28. Анализ состава, состояния, структуры и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Цель анализа – улучшение состояния расчетов с дебиторами и кредиторами.
Направления анализа ДЗ и КЗ:
Изучение динамики общей суммы ДЗ и КЗ и их отдельных видов
Изучение состава и структуры ДЗ и КЗ
Оценка соотношения сумм ДЗ и КЗ
Оценка оборачиваемости ДЗ и КЗ
ДЗ отражается в балансе:
- Долгосрочная – 230
- Краткосрочная – 240
При этом выделяется задолженность покупателей и заказчиков. Кратко- и долгосрочная задолженность подразделяется на след. виды:
- Расчеты с покупателями и заказчиками
- Авансы выданные
- Долгосрочная задолженность
При анализе ДЗ прежде всего изучается ее динамика и выявляются факторы, к-ые вызвали изменения (см. стр. 89-90). Особое внимание уделяют анализу расчетов с покупателями и заказчиками. При анализе структуры ДЗ рассчитывают след. показатели:
Доля ДЗ в общей сумме ОбА, в т.ч. долго- и краткосрочной
Доля просроченной задолженности в общей сумме ДЗ
Удельный вес вексельной формы расчетов в общей сумме ДЗ.
При анализе ДЗ подразделяют на:
- Оправданную
- Неоправданную (просроченную)
- Сомнительную
Сомнительная задолженность – часть просроченной задолженности, не обеспеченной гарантийными обязательствами.
КЗ (1520)
Ее общая сумма делится на внешнюю и внутреннюю. Внешняя кредиторская задолженность:
Задолженность по товарным операциям (Задолженность поставщикам и подрядчикам, в т.ч. по векселям к уплате, Авансы полученные)
Задолженность по нетоварным операциям (По налогам и сборам, Перед государственными внебюджетными фондами)
Внутренняя КЗ:
задолженность перед персоналом
по строке 630 (перед учредителями)
При анализе дается оценка соотношения размеров и динамики КЗ и ДЗ. Если ДЗ в разы больше КЗ – угроза финансовой стабильности. Длительное превышение КЗ над ДЗ – приближение к банкротству.
При анализе рассчитывается коэффициент соотношения ДЗ и КЗ.
КС
Если КС < 1, то КЗ – дополнительный источник финансирования.
Если КС > 1, то имеет место иммобилизация из оборота собственных средств на покрытие дебиторской задолженности или привлечение для этого кредитов и займов.
С целью обеспечения притока денежных средств и финансовой стабильности соотношение между показателями средней продолжительности одного оборота в днях ДЗ и КЗ должно быть:
Т.е. деньги мы отдаем реже, чем они к нам приходят. Это является залогом успешной финансовой политики.
Порядок расчета показателей оборачиваемости ДЗ и КЗ – смотри в следующем вопросе.
29. Методы интегральной (рейтинговой) оценки устойчивости финансового состояния.
При обобщении результатов проведенных аналитических расчетов иногда сложно дать общую оценку уровня устойчивости финансового состояния. Это связано с тем, что для его характеристики рекомендуется использовать и используется множество показателей, часть из которых была рассмотрена выше. Для многих показателей отсутствуют нормативные значения или имеются различия в уровне рекомендуемых нормативов. Кроме того, в процессе анализа выявляются разнонаправленные динамика отдельных показателей и отклонения их фактических значений от установленных нормативов.
Для преодоления этих сложностей можно применять методику интегральной оценки финансового состояния1, при которой производится сведение многокритериального способа оценки финансового состояния к однокритериальному.
В практической работе может быть использована методика интегральной балльной оценки степени устойчивости финансового состояния, в основу которой положено ранжирование организаций (отнесение к одному из пяти классов) по уровню риска взаимоотношений с ними, связанного с потерей денег или неполным их возвратом. При этом организации, отнесенные к определенному классу, характеризуются по своей устойчивости следующим образом:
1 класс — организации с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на случай возможной ошибки в управлении.
2 класс — организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.
3 класс — организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
4 класс — организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность (ликвидность) находится на нижней границе допустимых значений. Они относятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.
5 класс — организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношения с ними чрезвычайно рискованные.
