2. Предложения по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностями

Еще одна задача, стоящая перед руководством Предприятия - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого – стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели ликвидности баланса.

Один из путей для оптимизации денежных потоков – сокращение разрыва времени между предоставлением услуг и получением оплаты за них (сокращение дебиторской задолженности).

Таблица 9. Дебиторская и кредиторская задолженности

ОАО «Рошальская ЭЛЭК» за период 2008-2011 гг.

	2008 г.	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	795	795	1565	1565	1911	1911	2069
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	937	937	1723	1723	2312	2312	3011

Продажа в кредит, отсрочка платежей, деловая жизнь организаций при наличии постоянной дебиторской и кредиторской задолженности – следствие нормальных хозяйственных отношений в условиях рынка. Но кредиторской и дебиторской задолженностями надо умело управлять.

Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платеж­ных средств из оборота.

Из анализа состояния дебиторской задолженности Предприятия за период 2008-2011гг. (см. таблица 9) видим, что дебиторская задолженность растет на всем анализируемом периоде. С целью обеспечения сокращения дебиторской задолженности и дальнейшего контроля за этим показателем ОАО «Рошальская ЭЛЭК» рекомендуется:

1. увеличить долю предоплаты за реализуемую продукцию;

2. иметь реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить Предприятие от дебиторов, попытаться оценить вероятность безнадежных долгов. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;

3. погашать задолженность путем зачета, отступного (предоставления встречного однородного требования), замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

4. реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции;

5. обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности Предприятию следует:

1. разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;

2. периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

3. регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

4. установить штрафы или штрафные санкции за просроченную оплату.

Кредиторская задолженность — это долги поставщикам, работникам предприятия, бюджету и по единому социальному налогу, т.е. те долги, на базе которых в значительной степени формируются затраты на продаваемую продукцию.

В процессе деятельности Предприятию приходится решать следующие проблемы, возникающие из-за отсутствия идеальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами:

а) несовпадение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторы платят предприятию реже, чем предприятие должно платить кредиторам, может наступить недостаток денежных средств в обороте, могут потребоваться дополнительные источники финансирования большой дебиторской задолженности;

б) несовпадение суммы платежей дебиторов и суммы, которую надо заплатить кредиторам на каждую дату, соответствующую срокам платежей. Если кредиторам по состоянию на определенную дату надо заплатить больше, чем Предприятие имеет на эту дату от дебиторов, придется изыскивать дополнительные источники финансирования для погашения кредиторской задолженности иначе она превратится в просроченную.

Из таблицы 9 видно, что Предприятие имеет значительный размер дебиторской и кредиторской задолженности, увеличивающейся за анализируемый период 2008-2011 гг. Таким образом, для анализируемого Предприятия имеет место превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию и оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс. Следовательно, главной рекомендацией по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является оптимизация размера дебиторской задолженности, за счет предложенных рекомендаций.

Проанализируем как изменятся показатели ликвидности Предприятия, если за счет предложенных мероприятий дебиторскую задолженность Предприятию удалось бы сократить на 15% , а кредиторская задолженность уменьшилась бы на 30% за счет увеличения собственных средств, в связи с расширением сферы услуг и увеличением прибыли Предприятия.

Новые значения дебиторской и кредиторской задолженностей приведены в таблице 10.

Таблица 10. Дебиторская и кредиторская задолженности

за период 2008-2011 гг. с учетом их изменения

	2008 г.	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	676	676	1330	1330	1624	1624	1759
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	656	656	1206	1206	1618	1618	2108

Рассчитаем новые значения коэффициентов ликвидности:

• В 2008 году:

Кал (конец года) = (395+0)/656 = 0,6

Кпл (конец года) = (395+0+676)/656 = 1,63

Ктл (конец года) = 1219/656 = 1,86

• В 2009 году:

Кал (начало года) =(395 +0)/ 656=0,6

Кал (конец года) = (240+0)/1206 = 0,2

Кпл (начало года) = (395+0+676)/656 = 1,63

Кпл (конец года) = (240+0+1330)/1206 = 1,3

Ктл (начало года) = 1219/656 = 1,86

Ктл (конец года) = 2205/1206 = 1,83

• В 2010 году:

Кал (начало года) = (240+0)/ 1206=0,2

Кал (конец года) = (210+0)/1618=1,13

Кпл (начало года) = (240+0+1330)/1206 = 1,3

Кпл (конец года) = (210+0+1624)/1618 = 1,13

Ктл (начало года) = 2205/1206 = 1,83

Ктл (конец года) = 2857/1618 = 1,77

• В 2011 году:

Кал (начало года) =(210 +0)/ 1618=0,13

Кал (конец года) = (828+0)/2108 = 0,39

Кпл (начало года) = (210+0+1624)/1618 = 1,13

Кпл (конец года) = (828+0+1759)/2108 = 1,22

Ктл (начало года) = 2857/1618 = 1,77

Ктл (конец года) = 3480/2108 = 1,65

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 11.

Таблица 11. Коэффициенты ликвидности за 2008-2011гг. с учетом изменения кредиторской и дебиторской задолженностей Предприятия.

В скобках указаны значения коэффициентов до изменений.

Коэффициент	2008 г	2009 г		2010 г		2011 г		Нормативное значение Общепринятое/ принятое в энергетике
	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Абсолютной ликвидности	0,6 (0,42)	0,6 (0,42)	0,2 (0,14)	0,2 (0,14)	1,13 (0,09)	0,13 (0,09)	0,39 (0,27)	0,2-0,5/0,1-0,3
Промежуточной ликвидности	1,63 (1,27)	1,63 (1,27)	1,3 (1,05)	1,3 (1,05)	1,13 (0,92)	1,13 (0,92)	1,22 (0,96)	0,8-1/2-3
Текущей ликвидности	1,86 (1,30)	1,86 (1,30)	1,83 (1,28)	1,83 (1,28)	1,77 (1,24)	1,77 (1,24)	1,65 (1,14)	1-2/3-4

Из таблицы 11 видно, что с учетом изменения структуры дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, значения коэффициентов увеличились, что является положительным для коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности, так как для предприятия энергетики, к каковым относится и анализируемая организация, рекомендованы высокие значения указанных коэффициентов. Но все же, предложенных изменений в структуре задолженностей Предприятия не достаточно для достижения нормативных значений, принятых в энергетике, поэтому дальше предлагается еще ряд мероприятий по сокращению себестоимости услуг и оптимизации денежных остатков, что важно для приемлемого значения коэффициента абсолютной ликвидности.