0. Задачи и функции финансового менеджера

В качестве задач финансового менеджерасовременные экономисты рассматривают:

• общий финансовый анализ и планирование, в рамках ко­торых осуществляется формулирование общей финансовой стратегии, конкретизация проблем, их формализация и определение способов решения (ключевая проблема: благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его улучшению?);

• управление инвестиционной деятельностью, понимаемой в широком смысле как инвестиции в так называемые реальные активы и инвестиции в финансовые активы (ключевой вопрос: куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?);

• управление источниками финансовых ресурсовкак об­ласть деятельности управленческого аппарата, имеющая целью обеспечение финансовой устойчивости предприятия (ключевой вопрос: откуда взять требуемые финансовые ресурсы?);

• управление финансовой деятельностью, обеспечивающее рентабельную работу в среднем (ключевой вопрос: эффек­тивно ли функционирует предприятие?);

• текущее управление денежными средствами, в рамках ко­торого осуществляются финансирование текущей деятельности и организация денежных потоков, имеющие целью обеспече­ние платежеспособности предприятия и ритмичности текущих платежей (ключевой вопрос: обеспечивают ли денежные по­токи ритмичность платежно-расчетной дисциплины?)[6].

К основным функциям финансового менеджмента относятся:

- воспроизводственная,

- распределительная,

- контрольная.

При этом следует отметить, что круг задач и функций финансового менеджера не ограничивается рутинными, регу­лярно выполняемыми действиями (управление дебиторами, инвестициями, денежными средствами и др.), а расширяется за счет специфических действий, таких, как управление фи­нансами в кризисный период, в условиях инфляции, сущест­венной реорганизации или ликвидации бизнеса и т. п.

0. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте

В настоящее время существуют различные классификации прогнозно-аналитических методов, в частности, одна из них предполагает градацию методов анализа на неформализованные и формализованные(рис.1.1). Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов, перечислим некоторые из них.

Рис. 1.1 Классификация прогнозно-аналитических методов

Элементарные методы факторного анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов. В финансовом менеджменте эти методы используются главным образом для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, а также выделения основных факторов его улучшения. Классический пример применения методов этой группы – модель факторного анализа фирмы Дюпон.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, современный факторный анализ, дискриминантный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др. Эти методы применяются при расчете различных индикаторов фондового рынка, прогнозировании возможного банкротства.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: метод системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления [22].