23 Билет. Инвестиционные качества ценных бумаг.

Инвестиционные качества ценных бумаг являются тем параметром, на который необходимо обращать внимание при покупке или продаже акций, облигаций, векселей и других видов ценных бумаг. В настоящее время финансовые аналитики выделяют несколько основных инвестиционных качеств ценных бумаг: доходность, обращаемость, ликвидность и риск. Доходность является одним из важнейших инвестиционных качеств ценных бумаг. Под доходностью ценных бумаг понимается возможность определенных финансовых инструментов приносить прибыль своему владельцу. Под обращаемостью понимается инвестиционное качество ценных бумаг, которое связано со спросом и предложением на рынке ценных бумаг, а также возможность ценных бумаг выступать в качестве товара или платежного средства. Под ликвидностью понимается инвестиционное качество ценных бумаг, которое связано с возможностью быстро превратить ценную бумагу в денежные средства. Как правило, ликвидность ценных бумаг определяется их спросом на финансовом рынке. Под риском понимается инвестиционное качество ценных бумаг, связанное с возможностью потери денежных средств при падении курса определенной ценной бумаги. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг применяют различные методики технического и фундаментального анализа. Под техническом анализом инвестиционных качеств ценных бумаг понимается оценка динамики и конъюнктуры рынка. Под фундаментальным анализом инвестиционных качеств ценных бумаг понимается изучение определенных факторов, которые могут повлиять на динамику цен различных финансовых инструментов, а также долгосрочное и краткосрочное прогнозирование стоимости ценных бумаг. Определённые с помощью технического и фундаментального анализа инвестиционные качества ценных бумаг являются основой для принятия решения о покупке или продаже ценных бумаг. Также инвестиционные качества ценных бумаг могут определяться на основе изучения динамики курсов и с помощью различных индексов, которые формируются на основе данных биржевых торгов. Кроме того, инвестиционные качества ценных бумаг могут быть оценены с помощью различных аналитических данных, которые могут быть предоставлены частному инвестору или управляющей компании различными аналитическими агентствами, которые имеют собственную методику оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

24._Билет Понятие инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель — это целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной дея­тельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратеги­ей предприятия.

Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

При формировании любого инвести­ционного портфеля инвестор ставит определенные цели:

• достижение необходимого уровня доходности;

• прирост капитала;

• минимизация инвестиционных рисков;

• ликвидность инвестир-ных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации его инвестиционной стратегии.

Классификация инвестиционных портфелей по видам включаемых в них объектов инвестирования связана, прежде всего, с направленностью и объемом инвестиционной деятельности компании

Портфель(П) реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, и включает объекты реального инвестирования всех видов. Формиро­вание и реализация П этих проектов обеспечивают высокие темпы развития предприятия

Портфель ценных бумаг содержит определенную совокупность ценных бумаг. Он обладает более высокой ликвидностью, легко управляем.

Данный этот портфель отличают:

1. высок уров риска 2) > низкий уровень доходности;3)низк инфляцион защищенность;

Портфель прочих объектов инвестирования дополняет инвестиционный портфель отдельных компаний (валютный портфель, депозитный портфель).

Смешанный инвестиционный портфель одновременно включа­ет разнородные объекты инвестирования, перечисленные выше.

Портфель роста формируется в целях прироста капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов и состоит пре­имущественно из объектов инвестирования, обеспечивающих дости­жение высоких темпов роста капитала, соответственно высок уровень риска

Портфель дохода ориентирован на получение текущего дохода процентных и дивидендных выплат. Он состоит в основном из объектов инвестирования, обеспечивающих получение дохода в текущем периоде

Консервативный портфель включает в основном объекты инвестирования со средними (иногда и минимальными) значениями уровней риска.