- •С.Е. Егорова, о.А. Волкова
- •Содержание
- •Введение
- •1. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса
- •1.1. Понятие финансового состояния организации
- •1.2. Предварительная оценка финансового состояния организации
- •1.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
- •1.4. Анализ финансовой устойчивости организации
- •1.5. Анализ возможной неплатежеспособности организации
- •1.6. Анализ деловой активности организации
- •Контрольные вопросы
- •Задания для практических занятий
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации
- •2.1. Финансовый результат как показатель эффекта
- •Хозяйственной деятельности
- •2.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов
- •2.3. Факторный анализ прибыли от продаж
- •2.4. Факторный анализ чистой прибыли
- •Контрольные вопросы
- •Задания для практических занятий
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •3. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности организации
- •3.1. Рентабельность как показатель эффективности
- •Хозяйственной деятельности
- •3.2. Расчет и оценка показателей рентабельности
- •3.2.1. Расчет показателей рентабельности ресурсного типа
- •3.2.2. Расчет показателей рентабельности затратного типа
- •3.3. Факторный анализ рентабельности от продаж
- •3.4. Факторный анализ финансовой и экономической рентабельности и их взаимосвязь
- •3.5. Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности
- •Факторный анализ расчетных показателей
- •3.6. Расчет и оценка эффекта финансового рычага
- •Контрольные вопросы
- •Задания для практических занятий
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •4. Анализ денежных потоков
- •4.1. Ликвидность и цикл движения денежных средств
- •4.2. Цели отчета о движении денежных средств и его связь с отчетом о прибылях и убытках и бухгалтерским балансом
- •4.3. Денежные средства и их эквиваленты
- •4.4. Виды деятельности, касающиеся денежных средств
- •4.4.1. Операционная деятельность
- •4.4.2. Инвестиционная деятельность
- •4.4.3. Финансовая деятельность
- •4.5. Формирование отчета о движении денежных средств прямым и косвенным способом
- •Составление отчета о движении денежных средств прямым способом
- •37107346,73
- •37649596,17
- •74756942,9
- •Составление отчета о движении денежных средств косвенным способом
- •4.6. Основные этапы анализа отчета о движении денежных средств
- •4.7. Анализ динамики и структуры денежных потоков
- •2007 Год 2008 год
- •4.8. Анализ равномерности денежных потоков
- •4.9. Коэффициентный анализ денежных потоков
- •4.10. Рекомендации по практическому использованию методики составления и анализа отчета о движении денежных средств в обосновании управленческих решений
- •Контрольные вопросы
- •Задания для практических занятий
- •Данные об ооо «Златошвейка»
- •Методические указания
- •Журнал хозяйственных операций по счетам денежных средств
- •Оборотный баланс (руб.)
- •Отчет о движении денежных средств (косвенный метод) (Окончательный вариант)
- •Данные об ооо «Золотое веретено»
- •Журнал хозяйственных операций ооо «Золотое веретено» за январь 20х2г.
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Рекомендуемая литература
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала
- •II. Резервы
- •Отчет о движении денежных средств
- •Приложение к бухгалтерскому балансу
- •Приложение 2 бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала
- •I.Изменения капитала
- •II. Резервы
- •Справки
- •Отчет о движении денежных средств
- •Приложения к бухгалтерскому балансу
- •Основные средства
- •Финансовые вложения
- •Дебиторская и кредиторская задолженность
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
- •Приложение 3 бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала
- •I.Изменения капитала
- •Справки
- •Отчет о движении денежных средств
- •Приложения к бухгалтерскому балансу
- •Нематериальные активы
- •Основные средства
- •Финансовые вложения
- •Дебиторская и кредиторская задолженность
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет о движении денежных средств
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет о движении денежных средств
- •Приложение 4б Журнал хозяйственных операций ооо «Торф-к» за 2007 год
- •Приложение 4в Отражение операций на счетах бухгалтерского учета ооо «Торф-к» в 2007
- •Приложение 4г Журнал хозяйственных операций ооо «Торф-к» за 2008 год
- •Приложение 4д
- •Приложение 4ж Проводки по счетам учета денежных средств в ооо «Торф-к» в 2008 г.
- •Приложение 5 бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Приложение 6 бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Анализ финансовой отчетности
Факторный анализ расчетных показателей
Мультипликативные модели анализируются интегральным методом.
Определяем общее изменение факторных показателей:
= 2,7343783
= -0,963631
Определяем изменение результативного показателя за счет эффекта синергии:
= 2,7343783 × -0,963631 = - 2,63493
= - 1,31747
Определяем изменение экономической рентабельности за счет изменения рентабельности продаж:
= 2,7343783×6,211661+ (-1,31747)= 15,66757
Определяем изменение экономической рентабельности за счет изменения оборачиваемости активов:
= -0,963631×8,237227+(-1,31747) = -9,25516
Определяем общее изменение экономической рентабельности:
= 15,66757-9,25516= 6,412405
Вывод: в отчетном периоде экономическая рентабельность увеличилась на 6,4%. Это связано исключительно с ростом рентабельности продаж на 2,7%, что привело к увеличению экономической рентабельности на 15,7%. В тоже время оборачиваемость активов сократилась на 0,96 оборота, что привело к сокращению экономической рентабельности на 9,3%.
2. Аддитивные моделианализируются балансовым методом.
Вывод: в отчетном периоде рентабельность продаж выросла на 2,7%. Это связано с сокращением уровня себестоимости на 6% и ростом уровня прочих доходов на 0,04%. В тоже время вырос уровень коммерческих затрат на 1%, уровень управленческих затрат на 0,7%, уровень прочих расходов на 1,5%, что привело к снижению рентабельности продаж в отчетном периоде (см. табл. 3.6).
Таблица 3.6
Факторный анализ рентабельности продаж
Показатель |
Значение |
Изменение | |
п.п. |
о.п. | ||
1. Уровень себестоимости |
0,750927 |
0,690307 |
-0,0606194 |
2. Уровень коммерческих расходов |
0,049882 |
0,060954 |
0,0110716 |
3. Уровень управленческих расходов |
0,101786 |
0,108996 |
0,0072096 |
4. Уровень прочих доходов |
0,009235 |
0,009638 |
0,0004036 |
5. Уровень прочих расходов |
0,024267 |
0,039665 |
0,015398 |
6. Рентабельность продаж |
8,237277 |
10,97166 |
2,7343783 |
3. Кратные моделианализируются методом цепных подстановок.
3.1.
Таблица 3.7
Факторный анализ финансовой рентабельности
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Кавт |
Рэк | ||
Рфин1 |
195,8333333 |
0,26127918 |
51,16717262 |
Рфин2 |
105,2193381 |
0,48629058 |
51,16717262 |
Рфин3 |
118,4057032 |
0,48629058 |
57,57957769 |
= Рфин3 - Рфин1 = 118,4057032-195,8333333= -77,42763
= Рфин2 - Рфин1 = 105,2193381-195,8333333=-90,614
= Рфин3- Рфин2 = 118,4057032 - 105,2193381= 13,18636506
Вывод: финансовая рентабельность в отчетном периоде сократилась на 77%. Это связано исключительно с увеличением коэффициента автономии на 0,225 пункта, что привело к снижению финансовой рентабельности на 90,6%. В то же время экономическая рентабельность увеличилась на 6,4%, что способствовало росту финансовой рентабельности на 13%.
3.2. Кавт =
Таблица 3.8
Факторный анализ коэффициента автономии
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Кавт 1 |
0,261279179 |
1248 |
4776,5 |
Кавт 2 |
0,646079766 |
3086 |
4776,5 |
Кавт 3 |
0,486290577 |
3086 |
6346 |
∆ Кавт общ= 0,486290577-0,261279179=0,2250114
∆ Кавт (Капитал)= 0,646079766-0,261279179=0,3848
∆ Кавт (Активы) = 0,486290577-0,646079766=-0,159789
Вывод: в отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,225 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия на 1838 тыс. руб., что привело к росту коэффициента автономии на 0,38 пункта. В то же время увеличение активов на 1569,5 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,159 пункта.
3.3. =
Таблица 3.9
Факторный анализ коэффициента оборачиваемости активов
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Выручка | |||
1 |
6,211661258 |
29670 |
4776,5 |
2 |
6,972469381 |
33304 |
4776,5 |
3 |
5,248030255 |
33304 |
6346 |
= 5,248030255-6,211661258= -0,963631
=6,972469381-6,211661258= 0,76080812
= 5,248030255-6,972469381= - 1,72443913
Вывод: в отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,96 оборота. Это связано исключительно с ростом активов предприятия на 1659,5 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 1,7 оборота. В тоже время увеличение выручки в отчетном периоде на 3634 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости на 0,76 оборота.
3.4.
Таблица 3.10
Факторный анализ показателя уровня себестоимости в выручке
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Себестоимость |
Выручка | ||
УС1 |
0,750926862 |
22280 |
29670 |
УС2 |
0,774856758 |
22990 |
29670 |
УС3 |
0,690307471 |
22990 |
33304 |
Вывод: в отчетном периоде уровень себестоимости произведенной продукции снизился на 6%. Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 3634 тыс. руб., что привело к снижению уровня себестоимости на 8%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 710 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 2%.
3.5.
Таблица 3.11
Факторный анализ показателя уровня управленческих расходов в выручке
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Управленческие расходы |
Выручка | ||
УУР1 |
0,101786316 |
3020 |
29670 |
УУР2 |
0,122345804 |
3630 |
29670 |
УУР3 |
0,108995916 |
3630 |
33304 |
Вывод: в отчетном периоде уровень управленческих расходов увеличился на 0,7%. Это связано исключительно с ростом управленческих расходов на 610 тыс. руб., что привело к увеличению уровня управленческих расходов на 2%. В тоже время рост выручки на 3634 тыс. руб. привел к сокращению уровня управленческих расходов на 2%.
3.6.
Таблица 3.12
Факторный анализ показателя уровня коммерческих расходов в выручке
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Коммерческие расходы |
Выручка | ||
УКР1 |
0,049882036 |
1480 |
29670 |
УКР2 |
0,068419279 |
2030 |
29670 |
УКР3 |
0,060953639 |
2030 |
33304 |
Вывод: в отчетном периоде уровень коммерческих расходов увеличился на 1,1%. Это связано исключительно с ростом величины коммерческих расходов на 550 тыс. руб., что способствовало росту уровня коммерческих расходов на 1,8%. В тоже время рост выручки от реализации на 3634 тыс. руб. привел к сокращению уровня коммерческих расходов на 0,7%.
3.7.
Таблица 3.13
Факторный анализ показателя уровня прочих доходов в выручке
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Прочие доходы |
Выручка | ||
УПД1 |
0,009234917 |
274 |
29670 |
УПД2 |
0,010819009 |
321 |
29670 |
УПД3 |
0,009638482 |
321 |
33304 |
Вывод: в отчетном периоде уровень прочих доходов увеличился на 0,04%. Это связано с ростом величины прочих доходов, которое привело к увеличению уровня прочих доходов на 0,15%. Но в тоже время рост выручки на 3634 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих доходов на 0,11%.
3.8.
Таблица 3.14
Факторный анализ показателя уровня прочих расходов в выручке
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы | |
Прочие расходы |
Выручка | ||
УПР1 |
0,024266936 |
720 |
29670 |
УПР2 |
0,044523087 |
1321 |
29670 |
УПР3 |
0,039664905 |
1321 |
33304 |
Вывод: в отчетном периоде уровень прочих расходов вырос на 1,5%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 2%. В тоже время рост выручки на 3634 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 0,5%.
Общий вывод.В отчетном периоде финансовая рентабельность снизилась на 77,4% в результате увеличения коэффициента автономии на 0,23 пункта, что говорит о снижении эффективности хозяйственной деятельности организации. Рост коэффициента автономии обусловлен боле высокими темпами роста капитала по сравнению с темпами роста активов организации. В тоже время увеличению финансовой рентабельности в отчетном периоде на 13,2% способствовал рост экономической рентабельности на 6,4%.
Рис. 3.1. Схема изменения показателей рентабельности
Рост экономической рентабельности связан исключительно с ростом рентабельности продаж на 2,73%. Снижению экономической рентабельности способствовало сокращение оборачиваемости активов организации на 0,96 оборота. Рост рентабельности продаж в отчетном периоде связан исключительно со снижением уровня себестоимости продукции организации на 6,06% и ростом уровня прочих доходов (см. рис. 3.1).