21. Финансовая независимость организации: определение понятия, показатели, методика их расчета и критерии оценки анализа.

Одним из основных параметров оценки финансового состояния организации является ее финансовая независимость. Организация может быть признана финансово независимой, если за счет ее собственных средств формируется не только основной капитал (внеоборотные активы), но и часть оборотных активов. Иногда финансовую независимость называют финансовой устойчивостью. В реальности организацию, имеющую достаточный уровень финансовой независимости, но с явно низким или неудовлетворительным уровнем платежеспособности (ликвидности) не стоит относить к финансово устойчивым. Финансовая устойчивость организации – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Для оценки финансовой независимости используется система относительных и абсолютных показателей:

- коэффициент общей финансовой независимости, дающий общее представление об уровне финансовой независимости организации от заемных источников, т.е. от кредиторов, банков и других заимодавцев. Он рассчитывается по формуле: , где СК – собственный капитал (итог III раздела бух. баланса – стр. 1300), ВБ – валюта баланса (стр. 1600 или 1700).

Если организация на конец периода имеет остатки по разделу V (в разд. «Доходы будущих периодов»), то рассчитывает уточненный коэффициент

Принято считать организацию финансово независимой на самом минимальном уровне при значении К1 = 0,5(критическая точка). Установление критической точки на уровне 0,5 достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент кредиторы, банки и другие заимодавцы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, продав половину своего имущества, покрытого (сформированного) за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Из техники расчета следует, что К1 (К1ут) отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине. Своеобразной модификацией показателя общей финансовой независимости является рекомендуемое во многих публикациях соотношение заемных и собственных источников (С). Его нормативное значение в соответствии с приказом Минэкономики России от 1 октября 1997 г. № 118 должно быть «менее 0,7».

- наличие собственного капитала в обороте, характеризующее его величину, направленную на формирование оборотных активов, который рассчитывается по формулам СКО=СК-ВА или СКО=ОА-ЗК (подробнее в билете 22)

- коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2), характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников (обязательств перед кредиторами, банками и другими заимодавцами) при формировании ею своих оборотных активов. Данный коэффициент рассчитывается по формуле и характеризует долю участия СК организации в формировании ею оборотных активов. Общепринятое нормативное значение (нижняя граница) для К2 = 0,1.

- коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов. Данный коэффициент рассчитывается по формуле , где З-запасы орг. (строка 1210). Нормативное значение для К3 отсутствует. Авторские рекомендации: от 0,25 до 0,6-0,84.

На основе СКО исчисляется и такая дополнительная хар-ка устойчивости фин. сост., как коэффициент маневренности (Км). . Км показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Норм. знач. = 0,2-0,5. Чем ближе значение Кмк верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у организации.