Соловьева Экспресс-анализ для курсовой Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния

63

Таблица 3.6

Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

ООО «Гермес» за 2006 г.

64

Согласно данным табл. 3.6, прирост финансовых ресурсов в отчетном году на 22,6 % был обусловлен преимущественным ростом заемного капитала. В структуре финансовых ресурсов преобладающий удельный вес приходится на заемный капитала, причем, к концу года он увеличивается на 2,43 %. Учитывая рациональную структуру заемного капитала, в которой около 95 % приходится на кредиторскую задолженность с неистекшими сроками оплаты, можно предположить, что руководство исследуемой организации старается расширить масштабы хозяйственной деятельности за счет экономически выгодного привлечения заемных финансовых ресурсов при недостатке собственных источников.

Характеризуя имущественное положение организации, следует отметить, что рост имущества организации обусловлен увеличением оборотных активов на 32,9 % при снижении внеоборотных на 5,2 %. В связи с этим доля внеоборотных активов в стоимости имущества снизилась на 6,16 % и на конец года составила 21,08 %. Преобладание в стоимости имущества оборотных активов обусловлено спецификой деятельности организации.

Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения всех составляющих, причем наиболее быстрые темпы увеличения наблюдались по наиболее ликвидным активам и дебиторской задолженности. Рост материальных запасов на 22,2 % на фоне более интенсивного роста выручки от продажи можно оценить положительно, так как данная ситуация положительно сказывается на результатах хозяйственной деятельности, обеспечивая рост объема продаж за счет ускорения товарооборачиваемости. Повышение денежных средств более чем в 2,7 раза в условиях кризиса расчетно-платежной дисциплины оценивается позитивно, поскольку ведет к своевременным расчетам по своим обязательствам.

Рост дебиторской задолженности на 77,0 % ведет к дополнительному изъятию из оборота предприятия средств, снижает уровень платежеспособности ООО «Гермес» и вызывает необходимость привлечения дополнительных объемов дорогостоящих источников финансирования. Следует отметить, что дебиторская задолженность составляет в оборотных активах на конец года 12,4 %, что для розничной торговой организации является не характерным и обусловлено применением в отдельных случаях такой формы расчетов с поставщиками, как «предоплата». В связи с этим структуру оборотных активов на конец года и произошедшие в ней изменения, выразившиеся в увеличении удельного веса дебиторской задолженности на 3,09 %, следует оценить отрицательно.

Характеризуя уровень финансовой устойчивости исследуемой организации, следует отметить, что коэффициент автономии снизился в течение года на 0,02 и составил на конец отчетного периода 0,43. Это означает, что 43 % имущества формируется за счет собственного капитала, при оптимальном значении не менее 50 %. Тем не менее значение коэффициента обеспеченности организации собственными оборотными средствами, составившее на конец года 0,27 %, характеризует достаточно высокую степень участия собственных финансовых ресурсов в формировании наиболее мобильной

65

части имущества ООО «Гермес», которая к тому же выросла в течение года на 2 %. Коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал на конец года хотя и снизился на 0,07, но имеет значение (0,82) выше оптимального (0,70), что свидетельствует о рациональном размещении ресурсов в активах организации. В целом уровень финансовой устойчивости на конец года следует признать достаточно высоким, а его изменение в динамике незначительным.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года повысился на 0,05 и составил 1,38, что, тем не менее, ниже оптимального значения. Вышеуказанный факт свидетельствует о недостаточном уровне ликвидности организации и неудовлетворительной структуре ее баланса. Однако ООО «Гермес» является платежеспособным, так как не имеет просроченной задолженности.

Подводя итоги проведенного экспресс-анализа результатов хозяйст- венно-финансовой деятельности ООО «Гермес» и его финансового состояния, можно отметить следующее.

1.В исследуемом периоде организация расширила масштабы хозяйственной деятельности, о чем свидетельствует рост выручки от продаж на 24,7 %. При этом развитие осуществлялось преимущественно интенсивным способом, что проявилось в повышении эффективности использования всех хозяйственных ресурсов, кроме товарных запасов. Замедление скорости их обращения на 0,55 оборота обусловило потери в объеме продаж на сумму 5 617,7тыс. руб. и дополнительную потребность в них на 635,8 тыс. руб.

2.Конечным результатом финансовой деятельности явилась чистая прибыль в сумме 2 990 тыс. руб., которая увеличилась в динамике почти в 1,5 раза, причем рентабельность продаж выросла в целом на 0,53 %, а по основной деятельности – на 0,33 %. Тем не менее структуру общей бухгалтерской прибыли нельзя признать рациональной ввиду сложившегося как в прошлом, так и в отчетном периодах отрицательного сальдо по прочей деятельности, которое в динамике увеличилось на 20 тыс. руб. В качестве позитивного момента следует отметить рост на 5,08 % удельного веса прибыли, остающейся

враспоряжении организации, что свидетельствует о более рациональном использовании прибыли до налогообложения в текущем году. Тем не менее значение данного показателя еще не достигло оптимальной величины (76,0 %). Факторный анализ показал, что потери прибыли в сумме 1 292, 2 тыс. руб. были обусловлены относительным перерасходом затрат на 1,51%, что в значительной степени связано с экономически необоснованным соотношением, сложившимся между темпами роста производительности труда и средней заработной платы. Кроме того, в обществе имело место увеличение: штрафных санкций по хозяйственным договорам на 40,9 % (9 тыс. руб.), убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году, в 2,8 раза (9 тыс. руб.); дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, на 22,2 % (4 тыс. руб.).

3.Деловая активность организации в течение рассматриваемого периода повысилась, что явилось следствием роста рентабельности активов на 3,23 % и ускорения их оборачиваемости на 0,11 оборота, что, в свою очередь,

66

привело к улучшению результатов хозяйственной и финансовой видов деятельности. Однако в отчетном году наметилось замедление оборачиваемости наиболее мобильной части имущества на 3,38 дня, что привело к увеличению потребности в оборотных средствах на 801,3 тыс. руб.

4. Финансовые ресурсы организации в отчетном году увеличились в целом на 22,6 % за счет преимущественного роста кредиторской задолженности, что при отсутствии просроченной задолженности следует признать экономически обоснованным. Размещение финансовых ресурсов в активах являлось достаточно рациональным, так как 82 % от их общей величины было вложено в активы, задействованные в хозяйственной деятельности, являющейся рентабельной. Тем не менее довольно значительная их часть была отвлечена в дебиторскую задолженность, которая выросла в течение года на 77,0 %, что, в свою очередь, явилось следствием использования в расчетах с отдельными поставщиками такой формы расчетов, как «предоплата». В течение всего отчетного года общество являлось финансово устойчивым и платежеспособным, однако структура баланса остается неудовлетворительной ввиду низкого значения коэффициента текущей ликвидности (1,33-1,38).

Для ликвидации негативных моментов, выявленных в процессе экс- пресс-анализа деятельности ООО «Гермес», руководству организации необходимо сделать следующее:

1) повысить эффективность использования товарных запасов, для чего:

–выявлять неходовые и залежалые товары в ходе периодически проводимых инвентаризаций и изучать возможности сокращения по ним торговой надбавки;

–осуществлять закупы товаров на базе результатов маркетинговых исследований рынка товаров и услуг;

–расширять перечень поставщиков с целью подбора наиболее надежных и налаживать связи с предприятиями-изготовителями;

–осуществлять целенаправленную рекламу через средства массовой информации;

2) обеспечить относительное сокращение затрат по основной деятельности за счет обеспечения преимущественного роста производительности труда по сравнению с ростом заработной платы путем повышения уровня механизации и автоматизации торгово-технологических процессов, морального поощрения интенсификации труда торгово-оперативного персонала, улучшения микроклимата в коллективе, улучшения условий труда и отдыха работников и т. д.;

3) устранить причины роста прочих расходов, обеспечивая:

–соблюдение условий хозяйственных договоров с контрагентами;

–ведение бухгалтерского учета в строгом соответствии со стандарта-

ми;

–должный контроль состояния дебиторской задолженности, не допуская истечения сроков исковой давности.

67

4) сократить дебиторскую задолженность, для чего при заключении договоров с поставщиками товаров исключить пункт, предусматривающий их предоплату.

Помимо задач, связанных с повышением эффективности хозяйственной и финансовой деятельности, необходимо обеспечить рациональное управление финансовыми ресурсами, позволяющее снизить текущие финансово– эксплуатационные потребности. Значительную помощь в улучшении ситуации на предприятии может оказать повышение уровня организации экономической работы, заключающейся в следующем:

–в обоснованном планировании основных показателей деятельности предприятия;

–периодическом проведении экспресс-анализа результатов хозяйст- венно-финансовой деятельности и финансового состояния, используя компьютерные технологии, например электронные таблицы Microsoft Excel.

Представляется, что разработанные рекомендации позволят улучшить результаты хозяйственно–финансовой деятельности ООО «Гермес» и повысить уровень его финансовой устойчивости.

4. АПРОБАЦИЯ МЕТОДИКИ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СФЕРЫ

Объектом апробации методики экспресс-анализа результатов хозяйст- венно-финансовой деятельности организации производственного профиля выбрано акционерное общество закрытого типа «КИСК», основным видом деятельности которого является производство строительных конструкций и материалов. Оно функционирует на рынке с 2001 года и постоянно повышает объемы производимой продукции.

Перед анализом проведем арифметическую и логическую проверку годовой бухгалтерской отчетности ЗАО «КИСК» (Прил. И-П) с целью выявления полноты и достоверности представленных в ней данных. Результаты проверки позволяют охарактеризовать высокое качество представленной отчетности, так как ее формы соответствуют требованиям регламентирующих ее нормативных актов, а сформированные показатели увязаны между собой и за смежные периоды.

Ознакомление с итогами работы исследуемой организации начнем с изучения хозяйственной деятельности, основными оценочными результатами которой являются объем товарной продукции и комплексный показатель эффективности хозяйствования. Систематизация результатов анализа приведена в табл. 4.1.

68

Таблица 4.1

Анализ результатов хозяйственной деятельности производственной организации за 2005 - 2006гг.

69

Окончание табл. 4.1

Данные табл. 4.1 свидетельствуют о расширении объемов хозяйственной деятельности исследуемой организации, поскольку объем товарной продукции увеличился за анализируемый период на 12,2 %, что в абсолютной величине составляет 3 634 тыс. руб. Прирост произведенной продукции обусловлен преимущественно повышением эффективности использования ресурсного потенциала, о чем наглядно свидетельствует долевое участие интенсивных факторов в увеличении объема товарной продукции, равное 91,0 % (11,1 : 12,2 · 100). Следует отметить, что рост интенсификации в диапазоне от 117,7 до 104,7 % наблюдался по всем ресурсам, при этом в наибольшей степени повысилась производительность труда, в наименьшей – материалоотдача.

К недостаткам в использовании трудовых ресурсов следует отнести ухудшение структуры рабочей силы, выразившееся в снижении удельного веса работников производства в среднесписочной численности работающих на 4,14 %, что привело к потерям объема товарной продукции в сумме 1 802,0 тыс. руб. (4,14 · 41 · 1 061,61 : 100). Кроме того, обращает на себя внимание факт отсутствия материальной заинтересованности работников в повышении интенсивности труда, что проявляется в низком уровне прироста средней заработной платы (5,6 %) по сравнению с приростом производительности труда одного работающего (17,7 %). В результате соотношение между темпами роста производительности труда и средней заработной платы в анализируемом периоде составило 1: 0,3, при экономически обоснованном 1: 0,7

– 0,8.

В целом результаты хозяйственной деятельности исследуемой организации и их изменение в динамике следует оценить положительно, так как преимущественно интенсивный путь развития способствует относительной экономии расходов по обычным видам деятельности и росту рентабельности продаж.

Результаты хозяйствования непосредственно влияют на результаты финансовой деятельности ЗАО «КИСК»

70

Общий анализ основных показателей его финансовой деятельности отражен в табл. 4.2.

Таблица 4.2

Анализ основных показателей финансовой деятельности ЗАО «КИСК» за 2005-2006 гг.

71

Окончание табл. 4.2

Данные табл. 4.2 свидетельствуют о положительных результатах финансовой деятельности, достигнутых в исследуемой организации в анализируемом периоде. В динамике произошло улучшение финансовых результатов как от обычных видов деятельности, так и в целом, что проявляется в приросте рентабельности продаж по прибыли от продаж на 4,23 % и рентабельности продаж по чистой прибыли – на 2,11 % . Последнее обусловлено опережающими темпами роста прибыли от продаж (161,0 %) и чистой прибыли (155,3 %) по сравнению с темпами роста выручки от продаж (112,2 %). Тем не менее, качество прибыли нельзя оценить положительно, так как величина рентабельности продаж, рассчитанная по прибыли до налогообложения, ниже значения аналогичного показателя, сформированного по прибыли от продаж. Указанный факт явился следствием того, что по прочей деятельности в течение всего изучаемого периода расходы превышают доходы, что наглядно отражено в табл. 4.3.

В соответствии с показателями табл. 4.3 структуру прибыли до налогообложения нельзя признать рациональной в течение двух изучаемых периодов, поскольку имеет место отрицательное сальдо по прочим результатам, которое в динамике увеличилось в 2,24 раза ((-1 000) : (- 446))

Доля прибыли, остающейся в распоряжении организации, хотя и увеличилась в динамике на 2,57 %, отстает от оптимальной величины (76 %) ввиду наличия в отчетном году постоянных налоговых обязательств в сумме 243 тыс. руб.

72

Таблица 4.3

Анализ динамики состава и структуры финансовых результатов ЗАО «КИСК» за 2005-2006 гг.

С целью выявления внутренних резервов улучшения финансовых результатов проведем факторный анализ чистой прибыли в табл. 4.4.

Факторный анализ финансовых результатов показал, что наибольшее влияние на их улучшение в динамике в сумме 2 018,87 тыс. руб. оказало сокращение уровня затрат на производство продукции на 4,23 %. Увеличению прибыли от продаж на 353,97 тыс. руб. способствовал и рост выручки от продажи продукции на 12,2 %. Незначительное позитивное влияние на динамику финансовых результатов оказало увеличение прочих доходов на 47 тыс. руб.

Таблица 4.4

Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли ЗАО «КИСК» за 2005-2006 гг.