликвидности коммерческих банков и т.д.

Таким образом, используя кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Контрольная функция государственного кредита взаимоувязана с контрольной функцией публичных финансов в целом. Необходимость контроля вытекает из самой природы кредита.

Контроль осуществляется за:

- соблюдением условий кредитного договора (полное и своевременное погашение кредита и уплатой процентов);

- целевым условием заемщиком выделенных средств (при наличии такого условия);

- движением финансовых потоков, осуществляемых в сфере государственного кредита и т.д.

Государство является основным заемщиком временно свободных финансовых ресурсов организаций, иностранных государств и международных финансовых организаций.

Государственный займ – это передача во временную собственность публично-правового образования денежных средств, которые публично-правовое образование обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процентов на сумму займа.

Государственные и муниципальные займы можно классифицировать по целому ряду признаков. Различаются следующие виды займов:

1. По эмитентам:

• федеральные займы – займы, привлекаемые Российской Федерацией от юридических лиц, иностранных государств, международных организаций, по которым возникает долговое обязательство Российской Федерации;

• субъектные – займы, привлекаемые субъектами Российской Федерацией от юридических лиц, по которым возникает долговое обязательство субъектов Российской Федерации;

• муниципальные займы – осуществляемые от имени муниципального образования, по которым возникает муниципальный долг.

2) по видам долговых обязательств:

• бюджетные кредиты;

• государственные ценные бумаги;

• государственные гарантии;

• Иные долговые обязательства

3) по валюте займа:

• внутренние – займы, привлекаемые в валюте Российской Федерации;

• внешние – займы, осуществляемые в иностранной валюте.

4) по способу погашения задолженности:

• займы, погашаемые единовременно;

• займы, погашаемые частями.

5) по срокам погашения:

• краткосрочный (до 1 года);

• среднесрочный (от 1 года до 5 лет включительно);

• долгосрочный (от 5 до 30 лет включительно).

Существуют и иные способы классификации государственных и муниципальных займов, например, по целевому характеру использования, по форме выплаты дохода, по видам кредиторов и т.д.

Как кредитор, государство предоставляет ссуды нижестоящим органам власти для поддержания сбалансированности и обеспечения финансовой устойчивости счетов их бюджетов, а также юридическим лицам. Бюджетные средства выдаются в форме бюджетного кредита, бюджетной ссуды и кредитов иностранным государствам, на федеральном уровне – иностранным государствам и международным организациям.

Бюджетная ссуда- это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, возмездной или безвозмездной основе;

Бюджетный кредит – форма бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной или возмездной основе.

Государственные кредиты – это ссуды, выдаваемые иностранным государствам и международным организациям.

В отношении государственного кредита государство может выступать в роли гаранта по обязательствам различных юридических лиц или нижестоящих уровней власти. На практике это означает принятие на себя государством ответственности за погашение обязательств получателей гарантии.

Государственной или муниципальной гарантией признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которых Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование (гарант) дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.

Важнейшей характеристикой государственного и муниципального кредита является государственный долг.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ государственный или муниципальный долг – это обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными Бюджетным кодексом РФ, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием.

Государственный долг подразделяется на внешний и внутренний.

Внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

Внутренний долг - обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, а также обязательства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

Основными причинами образования государственного долга являются дефицит государственного бюджета и наличие свободных денежных средств у физических и юридических лиц.

Государство не может безгранично увеличивать свой долг, так как при достижении определённого уровня, инвесторы и кредиторы начинают сомневаться в платежеспособности государства. Оценка платежеспособности в свою очередь зависит от ставки рефинансированияи темпа экономического роста страны. То есть если ставка рефинансирования значительно ниже темпа роста ВВП, то возможны долгосрочные заимствования государства.

Для стран с высоким уровнем госдолга при новых заимствованиях повышаются не только процентные ставки по кредитам, но также уменьшается количество самих инвесторов, готовых предоставить свой капитал.

Это может привести к потере платежеспособности и даже банкротству, особенно если долг в иностранной валюте.