Ивуть экономика ч1

Первые 15 лизинговых компаний республики были созданы банками и финансовыми группами. Впоследствии свои услуги на польском рынке стали предлагать и зарубежные лизингодатели. Созданию лизинговых компаний в форме совместных предприятий способствовали дейст- вующие до 1997 года налоговые льготы в этой сфере. Так, предприятия с иностранным капиталом освобождались от подоходного налога на протяжении трех лет их функционирования.

В табл. 11.3 приведены льготы, предоставляемые субъектам лизинговых отношений в разных странах.

Таблица 11.3 Льготы в лизинговой сфере в разных странах

Лизинговые платежи относятся на себестоимость в полном объеме.

Ускоренная амортизация с коэффициентом не выше трех.

Лизинговые компании могут включать в себестоимость

•

Ш/

Таким образом, лизинговые операции в большинстве стран мира льготируются. В основном это налоговые льготы (освобождение от налога на прибыль или НДС в течение нескольких лет, отсрочка по уплате налоговых платежей, ускоренная амортизация), льготы по кредитованию (кредиты по льготным ставкам), льготный таможенный режим (рассрочка, отсрочка или освобождение от таможенных платежей). Однако данные льготы в основном предоставляются при финансовом лизинге, поскольку именно он способствует увеличению капитала предприятия. Таким образом, государство создает благоприятные условия для развития лизинга и тем самым способствует привлечению инвестиций в реальный сектор экономики, что в конечном итоге приводит к росту внутреннего валового дохода и в целом благосостояния страны.

Изучение опыта использования лизинга в развитых странах позволяет утверждать, что его эффективное развитие может быть достигнуто при наличии следующих условий:

•предоставления налоговых льгот при лизинге, таких как возможность начисления ускоренной амортизации на объекты лизинга, освобождение от НДС и налога на прибыль;

•предоставления льгот по уплате таможенных платежей;

•активной государственной поддержки (субсидии, гарантии, льготные кредиты);

352

•организации различных объединений, в частности холдингов, ориентированных на взаимодействие лизингодателей, лизингополучателей и производителей техники для консолидации финансовых ресурсов при приобретении транспорта;

•создание межгосударственных межправительственных организаций по регулированию лизинговых отношений, особенно на рынке лизинга автомобилей, занимающихся международными перевозками

сцелью оптимизации таможенных нормативов.

Многое из указанного выше должно найти применение и в практике осуществления лизинговой деятельности в нашей республике, особенно при осуществлении лизинговых отношений на международном рынке транспортных услуг.

11.3. Развитие лизингового рынка в России, Украине и Беларуси

Исследование состояния лизингового рынка в странах с переходной экономикой, к которым относится большая часть стран СНГ, позволяет сделать вывод, что наибольшее развитие лизинг получил в России и Украине. Это связано с тем, что используемые в этих странах механизмы экономического и правового регулирования оказывают положительное влияние на развитие лизинговой сферы и планомерно приближаются к европейским стандартам, что позволяет наиболее эффективно использовать предоставляемые льготы и гарантии при осуществлении операций международного лизинга.

Развитие лизинга в России условно можно разбить на четыре этапа. Первый связан еще с бывшим СССР. Тогда лизинг использовался в очень ограниченных масштабах и только в сфере международной торговли. В то время существовали государственная монополия внешней торговли и государственная валютная монополия. Предприятия не имели свободного выхода на внешний рынок (все отношения с иностранными контрагентами проводило Министерство внешней торговли). В лизинг приобретались станки, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника с использованием специальной формы кредита. Лизинг оформлялся в виде аренды на определенный срок, соответствующий сроку службы сдаваемого в аренду имущества, с сохранением за арендода-

353

телем права собственности на объект.

Второй этап начался весной 1989 года, после того, как в этом году предприятия получили право выхода на внешний рынок, в связи с чем у них появился источник иностранной валюты, а затем - и возможность приобретения ее на внутреннем рынке. Кроме того, расширялись возможности для компенсационного лизинга, позволяющего осуществлять расчеты по лизингу оборудования не валютой, а производимой на нем продукцией. Определенными вехами на этом этапе были перевод предприятий на арендные формы хозяйствования и введением с 1991 года новых норм амортизационных отчислений, предусматривавших ускоренную амортизацию с целью более быстрого обновления основных фондов. Началось создание первых лизинговых компаний. Самыми крупными из них были «Россия», «Балтийский лизинг» и «Евролизинг».

Третий этап начался с 1992 года вместе с началом экономических реформ и продолжался до середины 1995 года. Либерализация цен и высокий уровень инфляции дестабилизировали всю кре- дитно-денежную и финансовую систему страны. В это время начались неслыханный спад производства и глубокий инвестиционный кризис. Многие лизинговые компании были вынуждены заниматься другими видами деятельности, что привело к превращению их в универсальные финансовые структуры.

Четвертый этап начался во второй половине 1995 года с принятием постановления правительства Российской Федерации от 29.06. 1995 года № 633 «О лизинге» и ряда других нормативноправовых актов, направленных на развитие лизинга в России. Этот этап характеризовался жесткой политикой правительства, направленной на подавление инфляции, что привело к дефициту денег в экономике. На этом этапе лизинг получает государственную поддержку в виде некоторых налоговых льгот, которые дали лизинговым компаниям возможность дальнейшего развития. В это время темпы инфляции в стране начали снижаться, что дало лизинговым компаниям возможность привлечения дополнительных инвестиций в экономику страны. Снижение прибыльности на других финансовых рынках (валютные операции, продажа денег на межбанковском рынке, операции на рынке государственных облигаций) способствовало тому факту, что банки начали кредитовать этот вид

354

деятельности. Большое внимание стало уделяться малому предпринимательству, как одному из наиболее перспективных потребителей лизинга.

В этот период российские лизинговые сделки при оформлении были похожи на сделки, осуществляемые в развитых странах. Лизинговые операции в большинстве своем были направлены на снижение налогового бремени предприятий и нахождения дополнительного источника их финансирования. Однако несовершенство лизингового законодательства и ориентация большинства лизинговых компаний на крупных клиентов сдерживали развитие российского рынка лизинга, масштабы и значение которого были значительно скромнее, чем в западных странах.

Сегодня отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, практики считают сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт, а также малое предпринимательство. Именно здесь, по их мнению, в ближайшее время следует ожидать активизации лизинговой деятельности. В 2003 году в России объем лизинговых операций составил почти 2,5 млрд. долларов США (рис. 11.9). Однако он значительно меньше, чем в развитых странах.

3

-

о

годы

Рис. 11.9. Динамика лизинговых операций в России

355

Этот разрыв свидетельствует не только об отставании, но и о потенциале роста, который имеется у российского лизинга. Доля лизинга з инвестициях российской экономики составляет всего 4,4 %, в то время как в США на протяжении трех последних лет - 30 %. Вместе с тем в России с помощью только оборудования, поставленного на условиях лизинга, было создано около 35 тыс. новых рабочих мест, т. е. при развитии лизинговой деятельности следует учитывать и социальный аспект данной проблемы.

К концу 2001 года в Российской Федерации лицензии на право осуществления лизинговой деятельности получили почти 2 ООО субъектов хозяйствования.

На долю только десяти крупных лизинговых компаний приходится 38 % объема рынка лизинговых услуг страны. Речь идет о компаниях с объемами заключенных в течение года договоров на сумму от 15 до 150 млн. долларов.

Мировая практика свидетельствует, что стоимость услуг лизинговой компании чаще всего состоит из стоимости оборудования, привлекаемых кредитных ресурсов, формируемых с учетом плавающей ставки, лизинговой маржи в размере 0,5-3,0 % (сверх кредитной ставки), дополнительных услуг лизингодателя и налогов. Стоимость кредитных ресурсов в России ежегодно уменьшается, однако ставка кредитования остается еще высокой и не достигает уровня экономически развитых стран. Удельный вес среднесрочных и долгосрочных кредитов в общем объеме кредитования ста наиболее крупных банков достигает только 30 %. Что касается маржи лизинговых компаний, то сна варьируется в широких пределах (от 1 до 15 %).

В Украине, как и в других странах СНГ, только недавно (в 1997 году) был принят закон «О лизинге». Экономический механизм регулирования рынка лизинга в Украине заложен в налоговых и таможенных льготах, предоставляемых участникам лизинговой сделки. Так, если имущество поступает на территорию Украины по международному оперативному лизингу сроком до 1 года, то на него распространяется ргжим временного ввоза. Однако в отличие от Республики Беларусь или России по договорам международного финансового лизинга уплата таможенных пошлин происходит по общему режиму таможенного оформления, без предоставления отсрочки. Это сужает возможности лизингополучателя использовать преимущества финансового лизинга

356

вследствие низкого уровня налогообложения за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции и ускоренных режимов амортизации.

Сегодня общий объем лизинга в Украине невысок и составляет около 200 млн. долларов. При этом объемы международного импортного лизинга превысили объемы экспорта. Как отмечалось выше, с целью содействия развитию в Украине лизингового рынка в 1997 году была создана украинская ассоциация лизингодателей - «Укрлизинг». В том же году «Укрлизинг» стала ассоциированным членом Leaseurope.

Кроме того, в Украине государственное регулирование лизинга также осуществляется через создание специальных фондов. Так, например, для улучшения сервисного и материально-технического обеспечения сельскохозяйственного производства создан Государственный лизинговый фонд для технического переоснащения сельского хозяйства. Также создана «Украинская инновационная финансово-лизинговая компания», основная деятельность которой направлена на приобретение импортного дорогостоящего оборудования за счет собственных средств с последующей сдачей его национальным производителям.

Что касается Беларуси, то появление лизинга связано с 1990 годом, когда в Солигорске было организовано первое специализированное предприятие - ПКФ «Лотос». Несмотря на отсутствие в это время специальной законодательной базы по лизингу, он начал интенсивно развиваться и особенно на рынке международных автоперевозок.

Вреспублике первым нормативным актом в республике по лизингу явились «Методические указания о порядке учета лизинговых операций», утвержденные Минфином Республики Беларусь в 1994 году. Они были подготовлены на основании действующих общих законодательных актов и стали первым документом по лизингу в государствах бывшего СССР.

В1996 году было принято «Положение о лизинге на территории Республики Беларусь», утвержденное Минэкономики Республики Беларусь, а также «Методические указания о порядке учета лизинговых операций», утвержденные Минфином Республики Беларусь.

Внастоящее время регулирование лизинговых сделок на территории страны осуществляется на основании §6 главы 34 «Аренда» Гражданского кодекса Республики Беларусь, вступившего в силу с 1.07.1999 года, и других законодательных актов, важнейшим из ко-

357

торых являются Указ Президента Республики Беларусь от 13.11. 1997 г.

№587 «О лизинге» (Собрание декретов, указов Президента и постановлений правительства Республики Беларусь, 1997, № 32, ст. 1026) и постановление Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.1997 года № 1769 «О лизинге на территории Республики Беларусь» (Рэспублка, 1998, № 18-19; Собрание декретов, указов Президента и постановлений правительства Республики Беларусь, 1998,

№1, ст. 16), на основании которого разработаны «Методические указания о порядке бухгалтерского учета лизинга, утвержденные Минфином Республики Беларусь в 1998 году (регистрационный номер №2301/12 от 11.02.1998 года). Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 06.07.1998 года № 1042 (Собрание декретов, указов Президента Республики Беларусь, 1998, № 19, с.520) утверждено «Положение о лизинге на территории Республики Беларусь».

В1997 году организован Белорусский союз лизингодателей (БСЛ), основной целью которого является содействие развитию и популяризации лизинга в республике. БСЛ входит в состав Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний (Leaseurope) и Лизинговой конфедерации СНГ по развитию межгосударственного лизинга (СНГЛИЗИНГ).

По данным БСЛ, общий объем лизинговых сделок в 2002 году превысил 3 % от общей суммы инвестиций в республике, в то время как в Польше этот показатель превысил 10 %. В 2002 году в общем объеме основных фондов, передаваемых в лизинг, преобладали следующие его веды: недвижимость - 10 %, компьютеры и оргтехника - 25 %, промышленное оборудование - 20 %, лизинг автомобилей - 45 %.

Международный лизинг развивается в Беларуси с 1991 года и представлен преимущественно финансовым лизингом грузовых автомобилей.

Лизинговые компании республики сотрудничают с крупнейшими банками Беларуси, такими как АСБ «Беларусбанк», АО «Приорбаню», АКБ «Белпромстройбанк» и АКБ «Белбизнесбанк».

Однако существует и ряд проблем, связанных с развитием лизинга в Беларуси. Большинство существующих лизинговых компаний создавалось при крупных банках. Однако не многие из них могут позволить себе долгосрочное кредитование. Что касается автоперевозчиков, то для них из-за дороговизны кредитных ресурсов почти в одинаковой

358

степени труднодоступен как банковский кредит, так и лизинговая операция. Последняя, конечно, предполагает выплату платежей по графику, но с банковской процентной ставкой, под которую лизингодатель получает средства на закупку транспортных средств, плюс маржа, позволяющая функционировать лизинговой компании. Возможно, поэтому в Беларуси лизинговые операции пока еще не стали традиционными для коммерческих банков, и, естественно, их масштабы несоизмеримы с потенциальными возможностями по развитию лизинговой деятельности в нашей стране.

Положение специализированных лизинговых компаний еще сложнее. Это связано с тем, что они закупают технику у производителей на свой страх и риск за полную стоимость. Учитывая, что приобретаемая лизингодателем техника зачастую стоит довольно дорого, лизинговой компании ничего другого не остается, как брать деньги в кредит. Оптимальный срок погашения кредита на закупку транспорта лизинговой компанией составляет три года. При сохраняющейся в Беларуси банковской практике, когда краткосрочные кредиты предпочтительнее средне- и долгосрочных, получение ссуды на такой срок весьма проблематично. Найдется не так много банков, которые согласны «заморозить» свои деньги на три года, а затем в отдаленной перспективе получать какую-то низкую отдачу.

И, наконец, главная причина - это недостаточная поддержка лизинговой деятельности государством, включающая отсутствие надежной правовой базы, существование двойного налогообложения, высокие таможенные пошлины, наличие множества неурегулированных вопросов бухгалтерского учета и т. д.

Специалисты отмечают, что приоритетным направлением лизинговой деятельности в ближайшее время станут лизинговые операции, связанные в основном с поставкой отечественной продукции в Российскую Федерацию и другие страны бывшего СССР.

Таким образом, исследование теории и практики лизинговой деятельности в зарубежных странах позволяет сделать следующие выводы:

1. Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме реализации договоров финансового и оперативного лизинга в зависимости от сектора рынка.

2. Лизинг является хорошо отлаженной сферой деятельности в развитых странах мира и быстро развивается в странах с переход-

359

ной экономикой.

3.Мировая лизинговая сфера остается мало исследованной областью. Это объясняется тем, что в системе регулирования международных лизинговых отношений законодательства многих стран не отделяют их от кредитных операций или аренды и многие предприятия не раскрывают реальные объемы своих лизинговых сделок, используя зачастую фиктивный лизинг с целью получения льгот.

4.В настоящее время созданы основные предпосылки для эффективного развития лизингового рынка в мире. В западных странах

влизинговой сфере успешно функционируют национальные системы их регулирования, что обеспечивает динамичность развития международных лизинговых соглашений. В Республике Беларусь формирование рынка лизинговых услуг находится только в стадии становления.

5.Порядка 30 % инвестиций в мире осуществляется при помощи лизинговых сделок. Эта величина в развитых странах достаточно стабильна, что свидетельствует о насыщении рынка и относительной эффективности лизингового финансирования. Типовая лизинговая сделка - это лизинг грузовых автомобилей или различных типов оборудования на срок от 3 до 5 лет.

6.Мировой и отечественный опыт наглядно демонстрирует, что лизинг не является универсальным средством решения всех проблем, но в определенных условиях позволяет предприятиям и предпринимателям решить проблемы финансирования и приобретения активов, инвестирования и обновления основных фондов, увеличения объемов реализации продукции и услуг, расширения рынков сбыта и снижения риска невозврата кредитов.

Все вышесказанное обусловливает необходимость дальнейшего проведения исследований в области лизинга, в т. ч. и транспорта, а также построения в нашей стране эффективной системы экономического регулирования лизинговой деятельности, отвечающей мировым стандартам. Наиболее перспективным здесь является рынок лизинга автомобилей, осуществляющих международные перевозки, т. к. сегодня он самый динамичный и валютоокупаемый. Географическое расположение республики и её границы с ЕС, Россией и Украиной дают возможность автомобильному транспорту развиваться самыми быстрыми темпами по сравнению с другими видами транспорта. К тому же следует учитывать, что объемы грузов, перевози-

360