Соловьева Экспресс-анализ для курсовой Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния

73

Окончание табл. 4.4

Потенциальные возможности улучшения финансового результата не были реализованы прежде всего по причине роста уровня коммерческих и управленческих расходов, что обусловило потери прибыли от продаж в сумме 368,73 и 240,11 тыс. руб. соответственно. Дополнительными факторами, вызвавшими снижение прибыли до налогообложения, явился рост прочих расходов на 601 тыс. руб. Чистую прибыль снизил рост текущего налога на прибыль на 332 тыс. руб., причем львиная доля данного роста была связана с увеличением налогооблагаемой базы за счет наличия сверхнормативных расходов.

Результаты хозяйственно–финансовой деятельности находят непосредственное выражение в финансовом состоянии коммерческой организации. При этом ключевым направлением экспресс-анализа финансового состояния является изучение деловой активности, оценку изменения которой в динамике осуществим по данным табл. 4.5.

Изучение деловой активности организации позволило сделать вывод о замедлении скорости обращения активов на 15,5 %, или на 0,96 об., что было обусловлено более медленными темпами роста выручки от продаж по сравнению с темпами роста средней величины активов. Это привело к потерям выручки от продаж на 6 092, 16 тыс. руб.(0,96 · 6346,0). Время обращения оборотных активов увеличилось на 4,41 дня, что обусловило необходимость привлечения дополнительных ресурсов в сумме 408,69 тыс. руб. (2 959 – 2 273,0·1,122). В целом деловая активность исследуемой организации в динамике незначительно повысилась, так как значение соответствующего комплексного показателя чуть выше 100 %. Позитивные изменения в динамике деловой активности были вызваны ростом рентабельности активов на 5,76 %, что позволило получить дополнительно чистой прибыли на сумму 365,53 тыс. руб. (5,76· 6 346 : 100).

74

Далее необходимо дать оценку структуре имущества и источников его финансирования, а также уровню финансовой устойчивости и ликвидности организации, для чего используем данные табл. 4.6.

Данные, представленные в табл. 4.6, свидетельствуют об увеличении финансовых ресурсов в течение отчетного года на 18,4 %. Данный прирост был полностью обусловлен увеличением собственного капитала практически в 2 раза, при том что величина долгосрочных обязательств не изменилась, а краткосрочных – снилась на 28,6 %. Указанные обстоятельства привели к позитивным сдвигам в структуре финансовых ресурсов, проявившимся в росте удельного веса собственного капитала с 35,41 до 59,80 %, при уменьшении значения аналогичных показателей по долгосрочным и краткосрочным обязательствам на 0,80 и 23,59 % соответственно. В результате структура финансовых ресурсов к концу года стала рациональной, поскольку зависимость от заемного капитала стала значительно меньше.

Размещение финансовых ресурсов характеризуется незначительным преобладанием удельного веса внеоборотных активов, представленных большей частью основными средствами и незавершенным строительством, что свидетельствует о производственной стратегии руководства исследуемой организации, направленной на развитие и модернизацию собственной мате- риально–технической базы.

75

Таблица 4.6

Анализ финансового состояния ЗАО «КИСК» за 2006 г.

76

Структура оборотных активов является достаточно рациональной, поскольку основной удельный вес в ней как на начало, так и конец отчетного года приходился на материально–производственные запасы. Его снижение с 72,07 до 68,61 % было вызвано более значительным ростом наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности, повлекшим за собой увеличение удельного веса указанных выше элементов оборотных активов на 2,93 % и 0,52 % соответственно. Как позитивный момент следует отметить незначительный удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности (чуть более 18 %) и ликвидацию к концу года задолженности, сроком погашения более 12 месяцев. Таким образом, изменение структуры оборотных активов также следует признать позитивным. Об этом же свидетельствует и направление изменений почти всех коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, кроме коэффициента вложений в производственный потенциал, величина которого снизилась на 0,09 за счет увеличения к концу года финансовых вложений на 100 тыс. руб. и денежных средств на 96 тыс. руб. Следует обратить внимание на повышение уровня мобильности собственного капитала, выразившееся в том, что к концу года 20 % оборотных активов финансировались за счет собственного капитала, в то время как на начало года не только все оборотные, но часть внеоборотных активов формировалась за счет краткосрочных обязательств. В течение отчетного периода в 1,5 раза повысилась ликвидность организации. Однако соответствующий коэффициент еще не достиг оптимального значения, что не позволяет оценить структуру баланса исследуемой организации на конец года как удовлетворительную.

Обобщая результаты экспресс–анализа хозяйственно–финансовой деятельности ЗАО «КИСК» и его финансового состояния, можно сделать следующие выводы.

1.В анализируемом периоде общество добилось улучшения результатов хозяйственной деятельности, поскольку объем товарной продукции увеличился на 12,1 %, при этом расширение масштабов деятельности на 90,0 % было обусловлено повышением интенсификации использования всех хозяйственных ресурсов. Тем не менее имели место потери объема произведенной продукции в сумме 1 802 тыс. руб. в связи с ухудшением структуры рабочей силы.

2.Конечный финансовый результат общества в динамике улучшился, поскольку рентабельность продаж по чистой прибыли выросла на 2,11 %, а по прибыли от продаж – на 2,73 %.

В 1,74 раза увеличилась базовая прибыль на акцию, что характеризует успешное решение задачи по повышению благосостояния владельцев общества. Однако структура прибыли до налогообложения остается нерациональной вследствие отрицательного финансового результата от прочей деятельности, который к тому же ухудшился в динамике в 2,24 раза. Помимо этого, в анализируемом периоде выявлен относительный перерасход по коммерческим и управленческим расходам, в связи с чем потери прибыли составили 608,84 тыс. руб. К тому же наличие сверхнормативных расходов увеличило налог на прибыль на 243 тыс. руб.

77

3.Деловая активность общества за анализируемый период в целом повысилась за счет значительного увеличения рентабельности активов. При этом замедлилась скорость обращения как всей совокупности активов на 0,96 оборота, так и их наиболее мобильной части – оборотных активов – на 4,41 дня. Следствием этого явились потери в объеме продаж в сумме 6 092,16 тыс. руб. и относительный перерасход оборотных ресурсов в сумме 408,69 тыс. руб.

4.Финансовое состояние общества на конец отчетного года являлось достаточно устойчивым, поскольку значения коэффициентов автономии и обеспеченности организации собственными оборотными средствами превышали оптимальные. К тому же имел место их значительный рост в динамике

всвязи с увеличением в 2 раза собственных финансовых ресурсов, что явилось следствием увеличения как нераспределенной прибыли в 2,5 раза, так и уставного капитала в 2 раза в связи с повышением номинальной стоимости акций. Кроме того, незначительное снижение коэффициента вложений в производственный потенциал связано прежде всего с увеличением в 2 раза капитальных вложений, что предполагает в будущем развитие и укрепление материально–технической базы ООО «КИСК». Вместе с тем следует отметить, что несмотря на рост коэффициента текущей ликвидности в 1,5 раза, его значение на конец анализируемого периода ниже оптимального, в связи с чем структура баланса исследуемой организации остается неудовлетворительным.

Для устранения выявленных в процессе экспресс–анализа недостатков руководству ООО «КИСК» необходимо в ближайшее время решить следующие задачи:

1) с целью дальнейшего увеличения объемов товарной продукции:

– обеспечить улучшение структуры трудовых ресурсов за счет сокращения административно–управленческого персонала;

– применять моральные и материальные стимулы интенсификации труда работников производства;

– постоянно проводить маркетинговые исследования по изучению спроса на продукцию и продвижению ее на рынке;

2) с целью улучшения финансовых результатов:

– изучить возможности относительной экономии коммерческих расходов, включающих затраты на рекламу, хранение и перевозку продукции;

– обеспечить оптимизацию управленческих расходов путем сокращения штата административно-управленческого персонала и соблюдения норм

виспользовании средств;

–предотвратить случаи хищения готовой продукции за счет улучшения условий ее хранения и транспортировки;

–осуществлять действенный контроль над сроками погашения дебиторской задолженности, не допуская случаев истечения сроков исковой давности и т. д.;

78

3) с целью улучшения структуры баланса обеспечить более рациональное размещение финансовых ресурсов в активах путем сокращения дебиторской задолженности и ликвидации неликвидных активов;

4) с целью обеспечения оперативного принятия мер по устранению возникающих в процессе деятельности недостатков регулярно осуществлять анализ результатов хозяйственно–финансовой деятельности и финансового состояния в соответствии с методикой, апробированной в настоящей работе.

Представляется, что разработанные рекомендации позволят улучшить результаты хозяйственно–финансовой деятельности ООО «КИСК» и повысить уровень его финансовой устойчивости.

79

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Разработанная методика экспресс-анализа результатов хозяйственнофинансовой деятельности и финансового состояния коммерческих организаций характеризует комплексное изучение всех сторон их деятельности с помощью небольшого числа ключевых показателей, взаимосвязанных между собой и отражающих специфику функционирования хозяйствующих субъектов в розничной и оптовой торговле, общественном питании, производственной сфере.

Отличительной особенностью данной работы является наличие в ней критериев оценки качества бухгалтерской отчетности, которая является основой информационной базы финансового анализа и приводится с учетом последних изменений, внесенных в нее приказами Министерства финансов РФ в 2006 году.

Предлагаемые в пособии аналитические таблицы для систематизации расчетов соответствуют требованиям ГОСТ.

Апробация предложенной методики на материалах конкретных хозяйствующих субъектов позволит студентам и практическим работникам приобрести навыки аналитического прочтения финансовой отчетности с помощью стандартных приемов и методов, сформировать представление о критериях экономически обоснованной оценки основных сторон деятельности коммерческих организаций и возможностях поиска внутренних резервов улучшения достигнутых результатов.

80

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве)

:федер. закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ // Экономика и жизнь. – 2002.

– № 46. – С.5-15.

2.Российская Федерация. Законы. О бухгалтерском учете : федер. закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ в ред. приказа М-ва финансов РФ от 23.07.1998 г. // Рос. газета. – 1998. – 30 июля. – С. 3.

3.Российская Федерация. Законы. О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету: приказ М-ва финансов РФ от 18 сентября 2006 г. № 116н // Рос. газета. – 2006. – 27 окт.

4.Министерство финансов РФ. О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету : приказ М-ва финансов РФ от 18 сентября 2006 г. № 115н // Финанс. газета. – 2006. – № 46.

5.Министерство финансов РФ. О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ М-ва финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н в ред. приказа М-ва финансов РФ от 18.09.2006 г. № 115н // Финанс. газета. – 2006. – № 6.

6.Министерство финансов РФ. О кодах показателей годовой бухгалтерской отчетности организаций, данные по которым подлежат обработке в органах государственной статистики: приказ Госкомстат РФ и М-ва финансов РФ от 14 ноября 2003 г. № 475/102н // Документы и комментарии для бухгалтера и юриста. – 2004. – № 1. – С. 117–119.

7.Министерство финансов РФ. Доходы организации: положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 : утв. приказом М-ва финансов РФ от 06 мая 1999 г. № 32н в ред. приказов М-ва финансов РФ от 30.12.99 г. № 107н; от 30.03.2002 г. № 27н // Междунар. бухгалтерский учет. – 2002. – № 7. – С. 41–46.

8.Министерство финансов РФ. Расходы организации : положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 : утв. приказом М-ва финансов РФ от 06

мая 1999 г. № 33н в ред. приказов М-ва финансов РФ от 30.12.99 г.

№107н; от 30.03.2002 г. № 27н // Междунар. бухгалтерский учет. – 2002. –

№7. – С. 47–52.

9.Министерство финансов РФ. Бухгалтерская отчетность организации : положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99: утв. приказом М-ва финансов РФ от 06 июля 1999 г. № 43н // Экономика и жизнь. – 1999. – № 35. – С. 10–11.

10.Министерство финансов РФ. Учетная политика организации : положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 : утв. приказом М-ва финансов РФ от 09 декабря 1998 г. №60Н // Экономика и жизнь. – 1999. – №3. – С.24.

11.Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. – М. : Омега-Л, 2004. – 408 с.

12.Банк В. Р. Бухгалтерский учет и аудит в условиях банкротства : учеб. пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. А. Солоненко – М. : Велби ; Проспект, 2006. – 296 с.

81

13.Бариленко В. И. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие /

В.И. Бариленко, С. И. Кузнецов, Л. К. Плотникова и др. ; под общ. ред.

В.И. Бариленко. – М. : КНОРУС, 2005.

14.Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. / И. А. Бланк.

– 2-е изд., перераб. и доп. – Киев : Эльга, Ника-Центр, 2004. – 1248 с.

15.Бекашов А. Ю. Значение диагностики риска банкротства / А. Ю. Бекашов // Современная торговля. – 2004. – № 8. – С. 17-24.

16.Белайчук А. К. Новый подход к финансовому анализу / А. К. Белайчук, Д. Окладников // Компьютер в бухгалтерском учете и аудите. – 2003. – № 1. – С. 41.

17.Бухгалтерское дело : учеб. пособие для вузов / под ред. Л. Г. Гиляровской. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 382 с.

18.Вакуленко Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т. Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.; СПб. : Герда, 2003. – 240 с.

19.Васильева Л. С. Финансовый анализ : учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. – М. : КНОРУС, 2006. – 544 с.

20.Гиляровская Л. Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации / Л. Т. Гиляровская, А. В. Соболев // Аудитор.

– 2002. –№ 4. – С. 47-54.

21.Гиляровская Л. Т. Экономический анализ в оценке конечных ре-

зультатов производственно-хозяйственной деятельности организации /

Л.Т. Гиляровская, И. А. Попков // Аудитор. – 2002. – № 3. – С. 53-61.

22.Гиляровская Л. Т. Экономический анализ / Л. Т. Гиляровская. – 2-е изд., доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.

23.Дягель О. Ю. Методы диагностики вероятности банкротства предприятий : учеб. пособие / О. Ю. Дягель ; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 1999. – 76 с.

24.Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности : учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Дело и сервис, 2005.

– 368 с.

25.Годовой отчет: просто о сложном с учетом последних указаний Минфина России и требований налоговых органов // под ред. Г. Ю. Касьяновой. – М. : Аргумент, 2007. – 464 с.

26.Ендовицкий Д. А. Оценка потребности в дополнительных средствах финансирования коммерческих организаций / Д. А. Ендовицкий // Финансы.

– 2002. – № 5. – С. 22-25.

27.Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 720 с.

28.Ковалев В. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент : учеб.-метод. пособие / В. В. Ковалев, В. В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 688с. : ил.

29.Когденко В. Г. Экономический анализ : учеб. пособие / В. Г. Когденко. – М. : ЮНИТИ-ДАНА. 2006. – 390 с.

82

30.Любушин Н. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник для вузов / Н. П. Любушин. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.

31.Максютов А. А. Экономический анализ : учеб. пособие / А. А. Максютов. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 543 с.

32.Негашев Е. В. Методика финансового анализа : учеб. пособие /

Е.В. Негашев, А. Д. Шеремет. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2002.

33.Панков В. В. Анализ в условиях антикризисного управления / В.В. Панков // Бухгалтерский учет. – 2003. – № 11. – С. 61-62.

34.Пивоваров К. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций / К. В. Пивоваров. – М. : Дашков и Ко, 2003. – 119 с.

35.Пожидаева Т. А. Практикум по анализу финансовой отчетности : учеб. пособие / Т. А. Пожидаева, Н. Ф. Щербакова, Л. С. Коробейникова. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 264 с.

36.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639

37.Соловьева Н. А. Анализ основных средств и эффективности их использования : учеб. пособие / Н. А. Соловьева, Е. А. Медведева ; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2006. – 54 с.

38.Соловьева Н. А. Анализ финансового состояния коммерческой организации : учеб. пособие / Н. А. Соловьева, Т. А. Цыркунова ; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2004. – 104 с.

39.Соловьева Н. А. Анализ результатов хозяйственной деятельности торговых организаций : учеб. пособие /Н. А.Соловьева, Т. А. Цыркунова ; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2004. – 96с.

40.Соловьева Н. А. Методика анализа движения денежных средств : учеб. пособие / Н.А.Соловьева, Т. А. Цыркунова // Экономика. Психология. Бизнес. – 2004. – № 2. – С. 59-70.

41.Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е. М. Сорокина. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 175 с.

42.Сотникова Л. В. Бухгалтерская отчетность организации / Л. В. Сотникова – М.: ИПБР–БИНФА, 2005. – 363 с.

43.Терещенко Н. Н. Анализ эффективности деятельности предприятий торговли : учеб. пособие / Н. Н. Терещенко, О. Н. Емельянова ; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2006. – 104 с.

44.Тренев Н. Н. Управление финансами : учеб. пособие для вузов / Н. Н. Тренев. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 496 с.

45.Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие / Г. В. Федорова. – М. : Омега-Л, 2006. – 248 с.

46.Финансовый менеджмент : учеб. пособие / под ред. Е. И. Шохина. – М. : ФБК-ПРЕСС, 2005. – 408 с.