Расчет чистых активов для оценки использования собственного капитала
Чистые активы – это уточненный реальный собственный капитал предприятия. Данный показатель необходим для расчета финансовой рентабельности и оценки использования собственного капитала.
В соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 21.01.2003 № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 3-6/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая вычитанием из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
оборотные активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Расчет составляется по данным бухгалтерской отчетности (ф.№1) и дополнительным данным бухгалтерского учета.
Моделирование показателей рентабельности активов
Двухфакторные модели рентабельности
Как уже указывалось выше, показатели рентабельности активов зависят от двух основных факторов:
прибыли (бухгалтерской или чистой) (П);
авансированного капитала (активов) (К).
.
Если числитель и знаменатель умножить на выручку от продаж (N), то получим мультипликативную зависимость с новым набором факторов:
рентабельность продаж (
);коэффициент оборачиваемости активов (OК).
.
Отношением прибыли к выручке получаем рентабельность продаж:
.
Отношением выручки к средней стоимости активов за анализируемый период получаем коэффициент оборачиваемости активов:
.
Моделирование показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала является базой для проведения многофакторного анализа. Каждая модель раскрывает факторы и пути повышения рентабельности активов и собственного капитала. Расчет количественного влияния факторов на изменение рентабельности проводится одним из методов детерминированного факторного анализа – методом цепных подстановок.
Финансовое состояние коммерческой организации
И методы его анализаЗадачи анализа финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих процесс формирования и использования капитала предприятия в процессе его кругооборота и возможность предприятия развиваться в фиксированный момент времени.
Основными задачами финансового анализа являются:
объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности предприятия;
прогнозирование возможных финансовых результатов;
выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
поиск резервов для улучшения финансового состояния и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.
Основными направлениями анализа финансового состояния предприятия являются:
анализ показателей финансовой устойчивости;
анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия;
определение показателей деловой активности и факторов их изменения.