Виды лизинга

1мм, самостоятельными видами лизинговых отношений являют-

пин н оперативный лизинг. Все остальные, существующие виды

in iа, могут выступать лишь как разновидности финансового и

i in пина.

'Iщи niii.iii лизинг является одним из наиболее распространенных ви-

III шиш и представляет собой взаимоотношения партнеров, предусмат-

i к'мение периода действия соглашения между ними выплату

ii.ix платежей, покрывающих полную стоимость амортизации обо-

ни пин большую его часть, дополнительные издержки и прибыль

сия.

I in ппд лизинга характеризуется следующими основными чертами:

псио ложность расторжения договора в течение основного срока

|ренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арен-

цодателя;

продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий

к сроку службы объекта сделки).

Iкнеовый лизинг подразумевает три варианта завершения лизингово-

п i мнения (договора): предмет лизинга по окончании срока лизингового договора перехо- дит в собственность лизингополучателя по остаточной стоимости равной нулю (вся амортизационная стоимость предмета лизинга вы-плачена лизингодателю в форме лизинговых платежей); пи окончании договора лизинга предмет лизинга выкупается лизин-i ополучателем по остаточной (а не по рыночной) стоимости; иключается новый договор лизинга на меньший срок и по льготной ставке. <>i поем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю,i mi и договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку пред- i делки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта,

МШИ 1СМОГО В ЛИЗИНГ.

<Оперативный лизинг представляет собой такие отношения, при кото- рис ходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержаниемк-мых в аренду предметов, не покрываются лизинговыми платежами в ним одного лизингового контракта.

Дни оперативного лизинга характерны следующие основные признаки: лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счетпоступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя; лизинговый договор заключается, как правило, не небольшой срок, меньше сроков физического и морального износа предмета лизинга, и может быть расторгнут в любое время;

риск порчи или утери предмета лизинга лежит, как правило, на ли- зингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться оп- ределенная ответственность лизингополучателя за порчу переданно- го ему имущества, но её размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

• ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом л зинге. Это связано с тем, что, не имея полной гарантии окупаемое' затрат, лизингодатель вынужден учитывать различные коммерчские риски такие как: риск поломки объекта сделки, риск не найч арендатора на вест объем имеющегося оборудования, риск досро ного расторжения договора путем повышения цены на свои услуги;

• объектом лизинговой сделки являются преимущественно популярнь

виды оборудования. После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингоп лучатель может:

• продлить срок договора на более выгодных условиях;

• вернуть предмет лизинга лизингодателю;

- купить предмет лизинга у лизингодателя при наличии соглашен! (опциона) на покупку по рыночной стоимости.

В зависимости от формы организации лизинговых отношений и техни] проведения лизинговых операций различают: прямой и косвенный лизи* возвратный лизинг, лизинг поставщику, сублизинг.

При прямом лизинге собственник (поставщик, изготовитель) имущее ва самостоятельно, без посредников сдает это имущество в лизинг. В да) ном случае имеет место двусторонняя сделка.

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг ч рез посредников (лизинговые компании, банки и др.). В этом случае име место трехсторонняя или многосторонняя сделка.

В основе большинства лизинговых сделок лежит схема косвенного д зинга, где, как правило, участвуют три лица: лизингодатель, лизингопол чатель и продавец лизингового имущества, но косвенный лизинг бывает многосторонний. При многостороннем лизинге помимо лизингодателя, л зингополучателя и продавца участвуют и другие лица, например банк, кр дитующий лизингодателя, страховая компания и др.

Раздельный лизинг (левередж лизинг) — это сделка с участием мноя ства сторон. Этот вид лизинга применяется обычно при крупных сделю оснащение оборудованием реконструируемых или вновь создаваем! предприятий, и др. Такой вид лизинга также называют групповым, или г ционерным 191. Он осуществляется с участием нескольких компаний г ставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда бг ков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизингов; платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается нашлее сложным. Специфической его особенностью является то, что лизин] датели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходимо для покуп предмета лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путвыпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающ участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоик сти объекта лизинга финансируется кредиторами (банками либо други! инвесторами).

Пимфнгный лизинг является разновидностью прямого лизинга и фи-

4 11, о котором речь пойдет ниже. Возвратный лизинг представляет

т I ему взаимосвязанных соглашений, при котором предприятие —

ц|шк земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту соб-

ИМ111 п. лизингодателю с одновременным оформлением соглашения с

цинге своей бывшей собственности. Возвратный лизинг выступает

и (М случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец

ич! мости, который в результате сделки становится её лизингополуча-

■ ' немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно

шшнную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает

пинать в этой операции, уже в качестве лизингодателя.

I ипп.п! вид лизинга может быть использован предприятиями для рефи-

иронания капитальных вложений, особенно в тех случаях, когда эти

приятия испытывают финансовые затруднения.

¹(мерации возвратного лизинга позволяют им временно высвобождать

П.1Й капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать

писки пользоваться им уже на правах аренды. Не исключается и воз- ит тт. последующего выкупа имущества и восстановления права собст-

к| (сти на его первоначального поставщика-пользователя.

Необходимо отметить, что предпринимателям следует быть очень осто- И.1МИ и осмотрительными при совершении возвратного лизинга, ведь с мим сиязана утрата собственности.

¹1| пПенностью возвратного лизинга является то, что продавец (постав-

I предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

< 'ублизинг — это вид поднайма предмета лизинга, при котором лизин-

(кнкнучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополу-

1им по договору сублизинга) во временное владение и пользование за

IV и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущест-

(лученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляю-

нич" предмет лизинга.

Но схеме сублизинга возможно техническое перевооружение предпри-

пходящих в объединение или холдинг. Если головное предприятие не

кинет целесообразным прямое кредитование своих дочерних или зависи- мых организаций, то оно может воспользоваться услугами лизинговой ком-

и, которая закупает необходимое имущество и поставляет конечным

импшополучателям — зависимым или дочерним предприятиям. В этом ■Луше головное предприятие выполняет функции лизингополучателя по «и ионному договору лизинга, и функции лизингодателя по договору субли- шпга. В процессе эксплуатации оборудования дочерние предприятия вы- винчивают головному лизинговые платежи, головное предприятие аккуму- шрует их и перечисляет основному лизингодателю.

Следует отметить, что срок сублизинга не должен превышать срок ос- |н итого договора лизинга.

Лизинг поставщику предусматривает отношения, при которых продавец "и'рудования становиться лизингополучателем, но лизинговое имущество

4^

используется не им, а другими лизингополучателями, которых он обязан на» ти и сдать им объект сделки в сублизинг без согласия лизингодателя.

Данный вид лизинга для предприятий строительной индустрии не поЛ ходит, поскольку выпускаемая ими продукция не может быть предметов

лизинга.

По продолжительности сделки различают возобновляемый лизинг и гЛ

неральный лизинг.

При возобновляемом лизинге после истечения первого срока лизиЛ продлевается на следующий период. При этом предметы лизинга через оЛ ределенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучатв ля заменяются на более совершенные образцы того же рода. При этом все расходы по замене оборудования принимает на себя лизингополучатели При возобновляемом лизинге количество объектов и сроки их использовя ния заранее сторонами, как правило, не оговариваются.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный Л1 зинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список приобр< таемого в лизинг оборудования без заключения новых контрактов, 41очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом. I

По объему обслуживания различают: чистый, комплексный лизинг и л| зинг с неполным набором услуг.

При чистом лизинге все обслуживание лизингового имущества берет 1

себя лизингополучатель.

При комплексном лизинге («мокром») полное обслуживание объек1

сделки возлагается на лизингодателя.

Лизинг с частичным набором услуг предполагает заранее согласова! ное разделение функций по обслуживанию предмета лизинга между сторт

нами контракта.

Состав и объем необходимых работ лизингополучателями определяете в зависимости от вида имущества, приобретаемого в лизинг и специфи!

производства.

Возможные дополнительные работы и услуги, связанные с использов

нием предмета лизинга:

• приобретение прав на интеллектуальную собственность («ноу-ха)( лицензионных права, прав на товарные знаки, марки, программ^ обеспечение и др.);

• приобретение товарно-материальных ценностей, необходимых в I риод проведения монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочш

работ;

• подготовка производственных площадей и коммуникаций, услу] по проведению работ, связанных с установкой (монтажом) обор дования;

• обучение персонала;

- приобретение комплектующих, сырья и др.

По степени новизны различают лизинг нового имущества и с проце]

том износа.

II" продолжительности сделки лизинг делится на: краткосрочный (до |,ЧИ1-1), среднесрочный (от 1,5 до 3 лет) и долгосрочный (более 3 лет).

По типу лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный ИI мешанный (комбинированный) лизинг.

I г нежный лизинг предусматривает выплату лизинговых платежей в кной форме. При компенсационном лизинге платежи осуществляются

| ижой продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, в фор-

I тачания встречной услуги и др. Смешанный лизинг основан на соче-

п1 денежных и компенсационных платежей.

Лизинговые платежи

Иод лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая ниши «получателем лизингодателю за предоставленное ему право пользо- • 11.1 имуществом — предметом лизинга.

И юстав любого лизингового платежа входят следующие основные эко-

| ноские элементы: амортизация; плата за ресурсы, привлекаемые ли-

одателем для осуществления сделки; комиссионное вознаграждение

11Н ним одателю; плата за дополнительные работы и услуги; НДС. 11ри заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизин- |пи1.|\платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, ке способы их уплаты. Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной фирме (продукцией лизингополучателя), а также в смешанной форме. При ним цена продукции лизингополучателя устанавливается в соответствии с и 1вующим законодательством.Г лшичают следующие методы начисления лизинговых платежей:

- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма плате- жей начисляется равными долями в течение всего срока договорализинга в соответствии с согласованной сторонами периодичность;

- метод «с авансом» предусматривает вариант, когда лизингополуча- тель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачива-ется в течение срока действия лизингового договора, как и при на- числении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод «минимальных платежей», когда по окончании срока лизинга предусматривается выкуп лизингового имущества по остаточной стоимости.

I) договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат|| 1ч.годно, ежеквартально, ежемесячно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

Но соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, и уменьшающихся иди увеличивающихся размерах.