Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы. Учебник
.pdf
В настоящее время международные экономические и валютнофинансовые организации занимают важное место в системе
международных экономических отношений России и оказывают
существенное влияние на развитие ее экономики.
Основой сотрудничества России с региональными
международными банками развития является ее членство в
организациях системы Всемирного банка, в первую очередь в
Международном банке реконструкции и развития
(МБРР), куда она
была принята в 1992 г. В России Всемирный банк работал в основном
по проектам развития, т.е. по тем проектам, которые неохотно
финансировали коммерческие банки: за всю историю – 95 таких
проектов, правда, часть из них была аннулирована.
Взаимоотношения МБРР и РФ довольно часто осложнялись на
стадии реализации и реструктуризации
проектов. Как правило,
осуществление проектов растягивалось на 7–8 лет при заявленном
среднем сроке 5 лет. Ни один из инвестиционных проектов МБРР не
завершился в срок, установленный соглашением о займе. На практике
каждый из них приходится продлевать 1–4 раза, причем срок каждого
продления составляет от нескольких месяцев до 2–3 лет.
Несмотря на сокращение общего размера
портфеля займов
МБРР, сотрудничество с Банком в целом способствовало
ознакомлению с позитивным международным опытом в различных
сферах, внедрению современных социальных, экономических и
управленческих технологий, повышению профессионализма
широкого круга российских специалистов. Кроме того, без
содействия Банка прогресс в законодательных, институциональных и
структурных реформах в стране потребовал бы гораздо более
длительных сроков.
Став
членом МБРР, Россия обрела новый источник финансовых
средств. В основном кредиты Банка предназначены для создания
объектов инфраструктуры. Значительна доля реабилитационных
займов, направленных на восстановление экономики и поддержку
экономических реформ в России. В ряде случаев МБРР участвует в
капитале российских предприятий, приобретая часть их акций.
Международная финансовая корпорация (МФК), входящая в
группу Всемирного банка, активна на рынке корпоративных прав
банков в СНГ, выступая акционером многих банков в России, в
частности Ростпромстройбанка, Азиатско-Тихоокеанского банка,
МДМ-банка. В настоящее время в портфеле МФК только в России
251
находится 36 банковских проектов, часть из которых уже
реализована.
Портфель Европейского банка реконструкции и развития
(ЕБРР) в российском финансовом секторе гораздо больше, чем у
МФК. ЕБРР активно предоставлял кредитные линии, принимал
участие в капитале российских банков и даже выпустил в России
собственный облигационный заем. Большую часть проектов ЕБРР
финансировалчерез Russia Small Business Fund и региональные
торговые программы. В период кризиса ликвидности коммерческие
банки вполне могли рассчитывать на адекватный уровень поддержки
от ЕБРР. По оценкам, общий объем финансирования ЕБРР
российских банков за 10 лет превысил 2,5 млрд. евро. При этом банки
могли не только претендовать на участие ЕБРР в капитале, но
удовлетворять и за счет специальных программ спрос на
кредиты со
стороны своих клиентов.
Пока для российских компаний остаются недоступными
кредиты Азиатского банка развития (АзБР). Сегодня в АзБР
функционирует та же региональная управленческая модель контроля,
что и в ЕБРР, отличие только в том, что здесь у правительств США и
Японии примерно поровну голосов. России нет среди стран-членов
АзБР,
хотя там представлены все государства Средней Азии,
Казахстан и Грузия. Общий объем кредитного портфеля АзБР
превышает 10,5 млрд. долл. США, однако в его юрисдикции
находилось больше, чем у ЕБРР, стран с большим объемом ВВП.
России необходимо повысить свою роль в АзБР. Только после
решения вопроса участия можно будет рассчитывать на доступ
российских
банков к кредитам АзБР. Реализуемые АзБР проекты
свидетельствуют о политической ангажированности АзБР, что не
преуменьшает потенциальной пользы от возможного сотрудничества
с ним России.
Финансы Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) также
остаются почти недоступными для России. ЕИБ – самый крупный в
мире среди банков развития. Больше всего кредитов было выдано
Германии и Испании.
ЕИБ весьма осторожно кредитует новых членов
Евросоюза, отдавая предпочтение инфраструктурным проектам.
В СНГ кредиты ЕИБ пока смогли получить только Украина (350 млн.
евро), Россия (80 млн. евро) и Молдова (50 млн. евро). По сравнению
с общим объемом кредитного портфеля это очень незначительные
суммы. Однако сам факт того, что ЕИБ начинает осуществлять
252
кредитование за пределами ЕС и выходит на рынок стран, которые
традиционно относятся к зоне операций ЕБРР, указывает на интерес
Еврокомиссии к проектам за пределами ЕС. В перспективе ЕИБ
может сыграть значительную роль в кредитовании российскоевропейских проектов, особенно в сфере транспорта и связи.
В настоящее время Российская Федерация является членом
различных
международных валютно-кредитных и финансовых
институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми из них
на договорной основе.
Построение взаимоотношений России с международными
финансовыми организациями определяется конкретными
историческими и экономическими факторами, и комплекс
принципиальных установок данного сотрудничества можно
разделить на три подсистемы.
Во-первых, глобальные принципы, определяющие цель и задачи
международных
финансовых организаций, и конкретные принципы
их кредитных отношений с государствами-членами.
Во-вторых, национальные стратегии, определяющие содержание
программ сотрудничества и условия взаимодействия с
международными финансовыми организациями.
В-третьих, частные и общественные интересы, а именно: с
одной стороны, государства-заемщики, а с другой – руководство и
основные акционеры международных финансовых организаций,
преследующие цели
расширения своего влияния и использования
кредитов, выделяемых, в частности, России, в качестве источников
получения прибыли.
Результаты взаимодействия России с международными
финансовыми организациями неоднозначны. Внешние
заимствования, особенно у МВФ, не всегда были эффективны и
оправданны. Полученные средства в большинстве случаев
использовались не для технологической перестройки экономики, а
для покрытия бюджетного дефицита
и обслуживания
государственного долга.
В целом можно выделить ряд проблем сотрудничества России с
международными финансовыми организациями, которые необходимо
учитывать в перспективе, в частности при совершенствовании
отношений с международными, региональными банками развития.
Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназначенные
для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР, особенно в
253
первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в
отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов
российскими органами исполнительной власти, несовершенстве
законодательной базы, регламентирующей использование кредитов, а
также в недостаточном знакомстве экспертов международных
финансовых организаций со спецификой российских условий.
Во-вторых, кредиты ведущих международных финансовых
договорной стоимости
связаны со значительными косвенными расходами
(консультационные услуги, расходы на содержание групп реализации
проектов, комиссии за обязательства и т.д.), а также требуют
выполнения ряда условий до начала реализации кредитуемых
проектов. Это в итоге снижает финансовую эффективность кредитов
международных финансовых организаций, по стоимости и срокам
они сравнимы с заимствованиями
на мировом рынке.
В-третьих, практическое значение участия России в
межгосударственных банках – Межгосударственном банке
экономического сотрудничества, Международном инвестиционном
банке и др. – для развития отечественной экономики не соответствует
ее доле в уставном капитале этих организаций и требует пересмотра
государственной политики в отношении сотрудничества с ними.
В-четвертых, немаловажной причиной низкой эффективности
сотрудничества России с международными финансовыми
организациями являлось отсутствие обоснованной государственной
политики в данной сфере. В различных ведомствах долгое время (до
середины 2003 г.) отсутствовал системный подход к вопросу об этом
сотрудничестве. Под международными финансовыми организациями
понимались лишь ведущие валютно-кредитные и финансовые
организации – МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, тогда как Россия была
членом
более 10 организаций, имеющих подобный статус.
В отношениях сотрудничества России с международными
финансовыми организациями доминировала позиция странызаемщицы, рассчитывающей лишь на получение льготных кредитов и
помощи. Кроме того, получение Россией займов часто не отвечало ее
общеэкономическим целям. В результате наблюдалось значительное
распыление заемных средств по большому числу не связанных между
собой
проектов.
В 2000–2007 гг. финансово-экономическая ситуация в России
стала весьма благоприятной. Профицит государственного бюджета,
254
рост золотовалютных резервов, приток инвестиций, значительное
повышение кредитного рейтинга и улучшение условий привлечения
займов на внешних и внутренних рынках привели к снижению
привлекательности займов международных финансовых организаций
как источников финансирования бюджетных расходов, связанных с
реализацией проектов в социальной сфере и государственном
управлении.
Анализ участия России в международных финансовых
организациях позволяет сформулировать
ряд выводов, которые могут
быть полезны с точки зрения совершенствования отношений с ними:
- сотрудничество с международными финансовыми
организациями должно осуществляться на основе соглашений,
программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать
реализации среднесрочных программ социально-экономического
развития; при этом должен применяться системный подход,
базирующийся на принципе максимального использования
сравнительных преимуществ
сотрудничества с каждой
международной финансовой организацией в качестве ее члена или на
договорной основе;
- фундаментом сотрудничества должно стать четкое
определение роли каждой из сторон и контроль за использованием
заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и
функции международных финансовых организаций и
государственных ведомств, отвечающих за осуществление
сотрудничества с ними от имени РФ
;
- концепция сотрудничества должна быть ориентирована на
сокращение неэффективно используемых займов, а заемные
ресурсы – сконцентрированы на реализации крупных
инвестиционных проектов общегосударственного значения;
- информация о характере и рамках соглашений о
сотрудничестве должна быть доступна как для государственных
ведомств, так и для широкой общественности; например,
министерства и ведомства РФ, отвечающие за
то или иное
направление сотрудничества, должны размещать соответствующую
информацию на своих веб-сайтах;
- государственная политика сотрудничества России с
международными финансовыми организациями на современном
этапе должна быть ориентирована на эффективное использование
возможностей и преимуществ, которое дает членство в
255
международных финансовых организациях; это не только получение
займов для финансирования некоторых программ и проектов
внутреннего значения, а комплекс взаимодополняющих функций,
нацеленных на реализацию национальных интересов в мировой
экономике и политике.
Каждое из рассмотренных направлений сотрудничества России
с международными финансовыми организациями призвано
содействовать решению актуальных социально-экономических задач,
в частности стимулировать развитие
отечественного несырьевого
экспорта. Поэтому актуальной является задача поиска новых
направлений участия России в международных финансовых
организациях, которые будут способствовать расширению экспорта
промышленной продукции и наукоемких услуг. Одним из таких
направлений сотрудничества является взаимодействие России с
международными региональными банками развития – Азиатским,
Африканским, Межамериканским.
Терминологический диктант
1. Форма организации международных валютных отношений
,
обусловленная развитием мирового хозяйства и юридически
закрепленная международными соглашениями, называется …
(мировая валютная система).
2. Международные организации, созданные на основе
межгосударственных соглашений с целью регулирования кредитнофинансовых отношений между странами, содействия развитию
экономических отношений, оказания кредитной политики, это …
(международные кредитно-финансовые институты).
3. Торговые отношения между странами, состоящие из вывоза
(экспорта) и ввоза (импорта) товаров, сырья и материалов, это …
(внешняя торговля государств).
4. Система национальных хозяйств отдельных стран,
объединенных международным разделением труда, торговопроизводственными, финансовыми и научно-техническими связями,
называется … (мировое хозяйство).
5. Документ, в котором отражается движение денежных средств
в виде платежей из страны в страну и соотношение сумм
платежей,
произведенных страной за границей и поступивших в страну в
256
течение определенного периода (как правило, годовой), это …
(платежный баланс).
6. Экономические отношения, связанные с функционированием
национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием
товарообмена между странами, использованием валюты как
платежного средства и кредита, называются … (международные
валютные (денежные) отношения).
7. Экономические отношения между кредитором и заемщиком
при использовании кредита (ссуды) в денежной
или товарной форме
на условиях возвратности и обычно с выплатой процента это …
(кредитно-финансовые отношения).
8. Налоговое воздействие на положение субъектов
хозяйствования и экономики в целом называется … (налоговое
бремя).
9. Форма организации валютных отношений страны, которая
определяется национальным законодательством, это …
(национальная валютная система).
10. Значительное нарушение равновесия в хозяйственной
системе
, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных
связей в производстве и рыночных отношениях, называется …
(экономический кризис).
Тест к разделу 5
1. Центральное место в системе государственных финансов
США занимает:
1. Финансовая система федерации и федеральный бюджет.
2. Финансовая система федерации.
3. Федеральный бюджет.
4. Финансовые системы штатов.
2. В основе международной торговли лежит:
1. Международная кооперация.
2. Международное разделение труда.
3. Производственная специализация.
4. Глобализация.
3. Через бюджетную
систему Франции перераспределяется
приблизительно … национального дохода
257
…
1. 30%.
2. 40%.
3. 50%.
4. 60%.
4. Международный валютный фонд начал функционировать в
1. 1945 г.
2. 1947 г.
3. 1949 г.
4. 1951 г.
5. В Японии кассовое обслуживание бюджета производит (-ят):
1. Банк Японии.
2. Банк парламента Японии.
3. Японский банк, его отделения.
4. Центральный банк правительства Японии.
6. Финансовое воздействие на развитие экономики осущест-
вляется методами:
1. Самофинансирования, кредитования.
2. Государственного финансирования, самофинансирования.
3. Самофинансирования, инвестирования.
4. Самофинансирования, кредитования, государственного
финансирования.
7. Бюджетный процесс во Франции имеет:
1. Две стадии.
2. Три стадии
3. Четыре стадии.
4. Пять стадий.
8. Лондонский клуб объединяет:
1. Зарубежные государства-кредиторы.
2. Зарубежные частные банки-кредиторы.
3. Зарубежные центральные банки-кредиторы.
4. Зарубежные государства-участники ООН.
9. В США бюджетный год федерального правительства
длится:
1. С 1 января по 31 декабря.
258
2. С 1 марта по 28(29) февраля.
3. С 1 июля по 30 июня.
4. С 1 октября по 30 сентября.
10. Международные организации, созданные на основе
межгосударственных соглашений с целью регулирования кредитнофинансовых отношений между странами, содействия развитию
экономических отношений, оказания кредитной политики, это …
1. Интернациональные инвестиционные институты.
2. Международные финансовые институты.
3. Межгосударственные кредитные институты.
4. Международные кредитно-финансовые институты.
11. Бюджетный процесс во Франции длится:
1. Более двух лет.
2. Более трех лет.
3. Более четырех лет.
4. Более пяти лет.
12. Торговые отношения между странами, состоящие из
вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров, сырья и материалов,
это …
1. Внешнеэкономическая деятельность.
2. Внешнеэкономическая деятельность государства.
3. Внешняя торговля.
4. Внешняя торговля государств.
13. Исключительное право распоряжаться государственными
финансами в Японии принадлежит:
1. Президенту.
2. Правительству.
3. Парламенту.
4. Министерству финансов.
14. Отношения на мировом рынке строятся на основе:
1. Закона стоимости.
2. Закона спроса и предложения.
3. Закона экономического роста.
4. Закона спроса и предложения, закона стоимости.
259
15. Центральный бюджет аккумулирует приблизительно …
всех доходов и расходов финансовой системы Франции.
1. 60%.
2. 70%.
3. 80%.
4. 90%.
16. … осуществляется на безвозвратной основе за счет средств
бюджетных и внебюджетных фондов, формируемых на разных
уровнях государственного управления в процессе распределения и
перераспределения части национального дохода.
1. Самофинансирование.
2. Кредитование.
3. Государственное финансирование.
4. Финансирование.
17. В США местные бюджеты:
1. Входят в бюджеты штатов.
2. Входят в федеральный бюджет.
3. Частично входят в бюджеты штатов.
4. Не входят в бюджеты штатов.
18. Международный банк реконструкции и развития начал
функционировать в:
1. 1945 г.
2. 1946 г.
3. 1947 г.
4. 1948 г.
19. Максимальная ставка
государственного подоходного
налога, которым облагаются граждане Японии, составляет:
1. 30%.
2. 35%.
3. 40%.
4. 50%.
20. Экономические отношения между кредитором и заемщиком
при использовании кредита (ссуды) в денежной или товарной форме
на условиях возвратности и обычно с выплатой процента это …
260
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]