Система обеспечения платежа по векселю

Как уже отмечалось, применительно к системе обеспечения платежа по векселю в теории вексельного права выделяют два способа, условно называемые - покрытие долгом и покрытие фондом. Данные термины используются в большинстве работ, посвященных проблемам вексельного обращения, в частности С.М. Бараца, А.Ф. Федорова, П.П. Цитовича.

Долгом признаются отношения, складывающиеся между векселедателем и плательщиком по переводному векселю, или между векселедателем и первым векселедержателем по простому векселю, по поводу выдачи означенного векселя. Другими словами, долг - это гражданско-правовое обязательство векселедателя передать плательщику или первому векселедержателю определенную сумму денег, лежащее в основании выдачи векселя. П.П. Цитович указывал, что при покрытии долгом трассат состоит должником трассанта или того, за чей счет вексель выдан: для отношений по покрытию выдача векселя ничего более, как способ получить с него долг с передачей такого другому лицу и всегда с превращением его в форму вексельного обязательства в виде акцепта должника, - трассата выдаваемого векселя. Здесь происходит не только подстановка (delegatio) одного кредитора вместо другого, но, сверх того, и превращение долга из невексельного в вексельный. Таким образом, трассат, становясь акцептантом, покрыт суммою долга, из которого, через компенсацию, он покроет и свой расход на платеж векселя, отнеся расход на того, за чей счет вексель был выдан, с кем он состоит в отношениях по покрытию, как со своим кредитором. *(35)

По-нашему мнению, термин покрытие долгом может быть использован в процессе изучения вексельных и связанных с ними гражданско-правовых отношений, так как его юридическое значение отвечает наименованию, которое, в свою очередь, имеет однозначное толкование.

Термин фонд (от франц. fond, от лат. fundus - основание, основа, мера) означает денежные средства или ресурсы, запасы чего-либо. *(36)

Относительно понятия фондовое покрытие нельзя сказать, что оно является унифицированным. Термин "фонд" имеет несколько значений, используемых в практике финансовых операций. Так, например, зачастую "фондами называют экономическую форму распределения общественного продукта, обусловленную необходимостью выделения и относительного обособления целевых частей в составе общественного продукта". *(37)

В тоже время "финансовые фонды объединяют денежные средства, формируемые за счет финансовых ресурсов, необходимые при подготовке условий, обеспечивающих удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей". *(38)

В силу неоднозначной трактовки значений термина "фонд", на наш взгляд, использование данного определения является проблематичным. Но в тоже время, нельзя не признать того факта, что многие специалисты отождествляют фондовое покрытие векселя с совокупностью материальных ценностей, переданных векселедателем первому векследержателю или индоссантом индоссату - в простом векселе, векселедателем плательщику - в переводном, с целью обеспечения платежа по векселю (в качестве материальных ценностей может выступать любое имущество, имеющее реальную меновую стоимость). Поэтому термин "фондовое покрытие" ("фондовое провизо") в дальнейшем может быть употреблен либо в контексте цитаты, либо для более краткого обозначения денежно-товарного обеспечения платежа по векселю.

Практика российского рынка ценных бумаг показывает, что способ покрытия долгом присутствовал при выпуске государственных ценных бумаг, в частности, казначейских векселей, введенных в оборот Постановлением Правительства РФ от 14 апреля 1994 г. N 321 "О выпуске казначейских векселей 1994 года Министерством финансов Российской Федерации". *(39)

Казначейские векселя, как впрочем и другие государственные долговые ценные бумаги, являются достаточно обеспеченными финансовыми инструментами, прежде всего за счет имущества, составляющего государственную казну. Согласно п. 4 ст. 214 ГК РФ, государственную казну составляют средства федерального бюджета и иное имущество, не закрепленное за государственными предприятиями и учреждениями.

Кроме того, до наступления срока погашения очередной серии казначейских векселей 1994 г., Министерству Финансов РФ вменялось в обязанность перечислить Центральному Банку РФ денежные средства, необходимые для полного погашения этой серии.

Казначейские векселя, таким образом, обладали "двойным" провизо: с одной стороны, на счете Центрального Банка РФ аккумулировались денежные средства, необходимые для погашения вексельной задолженности, а с другой, в случае недостаточности данных средств, кредиторы вправе были получить удовлетворение из любого другого имущества должника. Другой вопрос заключается в отсутствии реального механизма обращения взыскания на государственное имущество. Вероятно, в данном случае, исходя из принципа равенства участников гражданских правоотношений, не следует делать каких-либо различий между должником - публично-правовым образованием и должниками - юридическими лицами, и процессуальный порядок взыскания задолженности должен быть унифицированным независимо от субъекта.

Однако следует более четко выявить правовую сущность данных финансовых инструментов. Особенностью государственных казначейских векселей, отличающей их от векселей, выпущенных физическими или юридическими лицами, выступает порядок размещения данных финансовых инструментов. В соответствии с п. 2 Основных условий выпуска и обслуживания казначейских векселей 1994 г., одобренных Постановлением Правительства РФ N 321, казначейские векселя 1994 г. выпускались сериями. Причем каждая серия имела единую дату составления (выпуска) и единую дату оплаты (погашения). Другими словами, казначейские векселя отвечали всем признакам эмиссионных ценных бумаг, несмотря на то, что в период выпуска данных ценных бумаг законодательного понятия "эмиссионной" ценной бумаги не существовало. Такое определение было введено одновременно со вступлением в силу Закона РФ "О рынке ценных бумаг" *(40) от 22 апреля 1996 г.

В соответствии с п. 2 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, Утвержденного постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. N 78 *(41), данный нормативный акт распространял свое действие, в том числе, на государственные долговые обязательства, то есть любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления.

В то же время, п. 4 указанного Положения предписывал не распространять его действие на акции предприятий и трудовых коллективов, депозитные и сберегательные сертификаты банков, векселя и другие платежные документы. Таким образом, возникла определенная терминологическая проблема, связанная с правомерностью использования понятия "вексель" применительно к долговым обязательствам государства.

По своей юридической природе казначейские векселя представляли собой не что иное, как краткосрочные облигации, так как не обладали необходимыми свойствами классического векселя. В данном случае речь идет о возможности применения норм вексельного законодательства к отношениям, предметом которых являются казначейские векселя. В соответствии с п. 8 Основных условий выпуска и обслуживания казначейских векселей 1994 г., порядок размещения, обращения и погашения казначейских векселей 1994 г. определяется Министерством Финансов РФ и Центральным банком РФ. Это означает, что правовая регламентация обращения казначейских векселей не совпадает с существующими правилами регулирования вексельного обращения в РФ.

В пользу того, что данные казначейские векселя по своей правовой сущности не являлись векселями в традиционном смысле, свидетельствуют также следующие обстоятельства: 1. Выпуск казначейских векселей осуществлялся сериями (массово на сумму 1,3 млрд. руб.); 2. Владельцы казначейских векселей (исключительно юридические лица - резиденты) сами ценные бумаги на руки не получали и соответственно не могли свободно распоряжаться ими посредством передаточных надписей; 3. Сделки купли-продажи казначейских векселей подлежали обязательной государственной регистрации в Центральном Банке РФ; 4. Должником по векселю выступало государство, наличия "солидарной" ответственности векселеучастников не предполагалось.

Исследуя правовые характеристики казначейских векселей, а также других аналогичных инструментов можно прийти к выводу, что они занимают промежуточное место между двумя самостоятельными видами финансовых инструментов - векселем и облигацией. Однако на наш взгляд, казначейским векселям и другим аналогичным обязательствам органов государственной и местной власти в большей степени подходит именно облигационная форма.

Возможно, руководствуясь именно этим соображением, законодатель в ст. 2 Закона о переводном и простом векселе фактически запретил государственным и муниципальным образованиям обязываться по векселям, за исключением случаев, прямо предусмотренных законом.

Следовательно, говоря о провизо государственных казначейских векселей, необходимо учитывать, что по своей правовой природе данные ценные бумаги являются одной из разновидностей государственных облигаций. В связи с этим, вопрос о целесообразности и правомерности существования обеспечения исполнения обязательств, вытекающих из данных финансовых инструментов, лежит за пределами настоящего исследования и относится к проблеме обеспеченности облигационных займов.

По нашему мнению, существующий между субъектами вексельного правоотношения долг, причисляемый некоторыми авторами к числу способов обеспечения исполнения вексельного обязательства, не в состоянии выполнить эту роль. То есть, система обеспечения долгом не может выступать в качестве способа покрытия вексельного обязательства, так как существующие невексельные долговые отношения между векселедателем и первым векселедержателем, индоссантом и индоссатом - в простом векселе (то же можно сказать о невексельных отношениях трассанта и трассата, трассанта и ремитента в переводном векселе), лежащие в основе выдачи, передачи либо акцепта векселя, непосредственно связывают только данных субъектов. Другие участники вексельных отношений не только не испытывают никакой правовой связи с гражданско-правовым невексельным обязательством вексельных контрагентов, но, в силу абстрактности вексельного обязательства, могут быть даже не осведомлены о характере такой связи (безусловно, речь идет только о добросовестных векселедержателях).

Таким образом, долговое правоотношение между конкретными участниками по простому векселю, лежащее в основе выдачи или передачи векселя может создать обязанность для должника погасить существующий или возможный в будущем долг посредством уплаты вексельной суммы векселедержателю. Обязанности должника векселедателя, индоссанта корреспондирует право требования кредитора - непосредственного вексельного контрагента: для векселедателя - это первый векселедержатель, для индоссанта - индоссат.

В переводном векселе к числу вексельных обязательств добавляется обязательство акцептанта оплатить выставленный на него вексель. В данном случае долговое обязательство, вытекающее из гражданско-правовой сделки, связывает исключительно акцептанта и векследателя.

Третьи лица, в том числе векселедержатель, не являющиеся участниками означенного долгового обязательства, никаких прав требования, адресованных должнику-акцептанту, по основаниям иным, чем вексельные отношения, не имеют.