8.2. План семінарського заняття

1. Сутність, цілі та види інвестицій підприємств.

2. Довгострокові фінансові інвестиції.

3. Поточні фінансові вкладення.

4. Справедлива вартість фінансових інвестицій.

5. Оцінка фінансових інвестицій методом ефективної ставки відсотка.

6. Оцінка фінансових інвестицій в асоційовані й дочірні підприємства за методом участі в капіталі.

7. Динамічний та статичний аналіз доцільності фінансових вкладень.

8. Зміст фундаментального та технічного аналізу акцій.

8.3. Термінологічний словник

Асоційовані підприємства — це підприємства, у статутному фонді яких інвесторові належить блокувальний (понад 25 %) пакет акцій (голосів) і які не є дочірніми або спільними підприємствами інвестора.

Валютний ризик — імовірність того, що вартість фінансового інструмента буде змінюватися внаслідок змін валютного курсу.

Відсотковий ризик — імовірність того, що вартість фінансового інструмента буде змінюватися внаслідок зміни відсоткових ставок.

Довгострокові фінансові інвестиції — фінансові інвестиції на період більше одного року, а також усі інвестиції, які не можуть бути вільно реалізовані в будь-який момент.

Дочірні підприємства — підприємства, які перебувають під контролем материнського підприємства (пакет акцій (голосів) становить понад 50 % статутного фонду).

Економічний ризик — пов’язаний зі зміною економічних чинників (податки, інфляція).

Ефективна ставка відсотка за фінансовими інвестиціями — реальна ставка дохідності (рентабельність) інвестиційних вкладень за певний період.

Інвестиційний ризик — міра (ступінь) невизначеності щодо можливості понесення непередбачених фінансових втрат (зниження дохідності, втрати капіталу і т. п.) у процесі здійснення інвестиційної діяльності.

Інвестиція — господарська операція, яка передбачає придбання основних фондів, нематеріальних активів, корпоративних прав та цінних паперів в обмін на кошти або майно.

Капітальні інвестиції — господарська операція, яка передбачає придбання будинків, споруд, інших об’єктів нерухомої власності, інших основних фондів та нематеріальних активів, які підлягають амортизації.

Метод участі в капіталі — метод обліку інвестицій, згідно з яким балансова вартість інвестицій відповідно збільшується або зменшується на суму збільшення чи зменшення частки інвестора у власному капіталі об’єкта інвестування.

Несистематичний (специфічний) ризик — це ризик, пов’я­заний з посиленням конкуренції в окремому сегменті інвестиційного ринку, нераціональною структурою інвестованих коштів та іншими аналогічними чинниками, негативними наслідками яких значною мірою можна було б запобігти за рахунок ефективного управління інвестиційним процесом.

Портфельні інвестиції — господарська операція, яка передбачає придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за кошти на фондовому ринку.

Поточні фінансові інвестиції — це фінансові інвестиції на термін, що не перевищує один рік, які можуть бути вільно реалізовані в будь-який момент (крім інвестицій, що є еквівалентами грошових коштів).

Прямі інвестиції — господарська операція, яка передбачає внесення грошових коштів або майна до статутного фонду юридичної особи в обмін на емітовані нею корпоративні права.

Реінвестиції — господарська операція, яка передбачає здійснення капітальних або фінансових інвестицій за рахунок доходу (прибутку), отриманого від інвестиційних операцій.

Ринковий ризик — імовірність того, що вартість фінансового інструменту буде змінюватися внаслідок змін ринкових цін незалежно від того, чи спричинені ці зміни факторами, які притаманні конкретному типу цінних паперів чи їх емітенту, або факторами, які впливають на вартість усіх цінних паперів в обігу на ринку.

Систематичний (ринковий) ризик — пов’язаний зі зміною ста­дій економічного розвитку країни або кон’юнктурних циклів розвитку інвестиційного ринку; значними змінами податкового законодавства у сфері інвестування та іншими аналогічними чинниками, на які інвестор вплинути при виборі об’єктів інвестування не може.

Соціальний ризик — це ризик, пов’язаний з можливими страйками на підприємствах, в які інвестуються кошти.

Справедлива вартість — сума, за якою може бути здійснено обмін активу або оплата зобов’язання в результаті операції між поінформованими, зацікавленими і незалежними сторонами.

Фінансові інвестиції — господарська операція, яка передбачає придбання корпоративних прав, цінних паперів, деривативів та інших фінансових інструментів.