Тема 8: Особливості діяльності промислово-фінансових груп

Мета теми: розкрити сутність промислово-фінансових груп, визначити їх організаційну структуру.

Завдання теми: обґрунтувати механізми інтеграції підприємств у промислово-фінансові групи, розкрити сутність діяльності промислово-фінансових груп.

Основні терміни і поняття теми: промислово-фінансова група, торгівельний блок, науково-дослідний блок, кредитно-фінансовий блок, інституційна структура ПФГ, диверсифікація.

План

1. Промислово-фінансові групи як диверсифіковані багатофункціональні структури.

2. Організаційна структура промислово-фінансової групи.

3. Механізми інтеграції в ПФГ.

4. Особливості ведення консолідованого бухгалтерського обліку в ПФГ.

Методика консолідації фінансової звітності.

ПФГ - це диверсифіковані багатофункціональні структури, створені на основі об'єднання капіталів підприємств, кредитно-фінансових установ та інвестиційних організацій з метою максимізації прибутку, підвищення ефективності виробництва і фінансових операцій, посилення конкурентоспроможності на внутрішньому і зовнішньому ринках, зростання економічного потенціалу всієї групи в цілому та кожного з учасників окремо.

Аналіз світових тенденцій дає підстави стверджувати, що розвиток ПФГ в Україні дозволить вирішити ряд проблем, тому що в ПФГ досягається:

1. Концентрація всіх ресурсів.

2. Взаємодія фінансового, промислового та інтелектуального капіталів.

3. Підвищення економічної стабільності учасників групи.

4. Формування ефективного механізму самофінансування учасників ПФГ.

5. Покращення кредитного обслуговування підприємств.

6. Можливість реалізувати масштабні науково-технічні розробки.

7. Можливість формування міжнародних коопераційних зв'язків на основі створення транснаціональних ПФГ.

Структуру ПФГ можна представити наступними блоками:

• Кредитно-фінансовий.

• Промисловий.

• Агропромисловий.

• Торгівельний.

• Науково-дослідний.

Особливості бухгалтерського обліку і звітності ПФГ витікають із специфіки порядку створення і умов діяльності, а також взаємовідносин її учасників з приводу виготовлення та реалізації проміжної та кінцевої продукції. Прибуток від реалізації кінцевої продукції головним підприємством ПФГ визначається за формулою:

, (8.1)

прибуток від реалізації проміжної продукції учасника ПФГ:

, (8.2)

де - прибуток головного підприємства;

- рівень рентабельності операційної діяльності;

- чистий доход від реалізації кінцевої чи проміжної продукції;

- прибуток учасника ПФГ.

Самостійна робота:

1. Самоопрацювання теоретичного матеріалу «Методика оцінки використання акціонерного капіталу та призначення дивідендів на акції» зі складанням конспекту.

При самоопрацюванні цього питання доцільно скористуватися теоретичним матеріалом, викладеним в підручнику А.Ю. Денисова та С.А. Кланова «Экономическое управление предприятием и корпорацией» (с. 264-270). При конспектуванні матеріалу необхідно звернути увагу на. наступні питання: основні показники економічної ефективності акціонерного капіталу; методика розрахунку частини нерозподіленого прибутку, яка буде виплачена акціонерам; норми прибутковості акцій, їх розрахунок.

2. Робота над проблемними питаннями:

1. Чому, на Ваш погляд, останнім часом посилюється мотивація підприємств до входження в ПФГ?

2. Які проблеми, викликані трансформаційними процесами в економіці України, дозволить вирішити розвиток ПФГ?

3. Домашнє розв'язування задач:

1) Промислово-фінансова група має 160 тис. грн. вільних коштів та передбачає вкласти їх у власне виробництво, отримуючи впродовж чотирьох наступних років щорічно 50 тис. грн. В той же час ПФГ має можливість придбати на ці кошти акції солідної корпорації, які принесуть 12% річних. Який варіант доцільно обрати?

2) Визначити чистий дохід від реалізації кінцевої продукції головним підприємством ПФГ при рівні рентабельності операційної діяльності 40%, якщо його прибуток на 60% більший, ніж прибуток учасника ПФГ від реалізації проміжної продукції. Чистий дохід від реалізації проміжної продукції учасника ПФГ складає 440 тис. грн.