22. Способы расчета величины собственного капитала в обороте и анализ причин ее изменения за отчетный период.

Участие собственного капитала в формировании оборотных активов отражает величина собственного капитала в обороте организации2.

Собственный капитал в обороте (СКО) может быть рассчитан двумя способами, результаты расчетов по которым должны быть, естественно, одинаковыми, т.к. оба основываются на балансовом равенстве.

1 способ:

СКО = СК – ВА (где ВА – внеоборотные активы, т.е. итог Iр. бухгалтерского баланса; СК – капитал организации, т.е. итог 3 р. Бухгалтерского баланса).

2 способ:

СКО = ОА – ОБ (где ОА – оборотные активы, т.е. итог IIр. бухгалтерского баланса; ОБ – обязательства организации, т.е. сумма итогов 4 и 5 разделов баланса).

Здесь следует иметь в виду, что результат расчета СКО может иметь знак "–". Он означает, что, во-первых, собственный капитал в обороте организации отсутствует и вся совокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников и,во-вторых, собственного капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, т.е. внеоборотные активы в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обязательствами организации.

Основной причиной изменения собственного капитала за отчетный период является чистая прибыль, получаемая в результате деятельности предприятия. Кроме того, собственный капитал может изменяться за счет инвестиций и изъятий собственников, а также за счет доходов и расходов, относимых напрямую на собственный капитал (прочий совокупный доход).

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Формула расчета показателя выглядит так: ОБск=ВР\СК

23. Методы расчета и анализа коэффициентов финансовой независимости организации. (то же самое, что в билете 21)

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Для оценки финансовой независимости используется система относительных и абсолютных показателей:

- коэффициент общей финансовой независимости, дающий общее представление об уровне финансовой независимости организации от заемных источников, т.е. от кредиторов, банков и других заимодавцев. Он рассчитывается по формуле: , где СК – собственный капитал (итог III раздела бух. баланса – стр. 1300), ВБ – валюта баланса (стр. 1600 или 1700).

Если организация на конец периода имеет остатки по разделу V (в разд. «Доходы будущих периодов»), то рассчитывает уточненный коэффициент

Принято считать организацию финансово независимой на самом минимальном уровне при значении К1 = 0,5(критическая точка). Установление критической точки на уровне 0,5 достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент кредиторы, банки и другие заимодавцы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, продав половину своего имущества, покрытого (сформированного) за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Из техники расчета следует, что К1 (К1ут) отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине. Своеобразной модификацией показателя общей финансовой независимости является рекомендуемое во многих публикациях соотношение заемных и собственных источников (С). Его нормативное значение в соответствии с приказом Минэкономики России от 1 октября 1997 г. № 118 должно быть «менее 0,7».

- наличие собственного капитала в обороте, характеризующее его величину, направленную на формирование оборотных активов, который рассчитывается по формулам СКО=СК-ВА или СКО=ОА-ЗК (подробнее в билете 22)

- коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2), характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников (обязательств перед кредиторами, банками и другими заимодавцами) при формировании ею своих оборотных активов. Данный коэффициент рассчитывается по формуле и характеризует долю участия СК организации в формировании ею оборотных активов. Общепринятое нормативное значение (нижняя граница) для К2 = 0,1.

- коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов. Данный коэффициент рассчитывается по формуле , где З-запасы орг. (строка 1210). Нормативное значение для К3 отсутствует. Авторские рекомендации: от 0,25 до 0,6-0,84.

На основе СКО исчисляется и такая дополнительная хар-ка устойчивости фин. сост., как коэффициент маневренности (Км). . Км показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Норм. знач. = 0,2-0,5. Чем ближе значение Кмк верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у организации.