Соловьева Экспресс-анализ для курсовой Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния

43

Тесты для самопроверки знаний

1.Прибыль от продажи товаров характеризуется разницей между: а) выручкой от продаж и себестоимостью продукции; б) валовой прибылью и расходами на продажу; в) выручкой от продаж и валовой прибылью;

г) валовой прибылью и себестоимостью продукции.

2.Прибыль до налогообложения включает

а) прибыль от продаж; б) расходы на продажу;

в) сальдо результатов от прочей деятельности; г) себестоимость реализованной продукции.

3.Средний уровень валовой прибыли рассчитывается как отношение: а) отношение валовой прибыли к сумме торговой наценки; б) отношение выручки от продаж к валовой прибыли; в) отношение валовой прибыли к выручке от продаж; г) отношение валовой прибыли к расходам на продажу.

4.Как называется прибыль, полученная организацией от всех видов деятельности?

5.Об улучшении финансового результата в динамике свидетельствует

рост:

а) чистой прибыли; б) прибыли от продаж;

в) рентабельности активов; г) рентабельности продаж.

6.Анализ структуры финансовых результатов проводится с целью:

а) изучения удельных весов составляющих чистой прибыли в общей ее величине;

б) оценки изменения финансовых результатов в динамике; в) оценки «качества» прибыли; г) изучения структуры прибыли от продажи.

7.На прибыль от продаж в торговых организациях влияют: а) валовая прибыль; б) средний уровень валовой прибыли;

в) средний уровень расходов на продажу; г) расходы на продажу товаров; д) выручка от реализации товаров.

8.Обратно пропорционально на чистую прибыль влияет изменение: а) среднего уровня валовой прибыли; б) среднего уровня расходов на продажу; в) суммы прочих расходов; г) суммы текущего налога на прибыль;

д) суммы расходов на продажу товаров; е) цен на товары.

44

9.Количество факторов, влияющих на изменение прибыли от продаж в торговле, равно …

10.Формула для оценки влияния выручки от продажи товаров на прибыль приемом абсолютных разниц, если зависимость выражена моделью ПП=ВР·(УВД –УИО): 100, имеет вид:

11. Оптимальное соотношение темпов роста чистой прибыли и выручки от продажи:

а) Тр выручки от продаж > Тр чистой прибыли > 100; б) Тр выручки от продаж < Тр чистой прибыли > 100; в) Тр чистой прибыли >Тр выручки от продаж < 100.

12.Рассчитайте влияние изменения выручки на прибыль от продаж методом абсолютных разниц, если выручка от продаж в прошлом году 2 000 тыс. руб., в отчетном 3 000 тыс. руб., прибыль от продаж в прошлом году 100 тыс. руб., в отчетном 300 тыс. руб.:

а) 200 тыс. руб.; б) 50 тыс. руб.; в) 100 тыс. руб.

13.Рассчитайте влияние изменения прочих расходов на чистую прибыль, если объем продаж в прошлом году 12 000 тыс. руб., в отчетном – 13 750 тыс. руб., прочие расходы в прошлом году 200 тыс. руб., в отчетном – 300 тыс. руб.,:

а) 200 тыс. руб.; б) 300 тыс. руб.; в) -100 тыс. руб.; г) 100 тыс. руб.

14.Рассчитайте влияние изменения уровня расходов на продажу товаров на прибыль от продаж, если расходы на продажу в прошлом году составили 700 тыс. руб., в отчетном – 900 тыс. руб., выручка от продаж в прошлом году – 8 000 тыс. руб., в отчетном = 9 500 тыс. руб.:

а) 68,4 тыс. руб.; б) - 68,4 тыс. руб.; в) -200 тыс. руб.

15.В состав прочих доходов не включаются:

а) курсовые положительные разницы; б) доходы от участия в других организациях; в) отложенные налоговые активы.

16. В состав прочих расходов не включаются: а) отчисления на социальные нужды; б) проценты за пользование кредитами банка;

в) налоги, относимые на финансовый результат.

45

17.Суммы дебиторской задолженности с истекшими сроками исковой давности включаются в состав:

а) прочих доходов; б) прочих расходов.

18.Какова оптимальная величина удельного веса чистой прибыли в прибыли до налогообложения при традиционном режиме налогообложения?

а) 68 %; б) 76 %;

в) более 50 %.

19.Укажите значение рентабельности продаж, если средний уровень валовой прибыли составляет 45,0 %, а средний уровень расходов на продажу

–38 %:

а) 83 %; б) 7 %; в) (-7 %); г) 21,5 %.

20. Уровень рентабельности продаж по прибыли от продаж рассчитывается:

а) прибыль от обычной деятельности / выручка от продаж ·100; б) чистая прибыль / выручка от продаж · 100; в) прибыль от продаж / выручка от продаж · 100.

2.3. Методика экспресс-анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Их наличие отражается в пассиве формы № 1 «Бухгалтерский баланс» в разделах с 3 по 5. По юридическому признаку все финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные.

Собственный капитал (СК) отражается в 3 разделе баланса и строке 640 «Доходы будущих периодов» 5 раздела баланса.

СК = стр.490 + стр.640.

Заемный капитал (ЗК) по срокам погашения подразделяется на долгосрочные (выше 12 месяцев) и краткосрочные (менее 12 месяцев) обязательства. Они представляют собой юридические права инвесторов и кредиторов на имущество предприятия. С экономической точки зрения, внешние обязательства – это источник формирования активов предприятия, с юридической, - это долг предприятия перед третьими лицами. Долгосрочные обязательства (ДО) показываются в 4 разделе, а краткосрочные (КО) – в 5 разделе баланса за минусом строки 640 .

ЗК = стр.590 + стр.690 – стр.640.

Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств, т. е. от менее срочных к более срочным.

46

Имущество предприятия отражается в активе баланса, который включает первые два раздела. Статьи актива сгруппированы по срокам обращения: в первом разделе отражаются внеоборотные активы (ВА), срок использования которых свыше 12 месяцев, во втором показываются оборотные активы (ОА), расположенные по принципу постепенного увеличения степени их ликвидности, т. е. скорости превращения из натуральной формы в денежную. Для формирования реальной величины внеоборотных активов необходимо к итогу 1 раздела баланса прибавить данные статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты».

ВА = стр.190 + стр.230.

Для формирования реальной величины оборотных активов необходимо от итога 2 раздела баланса отнять данные статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты».

ОА = стр.290 – стр.230.

Основными составляющими оборотных активов являются материальнопроизводственные запасы, включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (МПЗ = стр.210 + стр.220), краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ = стр.240), наиболее ликвидные активы, состоящие из денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ДС + КФВ = стр.260 + стр.250) и прочие оборотные активы (ПрОА = стр.270).

Если на предприятии после отчетной даты было установлено существенное событие, которое оказывает значительное влияние на его финансовое состояние и может привести к формированию неточной оценки, необходимо учесть соответствующие изменения в отчетности, сделанные на базе специального расчета и оговоренные в пояснениях к бухгалтерскому балансу или отчету о прибылях и убытках.

Для характеристики финансового состояния организаций, осуществляющих любой вид деятельности, необходимо дать оценку их деловой активности, финансовой устойчивости и ликвидности активов.

В ходе экспресс-анализа целесообразно отобрать те из показателей, входящих в каждый из описанных выше направлений, которые наиболее ярко отражают изучаемые аспекты финансового состояния. Так, оценку деловой активности следует осуществлять на основе изучения темпов роста прибыли, выручки от продажи и средней величины активов (имущества). Экономически оправданной считается ситуация, когда соотношение между относительными показателями, отражающими динамику результатов хозяйственнофинансовой деятельности и имущества, имеет вид:

ТРчп > ТРвр > ТР А > 100, где ТРчп – темп роста чистой прибыли; ТРвр – темп роста выручки от прода-

жи; ТР А – темп роста средней величины активов (имущества). Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи

обусловливает достижение главной цели любого бизнеса – повышение рентабельности продаж по чистой прибыли, а преимущественный рост основных

47

оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности над средней величиной активов свидетельствует о рациональном размещении финансовых ресурсов и более эффективном их использовании.

Так, если выручка от продаж растет большими темпами, чем средняя величина активов, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости имущества организации. Преимущественный рост чистой прибыли по сравнению с ростом средней величины активов обусловливает повышение рентабельности активов.

При выполнении вышеуказанных трех неравенств рост средней величины активов в динамике свидетельствует о наращивании экономического потенциала организации, что также оценивается положительно.

Для количественного измерения деловой активности рассчитывают как минимум два показателя: скорость обращения активов (имущества) (СА) и их наиболее мобильной части – оборотных активов (ВОА), а также рентабельность активов (РА). Таким образом, учитывают отдачу вложенного капитала в увеличение основных оценочных показателей деятельности предприятия: выручки от продажи и прибыли. Расчет их осуществляется по формулам

где А арифметической простой А = ( ВБн + ВБк ) : 2, где ВБн, ВБк – валюта балан-

са (стр. 300), соответственно, на начало и конец анализируемого периода; ОА

– средняя величина оборотных активов, рассчитываемая по формуле средней арифметической простой ОА = ( ОАн + ОАк ) : 2, где ОАн, ОАк – оборотные активы (стр. 290-230)) соответственно на начало и конец анализируемого периода.

Использование средней величины имущества и оборотных активов предприятия обусловлено тем, что выручка от продажи и прибыль взяты за отчетный период нарастающим итогом.

На базе двух частных показателей деловой активности при их разнонаправленной динамике целесообразно определить обобщающий показатель (Кда), взяв среднюю арифметическую или среднюю геометрическую от их темпов роста. Таким образом, обобщающий коэффициент деловой активности будет рассчитываться по формуле:

Кда = (ТРс + ТРр) : 2 или Кда = ТРс ТРр ,

где ТРс, ТРр – соответственно темпы роста скорости обращения и рентабельности имущества.

Причем расчет комплексного показателя деловой активности нецелесообразен в том случае, когда хотя бы в одном периоде организация имеет непокрытый убыток.

Результаты анализа деловой активности оформляются в табл. 2.13.

48

Таблица 2.13

Анализ деловой активности коммерческой организации за 200…-200…гг.

оценить экономические последствия их изменения, для чего рассчитывают:

– прирост (потери) выручки от продажи за счет ускорения (замедления) оборачиваемости имущества ΔВР(СА) = СА · А1;

– прирост (потери) чистой прибыли за счет повышения (снижения) рентабельности активов ΔЧП(СА) = РА х А1;

– сумму дополнительно вовлеченных в оборот (высвобожденных из оборота) средств, в связи с ускорением (замедлением) оборачиваемости оборотных активов. При этом может быть использована одна из нижеследующих формул (результаты расчетов могут несущественно отличаться из-за погрешности в округлении ВОбА):

1.ОА(СОА )=ОА1-ОА0 · JВР;

Далее необходимо дать оценку структуры финансовых ресурсов и их размещения в активах, что в конечном итоге обусловливает уровень финансовой устойчивости и ликвидности организации.

При оценке изменения общей величины финансовых ресурсов следует учитывать, что факт увеличения общего размера используемого капитала является свидетельством наращивания экономического потенциала организации. Однако обоснованным данный прирост следует считать только в том случае, если он сопровождается опережающим ростом выручки и прибыли, поскольку в этом случае ускоряется оборачиваемость капитала и повышается

49

его рентабельность. Таким образом, обоснованная оценка динамики величины финансовых ресурсов может быть сформирована только на основании сопоставления темпов роста чистой прибыли, выручки и средней величины капитала (активов), проводимого в рамках анализа деловой активности организации.

При изучении структуры заемного капитала по срокам погашения позитивно оценивается повышение удельного веса долгосрочных обязательств, поскольку они являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально-технической базы хозяйствующих субъектов. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности коммерческой организации.

При оценке структуры краткосрочных обязательств положительно оценивается ситуация, при которой наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, поскольку при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, она чаще всего является «бесплатным» источником формирования оборотных активов. Исключение составляют ситуации, когда задолженность поставщикам оформлена векселем (процентным или дисконтным) или в договоре предусмотрено начисление процентов за рассрочку платежа.

Положительно оценивается рост стоимости имущества, если он не вызван ростом дебиторской задолженности. Структура имущества оценивается исходя из специфики деятельности. Для организаций торговли, как правило, присуще преобладание оборотных активов, для организаций производственной сферы – внеоборотных активов. При изменении структуры имущества положительно оценивается рост удельного веса внеоборотных активов, поскольку это свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. В свою очередь, рост удельного веса оборотных активов приводит к ускорению оборачиваемости имущества в целом, при условии, что выручка от продажи растет быстрее, чем средняя величина оборотных активов, при этом в составе последних снижается удельный вес дебиторской задолженности.

Оценку финансовой устойчивости предприятия, т. е. его независимости от внешних источников формируют на базе коэффициента автономии (Ка), отражающего долевое участие собственного капитала в финансировании имущества. Он рассчитывается по формуле

Ка = СК : ВБ, где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса (стр.300).

При этом, давая оценку полученным значениям показателя, следует учитывать тот факт, что в современных условиях хозяйствования зачастую ставки процентов за кредит значительно выше рентабельности авансированного капитала, поэтому финансово устойчивым принято считать предприятие, у которого коэффициент автономии больше либо равен 0,5.

В дополнение к коэффициенту автономии рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос), показываю-

50

щий долю оборотных активов, сформированных за счет собственных финансовых ресурсов.

Косос = СОС : ОБА, где СОС – собственные оборотные средства, т. е. часть собственного капита-

ла, используемая для финансирования оборотных активов В свою очередь, СОС рассчитывается по формуле

СОС = СК + ДО – ВА, где ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы.

Его оптимальное значение больше 0,3; допустимое – не менее 0,1. Обобщающим показателем, отражающим использование потенциаль-

ных возможностей предприятия в процессе хозяйственной деятельности, является коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал (Кв), который рассчитывается по формуле:

Кв= ОС+МПЗ , ВБ

где ОС – основные средства (стр.120); МПЗ – материально-производственные запасы (стр. 210+220).

Предполагается, что чем выше значение данного коэффициента, тем больше внимания уделяется развитию данного предприятия. Оптимальное значение данного коэффициента больше либо равно 0,7 для торговых организаций и 0,5 для организаций производственной сферы.

Оценку ликвидности организации производят с помощью показателя текущей ликвидности (Ктл), расчет которого осуществляется по формуле:

Ктл = ОА : КО, где КО – краткосрочные обязательства, включающие краткосрочные кредиты

и займы, а также кредиторскую задолженность; ОА – оборотные активы. Оптимальное значение коэффициента больше 2–1,5; допустимое – не

менее 1.

На базе значений коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности дается оценка структуре баланса, которая является удовлетворительной в случае, когда оба коэффициента имеют оптимальное значение.

Результаты анализа систематизируются в табл. 2.14.

Таблица 2. 14

Анализ финансовой устойчивости и ликвидности коммерческой организации за 200… г.

51

Окончание табл. 2. 14

52

В заключение экспресс-анализа хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния целесообразно подвести итоги и дать общую оценку состояния хозяйствующего субъекта на дату составления отчетности, используемой в ходе анализа, и разработать рекомендации, позволяющие улучшить результаты хозяйственно-финансовой деятельности коммерческой организации и ее финансовое состояние в будущем.

Тесты для самопроверки знаний

1.Финансовые ресурсы подразделяются: а) на собственные; б) основные; в) заемные;

г) дополнительные; д) арендованные.

2.Структура финансирования активов является рациональной, если значение удельного веса собственных источников в валюте баланса:

а) > 20 %; б) ≥ 50 %; в) ≥ 10 %; г) ≥ 30 %.

3.Показатель, характеризующий структуру финансирования активов, называется:

а) коэффициент вложений в производственный потенциал; б) коэффициент маневренности собственного капитала; в) коэффициент автономии;

г) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства-

ми.

4.Долгосрочные обязательства предназначены для финансирования …

активов.

5.Рост валюты баланса в динамике означает:

а) рост деловой активности; б) наращивание экономического потенциала;

в) улучшение результатов финансовой деятельности.

6. Повышение удельного веса оборотных активов создает предпосыл-

ки:

а) повышения уровня финансовой устойчивости; б) ускорения оборачиваемости имущества; в) укрепления материально-технической базы.

7. Преимущественный рост выручки от продажи по сравнению с ростом валюты баланса свидетельствует:

а) об ускорении оборачиваемости активов; б) росте рентабельности активов;

в) замедлении оборачиваемости собственного капитала.