3.4. Оптимизация денежных остатков

Денежные средства как вид оборотных активов характеризуются некоторыми признаками:

• рутинностью — денежные средства используются для погашения текущих финансовых обязательств, поэтому между входящими и исходящими денежными потоками всегда существует разрыв во времени. В результате предприятие вынуждено постоянно накапливать свободные денежные средства на расчетном счете в банке;

• предосторожностью — деятельность предприятия не носит жестко регламентированного характера, поэтому денежная наличность необходима для покрытия непредвиденных платежей. В этих целях целесообразно создавать страховой запас денежной наличности;

• спекулятивностью — денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, так как постоянно существует малая вероятность того, что неожиданно появится возможность для выгодного инвестирования.

Сами по себе денежные средства являются бесприбыльным активом, поэтому главная цель политики управления ими — поддержание их на минимально необходимом уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе:

-своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товара;

-поддержания постоянной кредитоспособности;

-оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

При наличии на расчетном счете большой денежной массы у организации возникают издержки упущенных возможностей (отказ от участия в каком-либо инвестиционном проекте). При минимальном запасе денежных средств возникают издержки по пополнению этого запаса, так называемые издержки содержания (коммерческие расходы, обусловленные куплей-продажей ценных бумаг, или проценты и другие расходы, связанные с привлечением займа для пополнения остатка денежных средств). Поэтому, решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Прогнозирование денежных потоков является неотъемлемой частью бизнес-планирования. Размер остатка денежных средств и эффективность их использования напрямую зависит от того, насколько предсказуемы денежные потоки предприятия. Когда поступление денежных средств и денежные платежи согласованы и спрогнозированы, предприятие может иметь небольшие запасы денежных средств. Прогнозирование денежных потоков является наиболее слабо изученной проблемой финансового менеджмента и сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу менеджера, управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия зависит результат деятельности предприятия в целом.

В первой главе данной работы были даны теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе работы было обследовано конкретное предприятие ОАО «Рошальская ЭЛЭК» и его финансовое положение. Прежде всего, необходимо отметить отраслевые особенности предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК», его принадлежность к отрасли энергетики, что вносит в хозяйственную деятельность предприятия ряд принципиальных особенностей. ОАО «Рошальская ЭЛЭК» работает с предприятиями-монополистами, которые предлагают потребителю такой вид товара как электроэнергия. Как следствие этого – осуществление государственного экономического регулирования деятельности предприятия в части принятия тарифных ставок по расчету за потребляемую энергию и предоставляемые услуги. Тарифы, утвержденные государством, в некоторых случаях, ниже себестоимости потребляемой электроэнергии и оказываемых услуг.

В то же время, предприятие ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является самостоятельным хозяйственным субъектом, производящим продукцию и оказывающим услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли, Предприятие является полноценным участником экономических отношений во всей их сложности и многообразии.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности Предприятия показал в целом неустойчивое имущественное и финансовое положение предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК». На основании изученных коэффициентов финансовой деятельности предприятия, ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является достаточно зависимым от кредиторов. Несмотря на некоторое увеличение коэффициентов ликвидности за исследуемый период, данные коэффициенты все же остаются на низком уровне, не достигая нормативных значений, принятых в энергетике. Оценка основных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия показывает уменьшение чистой прибыли в последние 2 года. Останавливаясь на анализе имущественного состояния предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК», можно выявить значительное увеличение дебиторской задолженности и как следствие – рост кредиторской задолженности.

На основании выявленных в ходе анализа недостатков в третьей главе работы были разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и проанализированы прогнозные значения некоторых основных показателей развития предприятия при осуществлении предложенных мероприятий. Перечень предложений по улучшению финансового состояния предприятия представлен в таблице 13.

Таблица 13. Перечень предложений по улучшению

финансового состояния Предприятия.

Расширение сферы предоставляемых услуг	- расширить сферу предоставляемых услуг по основной деятельности Предприятия; - расширить сферу предоставляемых услуг по неосновной деятельности Предприятия; - повысить качество предоставляемых услуг.
Предложения по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностями	-увеличить долю предоплаты за реализуемую продукцию; -оценивать средства, которые в перспективе сможет получить Предприятие от дебиторов; -оценивать вероятность безнадежных долгов. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам; -погашать задолженность путем зачета, отступного, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств; -реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции; -обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника; -разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты; -периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного; -регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты; -установить штрафы или штрафные санкции за просроченную оплату.
Оптимизация управления запасами.	- формировать запасы за счет собственных источников финансирования; - определять оптимальный уровень запасов, позволяющий бесперебойно функционировать при малом объеме "омертвленных" материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы.
Оптимизация денежных остатков	- поддерживать денежные средства на минимально необходимом уровне, достаточном для поддержание текущей платежеспособности организации и осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности; - получать дополнительную прибыль от вложения свободных денежных средств; - прогнозировать денежные потоки, исчислять возможные источники поступления и оттока денежных средств.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее предприятие, чем стабильнее его доход, тем большим становится его вклад в социальную сферу государства, в его экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.