31. Ценные бумаги: понятие, виды, особенности

Ценная бумага (цб)- это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление и передача которых, возможны только при его предъявлении. Виды ценных бумаг. Акция - именная цб, отражающая отношения собственности, предоставляющая право владельцу (акционеру) на получение части прибыли АО ввиде дивиденда, на участие в управлении АО и на часть имущества остающегося после его ликвидации. а) простая (обыкновенная). Привилегированная. Облигация – обязательство отражающая отношения долга. Цб предоставляющая владельцу право на получение номинальной стоимости и процента зафиксированного от этой стоимости. а) корпоративные. б) государственные. -ГКО - государственные краткосрочные бескупонные облигации-ОФЗ-ПК - облигации федерального займа с переменным купоном. -ОФЗ-ПД - облигации федерального займа с постоянным доходом. -ОГСЗ - облигации государственного сберегательного займа. -ОВВЗ - облигации внутреннего военного займа. Вексель – безотзывное долговое обязательство, по которому одна сторона обязуется выплатить при наступлении определенного срока денежную сумму другой стороне. а) простой (соло) должник-получатель платежа. б) переводной (тратта) должник-получатель платежа- должник должника. Банковский сертификат - цб. удостоверяющая сумму вклада, внесенную в банк и права вкладчика на получение, по истечению установленного срока, сумы вклада вместе с процентами. а) сберегательные (физ/л., предъявительская цб.). б) депозитные (юр/л., именная цб). Чек -цб содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку, произвести платеж указанной в нем суммы. а) денежный ; б) расчетный. Коносамент –цб. выписываемая перевозчиком морского груза собственникам груза, удостоверяющий право держателя распоряжаться грузом и получить его по завершению перевозки. Банковская сберегательная книжка на предъявителя – цб. удостоверяющая вложение денежных средств в банк, которые могут быть получены при предъявлении сберкнижки. Складское свидетельство –цб. удостоверяющая принятие товара на склад. а) двойное складское свидетельство- документ, состоящий из двух частей, складского и залогового свидетельства каждая из которых представляет из себя цб, и может быть отделено друг от друга. б) простое складское свидетельство- свидетельство на предъявителя. Закладная –именная цб. удостоверяющая право ее владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества. Инвестиционный пай –цб. подтверждающая право на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда (ПИФа). Приватизационные цб. – государственные цб. целевого назначения, предназначенные для приобретения объектов приватизации с 1.10.92-1.07.94 (чеки, ваучеры) и другие.

32. Производные ценные бумаги: понятие, виды, свойства

Производные ценные бумаги удостоверяют право или обязанность инвестора продать или купить определенное количество базисного актива (валюты, акций, облигаций, золота и т. д.) в определенное время или по определенной цене. К производным ценным бумагам относятся варранты, опционы, форварды, фьючерсы, права. Производные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов. Опцион (нем. option от лат. optio (optionis) — выбор) —является разновидностью сертификата и представляет собой самостоятельную ценную бумагу, с которой можно производить соответствующие операции по продаже или покупке. Опционы бывают двух видов: опцион «колл» и опцион «пут». Опцион «колл» (опцион на покупку) предоставляет его владельцу право купить в будущем ценную бумагу по фиксированной цене — цене исполнения опциона. В зависимости от сроков исполнения опционов они бывают двух видов: европейские — могут быть исполнены в момент погашения и американские — могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия (даты погашения). Опцион «пут» предоставляет право его держателю продать в будущем ценную бумагу по фиксированной цене — цене исполнения. Фьючерс — это соглашение (обязательство), а не право выбора в отличие от опциона, на покупку или продажу стандартного количества определенного вида ценных бумаг на определенную дату в будущем по цене, заранее установленной при заключении сделки. Форвард (форвардный контракт) — договор (производный финансовый инструмент), по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором. Форвардный контракт - обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. В отличие от фьючерсных контрактов форвардные сделки не стандартизованы. Форвард может быть расчетным или поставочным.

• Расчетный (беспоставочный) форвард (NDF) не заканчивается поставкой базового актива.

• Поставочный форвард (DF) заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора).