1-2 2 Лекция 6

“Учет финансовых вложений.”

1. Понятие финансового актива и общее положение их учета.

2. Учет вкладов в уставный капитал(УК) других предприятий.

3. Учет финансовых вложений в акции (долевые ЦБ).

4. Учет финансовых вложений в долговые ЦБ.

5. Учет финансовых вложений по предоставлению займов.

6. Учет операций по вексельному обращению.

7. Инвентаризация финансовых вложений.

С развитием рыночных отношений в практике хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности широкое распространение получили финансовые активы. Появилось много АО, само государство, банки все чаще используют долговые ЦБ, как способ привлечения свободных денежных капиталов, развивается рынок фьючерсных контрактов, закладных.

Фондовый рынок....обеспечивает перераспределение свободных денежных средств между различными сферами экономики в пользу перспективных производств.

Инвестор вкладывает деньги с целью получения доходов, которые могут обеспечить предприятиям повышение их деятельности.

В свою очередь финансовые вложения в определенную отрасль экономики сопровождается расширением производства, повышением прибыльности. Рынок финансовых активов способствует формированию эффективной экономики.

Однако финансовые вложения сопряжены с определенным риском неполучения доходов и потери инвестиционного капитала.

Анализ...позволяет оценить надежность вложений. Проведение такого анализа требует знания основных методов финансовых расчетов, содержания и видов процентных ставок, наращение стоимости инвестиционного капитала по простым и сложным %, определяются величины капитала путем математического дисконтирования и точным б.у. Развитие финансового рынка породило не только новые финансовые инструменты, но и специфические операции ЦБ: листинг, котировка, сделки купли-продажи, маржевые сделки. Участники рынка ЦБ обязаны ориентирована в многообразие сделок и правильно отражать их в б.у.

Б.0. и Б.Б. являются важнейшим источником сведений. Умение использовать данные б.у. при оценке финансовой независимости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности являются необходимым условием грамотных финансовых вложений. Фондовый рынок требует высокого уровня подготовки. В условиях рыночной экономики важнейшим объектом учета является :

Финансовые вложения - затраты предприятия на приобретение ценных бумаг, долевое участие в предприятии, затраты в части предоставления займов по векселю и другие долговые обязательства. Цель - получение дохода и сохранение капитала от обесценивания.

В зависимости от предоставления капитала и способа выплаты дохода, ценные бумаги делятся на:

-долговые

-недолговые

(1) имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательным выплатить часть долга в будущем

(2) акции или долевые ЦБ - представляют долю держателя этих бумаг в реальной собственности и обеспечивает получение дивиденда в неограниченное время.

Прочие виды ценных бумаг являются производными от (1) и (2). Каждая группа ЦБ достаточна многообразна и обусловлена особенностями фондового рынка и действующим законодательством. Отличие российского рынка - он намного беднее. К ЦБ относятся:

1. акции АО

2. облигации

3. государственные долговые обязательства

4) производные от них ЦБ

(1) удостоверяют право владельца на долю в собственном АО. Эмиссия акций является способом создания АО, выкупа государственных или муниципальных предприятий, увеличение уставного капитала.

Акция делает держателя собственником в части имущества АО, т.е. совладельцем АО. При успешной деятельности АО владельцы акций могут многократно увеличить первоначальные вложения в акции. Долговые обязательства подтверждают отношения займа между ...........

Сюда относятся (2), (3), векселя, депозитные сертификаты банка. Эмитент (2) и других обязательств должен в определенное время оплатить и ссуду, и проценты, ........ остаются неизменными. Как правило, проценты выплачиваются равными долями на протяжении всего времени займа или при погашении займа.

(4) закрепляет право владельца на покупку или продажу акций или...

Опцион - это ценная бумага .подтверждающая право на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене через определенное время.

Фьючерс-это контракт на покупку или продажу определенного базисного актива в будущем по фиксированной цене. Это не право, как опцион, а обязательство, от которого нельзя отказаться.

Ваучер - это государственное свидетельство о праве на долю безвозмездно распределяемую государством или муниципалитетом имущества. Владельцами являются все граждане России, постоянно проживающие в стране. Номинальная цена = 10000 рублей, балансовая цена - цена фактическая уплаченная в сделке купли-продажи. На вексель покупаются приватизированные предприятия, акции чековых инвестиционных фондов, земельные участки, государственный и муниципальный жилой фонд и др.

Сертификат - это бумаги выдаваемые владельцам ценные бумаги вместо акций или облигаций. ЦБ не являются и выполняют роль свидетельства о приобретении ЦБ определенным лицом. Разновидностью являются джамбо-сертификат или глобальный сертификат, имеющий очень большую номинальную стоимость. За рубежом рынок производных ЦБ намного богаче. Они обеспечивают гибкость и развитие фондового рынка. Процесс размещения денег в ЦБ + долевое участие в других предприятиях называется финансовыми вложениями. В активах предприятий выделяют:

-долгосрочные (>1 года)

2-2 -краткосрочные (<1 года)

Лица, вкладывающие средства в указанные активы, называются инвесторами; которые выпускают ЦБ - эмитентами. Эмитент - юридическое лицо, государственная организация или орган местной власти, выпускающий ЦБ и несущий от своего имени обязательства по этим бумагам перед их владельцами. Физическое лицо не может быть эмитентом. Это положение справедливо для акций, облигаций, государственных долговых обязательств, производных ЦБ. Вексель может выставляться как ЮЛ, так и дееспособным физическим лицом. На рынке финансовых активов продавцом может выступать как эмитент, так и инвестор. Переход ЦБ от эмитента к первичному инвестору является первичным размещением. Перепродажа ЦБ - обращение ЦБ на вторичном рынке.

Организованный рынок ЦБ представлен фондовой биржей, где действуют жесткие правила обращения ЦБ. Посредниками выступают брокеры, маклеры и т.д. Брокер - это лицо, производящее сделки по купле-продаже ЦБ от лица и за счет клиента. Вознаграждение брокера - куртаж, который выражается в процентах от суммы сделки. Инвестиционный дилер - покупает ЦБ за свой счет и от своего имени с целью их перепродажи. И (1) и (2) всегда юридические лица. Представитель фондовой биржи в торговом зале - это трейдер.

Учет финансовых вложений ведется на активных счетах 06 "Долгосрочные финансовые вложения" и 58 "Краткосрочные финансовые вложения". Аналитический учет ведется по видам вложений. При журнально-ордерной форме учета в качестве учетных регистров выступают журнал-ордер №8, ведомость №7. В учете при оценке ЦБ используют:

1. Номинальная стоимость-это сумма, обозначенная на бланке ЦБ.

2. Суммарная стоимость всех акций...

3. Эмиссионная стоимость - это цена продажи ЦБ при ее первичном размещении. Может не совпадать с (1). (1)-(3) - количество выпущенных акций - эмиссионный доход.

4. Курсовая стоимость - это определенная как результат котирования ЦБ на вторичном рынке. Она отражает равновесие между совокупным спросом и предложением в определенный момент времени.

5. Ликвидационная стоимость - это реализуемого имущества ликвидируемого предприятия в фактических ценах на одну акцию.

6. Выкупная стоимость - сумма, выплачиваемая АО за приобретение собственных акций или при долгосрочном их погашении.

7. Балансовая стоимость - это стоимость, которая определяется по данным собственных источников имущества на количество выпущенных акций.

8. Учетная стоимость - это сумма, на которую отражаются в б.б. на данный момент времени.

Финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора. По государственным ЦБ разрешаются разницу между суммой фактических затрат и номинальной стоимостью равномерно в течение срока обращения относить на финансовые результаты или на уменьшение финансирования из бюджета для бюджетных организаций. В других случаях сумму, внесенную в счет подлежащих приобретению акций, показывают в активе баланса по статье дебиторов. ??????????Вложения предприятий в акции других предприятий, котируются на бирже и котировка которых регулярно публикует отражают на конец года по рыночной стоимости, если эта стоимость ниже балансовой. Такую корректировку делают на сумму резерва над обесцениванием ценных бумаг, создаваемого за счет финансовых результатов.

Под ЦБ, имеющей рыночную котировку, понимают ЦБ, которой активно торгуют на фондовой бирже, и имеет внебюджетные ЦБ котировки, которые публикуются не менее чем в одной газете, тиражом не менее 500 тысяч экземпляров.