- •Р.Г. Савенко, м.В. Лисенко інформаційні системи та технології в економіці Навчальний посібник
- •Полтава 2013
- •Передмова
- •Розділ 1. Поняття інформації, її вимірювання та класифікація
- •Розділ 2. Інформаційні системи
- •Виділяють такі історичні етапи розвитку інформаційних систем.
- •Розділ 3. Комп’ютерні інформаційні технології
- •Розділ 4. Бази та банки даних
- •4.1. Специфіка економічної інформації
- •4.2 Означення бази даних
- •4.3 Інформаційні бази даних в організаціях
- •4.4. Основні види записів
- •4.5. Класифікація моделей баз даних
- •4.6. Банк даних
- •4.7. Основні поняття реляційних базах даних
- •4.8 Відношення реляційних баз даних
- •4.9. Фізична організація файлів баз даних
- •4.10. Бізнес – правила формування баз даних
- •4.11. Система керування базами даних та її основні функції
- •4.12. Однокористувацькі системи керування базами даних
- •4.13 Структура систем керування базами даних
- •4.14. Причини виникнення розподілених баз даних
- •4.15. Розподілені бази даних, основні поняття
- •4.16. Властивості розподіленої бази даних
- •4.17. Огляд мережних систем керування базами даних
- •Розділ 5. Локальні та глобальні мережи еом
- •1. Топологія типу зірка.
- •Розділ 6. Автоматизовані системи управління
- •Розділ 7. Автоматизовані робочі місця
- •Розділ 8. Інформаційні системи в менеджменті
- •Розділ 9. Маркетингові інформаційні системи
- •Розділ 10. Банківські інформаційні системи
- •Розділ 11. Інформаційні системи в фінансах
- •7.3. Технологія розв'язування задач асфр у центральних і місцевих фінансових органах
- •Розділ 12. Інформаційні системи бухгалтерського обліку
- •1.1C бухгалтерія
- •3. Суперменеджер
- •4. Инфо - Бухгалтер
- •Розділ 13. Інформаційні системи в податковій діяльності
- •Розділ 14. Інформаційні системи в керуванні трудовими ресурсами та персоналом
- •Розділ 15. Інформаційні системи в статистиці
- •Розділ 16. Експертні системи та системи підтримки прийняття рішень
- •Розділ 17. Проектування інформаційних систем
- •Розділ 18. Ефективність інформаційних систем
- •Метод чистої теперішньої вартості
- •Метод внутрішньої ставки доходу
- •Метод індексу прибутковості
- •Метод періоду окупності
- •Метод розрахунку коефіцієнта ефективності інвестиції
- •Вартісна оцінка результатів упровадження інформаційної системи
- •Розрахунок вартості програмної продукції іс
- •Розділ 19. Перспективи розвитку інформаційних систем
- •19.1. Сховища даних
- •19.3. Цифрові технології
- •19.4. Комп'ютерна телефонія
- •19.4. Дата-центри
- •19.5. Інформаційні технології в освіті
- •Література
Метод чистої теперішньої вартості
Цей метод заснований на порівнянні величини початкової інвестиції (IC) із загальною сумою дисконтованих чистих грошових надходжень, що генеруються нею протягом прогнозованого терміну. Оскільки приток грошових коштів розподілений у часі, він дисконтується за допомогою коефіцієнта r (норма прибутковості), встановлюваного аналітиком (інвестором) самостійно, виходячи зі щорічного відсотка повернення, який він хоче або може мати на капітал, що інвестується ним.
Припустимо, робиться прогноз, що інвестиція (IC) генеруватиме протягом n років річні доходи у розмірі P1, P2, ..., Рn. Загальна накопичена величина дисконтованих доходів (PV) і чистий приведений ефект (NPV) відповідно розраховуються за формулами:
; (16)
, (17)
де r – норма прибутковості (дисконтуючий коефіцієнт).
Очевидно, що якщо: NPV > 0, то проект слід прийняти;
NPV < 0, то проект слід відкинути;
NPV = 0, то проект ні прибутковий, ні збитковий.
Якщо проект передбачає не разову інвестицію, а послідовне інвестування фінансових ресурсів протягом m років, то формула для розрахунку NPV модифікується таким чином:
. (18)
Метод внутрішньої ставки доходу
Під нормою рентабельності інвестиції (IRR) розуміють значення коефіцієнта дисконтування, при якому NPV проекту рівний нулю.
IRR = r, при якому NPV = f(r)= 0.
Значення розрахунку цього коефіцієнта при аналізі ефективності планованих інвестицій полягає в наступному: IRR показує максимально допустимий відносний рівень витрат, які можуть бути асоційовані з даним проектом. Наприклад, якщо проект повністю фінансується за рахунок позики комерційного банку, то значення IRR показує верхню межу допустимого рівня банківської процентної ставки, перевищення якого робить проект збитковим.
Якщо: IRR > CC, то проект слід прийняти;
IRR < CC, то проект слід відкинути;
IRR = CC, то проект ні прибутковий, ні збитковий.
Практичне застосування даного методу ускладнене, в цьому випадку застосовується метод послідовних ітерацій із використанням табульованих значень дисконтуючих множників. Для цього за допомогою таблиць вибираються два значення коефіцієнта дисконтування r1<r2 так, щоб в інтервалі (r1, r2) функція NPV=f(r) змінювала своє значення з “+” на “-“ або з “-“ на “+”. Далі застосовують формулу
, (19)
де r1 – значення табульованого коефіцієнта дисконтування, при якому f(r1)>0 (f(r1)<0);
r2 – значення табульованого коефіцієнта дисконтування, при якому f(r2)<0 (f(r2)>0).
Точність обчислень обернено пропорційна довжині інтервалу (r1, r2), а якнайкраща апроксимація з використанням табульованих значень досягається у разі, коли довжина інтервалу мінімальна (рівна 1%), тобто r1 і r2 – найближчі один до одного значення коефіцієнта дисконтування, що задовольняють умови (у разі зміни знака функції з “+” на “-“):
r1 – значення табульованого коефіцієнта дисконтування, який мінімізує позитивне значення показника NPV, тобто f(r1)=minr{f(r)>0};
r2 – значення табульованого коефіцієнта дисконтування, що максимізує негативне значення показника NPV, тобто f(r2)=maxr{f(r)<0}.
Шляхом взаємної заміни коефіцієнтів r1 і r2 аналогічні умови виписуються для ситуації, коли функція змінює знак з “-“ на “+”.