Лекция 8

Учет фин. вложений в долговые ЦБ.

Долговые ЦБ - обязательства, размещаемые эмитентами на фондовом рынке, для заимствования денежных средств. Долговые ЦБ:

1)Облигации.

2)Сертификаты.

3)Векселя.

Облигация - долговое обязательство эмитента уплатить владельцу облигации в оговоренный срок номинальную стоимость облигации и ежегодно, до погашения, выплачивать фиксированный или плавающий %. Облигация удостоверяет:

1)Факт предоставления владельцем денежных средств эмитенту.

2)Обязательство эмитента вернуть долг через определенное время.

3)Право инвестора получить в виде вознаграждения за предоставление денежных средств определенный доход, выраженный в % от номинальной стоимости облигации.

В отличии от дивиденда по акциям, кот. существенно изменяется, % по облигации остается неизменным или изменяется незначительно.

% по облигации выплачиваются, как минимум, 1 раз в год в установленные сроки, независимо от фин. состояния эмитента. Держатели облигации имеют преимущественное право на распределяемые актива предприятия при его ликвидации. Выплата % производится в течение строго определенного срока, оговоренного условиями займа.

Облигации и акции тесно связаны: оба рынка ЦБ создаются с целью привлечения денежных средств.

АО могут выпускать акции и облигации, эти бумаги могут взаимно обмениваться. Существуют конвертируемые облигации, кот. могут быть обменены на акции той же компании. Обменные облигации могут быть обменены на акции друг. компаний. Владельцы обменных и конвертируемых облигаций могут балансировать между рынками акций и облигаций. Доход по конвертируемым облигациям ниже чем по простым, но их доходность может резко возрастать при повышении курсов соответствующих акций.

Рынок облигаций разнообразен:

1)Государственные облигации.

2)Облигации местных органов власти.

3)Облигации АО (корпоративные).

4)Облигации иностранных заемщиков.

(1) выпускаются ЦБ РФ и распространяются свободно или по подписке. Разделение собственности на федеральную и муниципальную требует больших инвестиций => выпуск облигаций местными органами власти.

АО выпускают облигации на срок не менее 1 года.

Облигации иностранных компаний менее надежны, но наиболее доходны.

По целям выпуска облигации делят на:

1)Облигации, выпускаемые для финансирования новых проектов.

2)Облигации, выпускаемые для рефинансирования задолженности.

3)Облигации, выпускаемые для финансирования мероприятий, не имеющих отношения к производственной деятельности предприятия.

Виды облигаций:

1)Именные. Для них ведется реестр владельцев. При утере облигации возобновляется за плату. Эмитент выписывает держателю облигации чек.

Облигации бывают:

1)С фиксированной процентной ставкой.

2)С нулевой — // --.

3)С плавающей — // --.

Облигации могут быть обеспечены матер. активами (как правило, недвижимое имущество). Это должно быть подтверждено спец док-том - закладной. Закладная - производная ЦБ подтверждающая факт залога должником. Операция оценки ЦБ - рейтинг. Облигации, по которым рейтинги не даются - бросовые. От рейтинга зависит стоимость облигации.

Депозиты и сберегательные сертификаты.

Обращение регламентируется письмом ЦБ от 10.02.92.

Сертификат - письменное свидетельство эмитента о вкладе на его имя денежных средств, удостоверяющее право держателя на получение суммы депозита и суммы %.

Эмитентом может быть только банк.

Вкладчик средств - бенефициар. Срок займа сертификата ниже, чем облигации.

Виды сертификата :

Виды	Депозитный	Сберегательный
Определение	Обязательство банка на выплату размещения у него депозитов.	---- // ---- сберегательных вкладов
Бенефициары	юр. лица	физ. лица.
Покупка и выплата доходов	безналичная	наличная
Срок действия	30 дней - 1 год.	30 дней - 3 года.
Передача друг. Лицу.	Оформляются на обратной стороне соглашением сторон - цессией.	Простая передача документа.

Бенефициар имеет право на:

1)Возврат долга.

2)Доход при погашении.

3)Досрочное погашение (если это предусмотрено договором)

4)Перепродажу.

5-2 Сертификат не может служить р-тным документом.

Учет долгосрочных 06/2; краткосрочных 58/1

Покупка облигации: Д06(58) К51, 52.

Особенность учета облигаций: покупная стоимость облигаций может не совпадать с номинальной, при этом часть разницы при начислении причитающегося предприятию дохода списывается или доначисляется. Эта доля определяется исходя из общ. суммы разницы и установления периодичности выплаты доходов. К моменту погашения стоимость должна быть доведена до номинальной.

Пример: Стоимость покупки 50 000. Номинальная стоимость 40 000. Доход 8% годовых. Периодичность 1 раз в год. Срок 5 лет. Доход по % - 3 200 ежегодно. Доначислять по 2 000 ежегодно.

1)Покупка: Д06/2 К51 50 000

2)Сумма причитающегося дохода: Д76 К06/2 2 000; К80 1 200.