Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы. Учебник
.pdf
усилили зависимость цен в разных отраслях друг от друга, а также
способствовали обострению социальных конфликтов.
Поскольку внешне инфляция проявляется в росте цен, то иногда
любой рост цен отождествляют с инфляцией. Но это очень
упрощенный подход. Полезно анализировать причины роста цен.
Если цены растут из-за реального роста затрат на производство,
например
в связи с ухудшением условий добычи природного сырья в
добывающих отраслях, то такое повышение цен вряд ли следует
называть инфляцией. Если удалось производителю создать
ажиотажный спрос на какой-то модный товар и цены на него выросли
или цены на изделие повысились в связи с улучшением качества, то
это, скорее всего,
не инфляция, а нормальная реакция на
произошедшие технико-экономические сдвиги в производстве и
реализации продукции. Инфляционный рост цен связан с другими
факторами. Его внешние признаки – массовость (т.е. растут цены
почти на все товары) и непрерывность, длительность повышения.
Но покупатели товаров равнодушны к теоретическим тонкостям
экономической науки и любое повышение цен
считают инфляцией.
Различать, какое повышение цен считать инфляцией, а какое нет –
дело специалистов и ученых.
Теоретически инфляционный рост цен может возникать под
влиянием и спроса, и предложения, так как сама цена есть результат
их балансировки. Воздействие спроса на инфляционный рост цен
связано с образованием специфических доходов у покупателей.
К ним
относится прирост доходов за счет дефицита бюджета и
фондов социального страхования (если они формируются вне
бюджета). Как правило, это расходы государства на его обычные
нужды: социальные проблемы, содержание аппарата, военные
расходы и т.д. Подобные расходы осуществляются как бы сверх
экономических возможностей страны, они очень часто носят чисто
эмиссионный характер. Рост
спроса за счет таких доходов и приводит
к инфляционному всплеску цен, возникает так называемая инфляция
спроса, которая корреспондирует денежной массе, хотя зависимости
редко бывают достаточно четкими.
За счет влияния предложения также может возникать инфляция,
чаще всего именуемая инфляцией издержек, хотя это не точная
характеристика. Следует напомнить, что и само воздействие
предложения на инфляцию отрицается, когда она объявляется чисто
«денежным феноменом», т.е. зависит только от динамики денежной
91
массы и от избыточного спроса. Этот тезис спорен и теоретически и
практически, особенно это очевидно в условиях России.
Механизм воздействия предложения на инфляцию в основном
связан с формами организации производства и соответствующими
видами конкуренции. Если производство какого-либо продукта
монополизировано, то продавец этого продукта может повышать
цены на него до полного
исчерпания платежеспособного спроса.
Действия монополиста означают, что связь между денежной массой и
уровнем цен не однонаправленная, не только цены могут изменяться
под влиянием денежной массы. Возможна и противоположная
зависимость: денежная масса меняется (как правило, растет) под
влиянием изменения цен.
В экономике причины и следствия очень часто меняются
местами. Но инфляция
предложения не исключает инфляции спроса,
они могут сосуществовать, это часто наблюдается, в том числе и в
России.
В инфляции предложения главное не уровень издержек, а
возможности производителя-монополиста повысить цену, поэтому и
неточно называть этот вид инфляции инфляцией издержек, хотя,
конечно, издержки имеют определенное отношение к инфляции, но
не столько к
ее возникновению, а к ее переносу из отрасли в отрасль.
Классический пример инфляции предложения – действия странчленов ОПЕК в 1970-х гг. Используя свое монопольное положение на
рынке нефти, они повысили цены почти в 20 раз. Разве их толкали к
этому повышенные издержки? Нет, у них издержки добычи нефти
были ниже, чем
у других стран. Все дело в монополии, в произволе
хозяина рынка. Разумеется, после повышения цен на нефть
увеличились издержки в отраслях, использующих нефть как топливо
и сырье, и в них тоже повысились цены на готовую продукцию. Но
это было следствие первоначального толчка, который дали
монополисты. Конечно, редко кто удержится от соблазна
повысить
цены на свою продукцию в большей мере, чем это следует из
удорожания сырья. И все, кто смог, это сделали. Поэтому и
вспыхнула инфляция в 1970-е гг. в развитых и развивающихся
странах, но корни ее все же в действиях ОПЕК.
Есть еще один повод для именования инфляции предложения
инфляцией издержек.
Речь идет о таком элементе издержек, как
заработная плата. Если рынок труда монополизирован профсоюзами
или существует государственное регулирование оплаты труда,
92
направленное на ее систематическое повышение, то вполне возможен
рост издержек в таких размерах, что он оказывает влияние на цены
продукции. Здесь вроде бы в чистом виде проявляется инфляция
издержек, но в конечном счете дело сводится к действиям
монополиста, находящегося на стороне предложения. Именно этот
вариант инфляции особенно широко распространен в развитых
странах, хотя данная зависимость возникает далеко не всегда.
Но самостоятельное воздействие уровня оплаты труда на
уровень цен не подлежит сомнению, и оно проявляется в инфляции
предложения. Чем большую долю населения составляют наемные
рабочие, тем больше зависимость динамики цен от политики
заработной платы, от ситуации, складывающейся на рынке труда.
Существование разных
видов инфляции показывает
комплексность причин, ее вызывающих, она отнюдь не чисто
денежное явление, она даже не чисто экономическое явление.
Историческая практика свидетельствует: инфляция очень часто –
спутник общественных потрясений, результат политических и
социальных конфликтов. Но и в более спокойные времена инфляция
зависит от общественной психологии, от настроений, сложившихся в
обществе.
Совершенно справедливо
возник термин «инфляционные
ожидания». Если все члены общества, особенно активные
экономические субъекты, ожидают инфляцию, она непременно
возникнет. Вот тут-то и должна проявляться роль государства. Его
задача не столько в прямом регулировании цен (это в условиях рынка
бывает необходимо достаточно редко), сколько в создании
атмосферы спокойствия и доверия, уверенности в
хороших
перспективах производства, в недопущении внутренних и внешних
конфликтов и в быстром их разрешении, если уж они возникли.
Инфляция в известном смысле – показатель состояния общества,
измеритель его благополучности.
Для такого подхода имеется больше оснований в современных
условиях: инфляция на протяжении XX в. постепенно превратилась
во всеобщий, повсеместный и постоянный фактор. Она имеется
фактически во всех странах, так же как и дефицит бюджета, и
государственный долг. Она стала обычным и, возможно,
необходимым элементом экономической жизни.
Ряд глобальных причин способствовал этому. Быстрый рост
общественного товарного производства привел к усложнению его
93
структуры и усилению технологической и социальной
взаимозависимости. Системы цен и социальных трансфертов стали
универсальными и охватывают все предприятия и всех членов
общества.
Изменение единичной цены товара или ставки налога, уровня
заработной платы и т.д. оказывает воздействие на всю систему в
целом, и она должна реагировать на эти возмущения. Лучший способ
учета их воздействия и предотвращения возникновения в этой связи
серьезных конфликтов – это некоторый рост ставок заработной платы
и уровня цен. Это как бы смазка механизма распределения.
Создается естественный фон инфляции, так же как и в реальной
жизни на нашей планете имеется радиационный фон. И в том, и в
другом случае
все зависит от конкретного уровня процесса.
Естественный радиационный фон, видимо, полезен биосфере, но
Чернобыль – неприемлемая катастрофа. Инфляция низкого уровня
(2–3% в год) может приносить пользу, гиперинфляция (1000% в год)
уже создает опасность для системы в целом.
Превращению инфляции в постоянный экономический фактор
способствовало существенное изменение практики ценообразования
под влиянием монополистических предприятий. В
условиях
господства монополий цены перестают колебаться в соответствии со
стадиями экономического цикла (повышение при подъеме, падение
при кризисе) и приобретают одностороннюю направленность. После
Великой депрессии начала 1930-х гг. не было периода массового
снижения цен ни в одной стране рыночного хозяйства. Монополии
удерживают цены и в период спада, а в условиях подъема
повышают
их дальше.
Резко сузилась сфера действия ценовой конкуренции. Снижение
цен редко используется как средство борьбы с конкурентом, так как
сама конкуренция стала больше опираться на методы
дифференциации товара, повышение качества, обновление
ассортимента. У предприятий резко возросли затраты на научноисследовательские работы, а также на социальное страхование и
экологию. В
этих условиях предприниматели заинтересованы прежде
всего в росте денежных доходов при прежнем или повышающемся
уровне цен.
Повышение эффективности производства, как правило,
проявляется не в снижении цен, а в росте массы прибыли и доходов
участников производства. Это вполне естественно, так как снижение
94
цен передает конкретную выгоду от роста эффективности
покупателю, а сохранение прежнего уровня цен увеличивает прибыль
производителя и создает для него новые возможности и в
совершенствовании производства, и в росте доходов для
потребления.
Попутно можно заметить, что массовое снижение цен вовсе не
было бы каким-то абсолютным благом для современной экономики и
общества. Односторонняя динамика цен есть предпосылка инфляции,
а зачастую уже и сама инфляция.
Способствовало превращению инфляции в постоянный фактор и
возрастание государственных расходов. Пенсионное, медицинское
обеспечение, начальное и среднее образование стало в значительной
мере осуществляться за счет государственных ресурсов или в
соответствии с законами, принятыми государством. Для этого нужны
средства,
они были получены за счет роста налогообложения.
Снижение цен означает уменьшение налогооблагаемой базы и
затрудняет платежи налогов. В государствах «всеобщего
благосостояния» постепенно сложилась практика недопустимости
снижения номинальных доходов как занятых, так и пенсионеров, что
потребовало закрепления определенных доходов в составе общих
издержек. А это предполагает как минимум сохранение цен на
прежнем
уровне.
Одновременно резко возросли военные расходы, они стали
постоянной статьей бюджета во всех странах, увеличились и
государственные расходы на экологические нужды, защиту
окружающей среды и самих людей от вредных последствий
производства.
Рост государственных расходов привел к постоянному дефициту
бюджета (превышение расходной части бюджета над доходной), что
также способствовало инфляции. Рост
доходов государства
предполагает стабильность или рост цен, а рост его расходов ведет к
дефициту бюджета и стимулированию инфляции.
Доходы государства, раз сформировавшись, плохо поддаются
сокращению, а постоянство его расходов (тем более их рост)
предполагает расширение налогооблагаемой базы и стабильность или
рост цен. Но расходы государства могут быть сокращены с еще
меньшей
вероятностью, чем доходы. Собственно «несокращаемость»
расходов и требует стабильности доходов. Эти сложившиеся
тенденции и позволяют рассматривать инфляцию как естественный
95
элемент современного хозяйства, по отношению к которому уместнее
употреблять термин «регулирование», чем «борьба», а в этом
регулировании главное – удержать инфляцию в определенных
рамках, находясь в которых она не только не приносит вреда
экономическому развитию, но, видимо, становится полезной или, на
худой конец, неизбежной. Инфляцию в этой связи можно трактовать
либо как
фактор развития современного производства, либо как
обязательную плату за это развитие. Но в любом случае инфляция не
может быть «без присмотра», ее регулирование должно быть
непрерывным и эффективным, и оно, разумеется, входит в
компетенцию государства и центрального банка.
Став постоянным фактором экономической жизни, инфляция
значительно усложнила систему экономических отношений, она
требует к себе постоянного внимания и специальных мер по
удержанию на «нормальном» уровне. Решающая характеристика
инфляции – это ее величина. Степень воздействия на экономику и на
все общество зависит именно от уровня инфляции. Историческая
практика показывает, что чем инфляция выше, тем хуже для
общества. Различают три стадии развития инфляции: ползучая
(нормальная)
– 3–5% в год, галопирующая – 30–100% в год и
сверхинфляция – тысячи и десятки тысяч процентов в год. Разделение
это, конечно, весьма приблизительное и условное, и в разных странах
разные уровни инфляции приводят к неодинаковым последствиям.
Многое зависит от опыта общения с инфляцией.
Высокая инфляция в некоторых странах существует весьма
подолгу (10–15 лет), и они
научились приспосабливаться к ней и
даже добиваться некоторого роста производства и инвестиций. Но это
все же исключение. А правило состоит в том, что сверхинфляция
разрушающе действует на экономику и от нее надо избавляться.
Хотя уже давно к высокой инфляции сформировано негативное
отношение, но по поводу конкретного механизма ее вредного
влияния на
производство и общество существуют разногласия. Более
или менее очевидно, что главное разрушающее свойство инфляции
заключается не в самом по себе росте цен, а в неравномерном их
повышении. Эта неравномерность весьма разнообразна. Повышение
цен может различаться по видам продукции, на готовые товары и
услуги и на факторы производства, по времени и,
наконец, в
региональном аспекте (это важно для такой страны, как Россия).
96
Эта неравномерность объективна, она существует и вне
инфляции, но тогда она менее заметна и не столь действенна. Когда
же начинается инфляция, неравномерность изменения цен
превращается в мощный дестабилизирующий фактор. Именно она
разоряет одних, обогащает других. К ценам относятся и ставки
заработной платы. Ведь если бы все стоимостные показатели
одновременно и равномерно
повышались, в обществе ничего бы не
менялось, кроме суммы денег в обращении.
Разные изменения различных видов цен означают реальные
потери для отдельных субъектов экономики. Тот, кто выше поднял
свои цены, выиграл, тот, кто ниже, – проиграл. Одно из негативных
следствий инфляции – это большие ощутимые потери значительных
слоев населения и предпринимателей при
одновременном выигрыше
другой части. Эти потери и выигрыши по числу в них участвующих и
по сумме несимметричны, выигрывающих значительно меньше, чем
проигрывающих. Кроме того, проигрывают, как правило, менее
состоятельные люди, а выигрывают более обеспеченные. «Деньги
идут к деньгам». Инфляция – мощнейший фактор увеличения
различий в доходах, что и предопределяет ее воздействие на
финансовую систему.
Одно из последствий инфляции – расхождение в оценках между
потоками и запасами в хозяйстве. Повышение цен в первую очередь
сказывается на потоках, их стоимостный объем увеличивается, а
запасы некоторое время пребывают в прежней цене и в конце концов
обесцениваются. Это относится и к материальным запасам, и к
запасам денег.
Запасы сырья, незавершенное производство, основные
производственные фонды нуждаются в систематической переоценке,
отставание с которой приводит к финансовым трудностям, как это и
получилось в России с оборотными фондами, которые не были
переоценены, и образовалась нехватка оборотных средств. Все
денежные запасы (вклады, ссуды, остатки на счетах и др.) тоже
обесцениваются. Владельцы вкладов в
банках несут большие потери,
обесцениваются также и ценные бумаги с фиксированным
номиналом.
Преодоление инфляции – необходимое условие нормального
экономического развития и эффективного функционирования
денежной и финансовой систем. Но снижение инфляции нельзя
рассматривать как самоцель, как способ автоматического подъема
производства. Процессы снижения инфляции и подъема производства
97
должны идти одновременно, так как они друг друга обусловливают.
Это особенно наглядно для российских условий. Затянувшаяся
инфляция в России – результат безграмотно общей экономической
политики, не обеспечившей роста производства, хотя резкое
ограничение денежной массы и дало временный эффект снижения
инфляции.
Инфляция сама по себе не является абсолютным препятствием
экономическому росту. Например, в
Турции в 1990-е гг. инфляция
составляла 50–60% в год, однако ВВП в это же время рос на 4–5%,
причем осуществлялась успешная реструктуризация экономики. Как
видно, дело не только в инфляции, но и в правильном выборе целей
развития и в действенности экономической политики.
Следует отметить тесную связь инфляции и валютного курса.
Рост цен
сопровождается падением курса валюты той страны, где
началась инфляция. Это влияние взаимно, рост цен ведет к снижению
курса, а снижение курса через внешнюю торговлю (импорт) – к росту
цен.
Практика XX в. показала, что цены вообще охотнее
повышаются, чем снижаются. Особенно наглядно это проявляется
именно в динамике цен под влиянием изменения курса национальной
валюты. В слаборазвитых странах инфляция – обычное явление, и
курс валюты вследствие этого снижается. В результате растут цены
на импортные товары, выраженные в национальной валюте.
Замечено, что цены имеют тенденцию расти в большей мере, чем
снижается валютный курс
2.5. Понятие, функции и формы кредита
В рыночной экономике непреложным законом является то,
что
деньги должны находиться в постоянном обороте. Временно
свободные денежные средства должны поступать на рынок ссудных
капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а
затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях
экономики, где есть потребность в дополнительных
капиталовложениях.
Деньги, как и любой другой товар, продаются и покупаются.
Процесс купли-продажи
денег получил специфическое название –
кредит. Латинское слово crednjum имеет двоякое значение. С одной
стороны, оно означает «доверяю», «верю», а с другой – переводится
98
как «долг» или «ссуда». Кредит – экономические отношения между
различными партнерами, возникающие при передаче имущества или
денег другому лицу на условиях срочности, возвратности, платности
и обеспеченности.
Срочность, возвратность, платность, обеспеченность – основные
принципы кредитования. Принцип срочности заключается в том, что
кредит должен быть возвращен в строго определенные сроки.
Соблюдение этого принципа – важное
условие функционирования
банков и самой кредитной системы. Возвратность означает, что
кредит должен быть возвращен. Принцип платности означает, что за
взятые в кредит деньги, надо платить процент. Платность заставляет
заемщика эффективное использовать заемные средства. Принцип
обеспеченности ссуд означает то, что кредит должен быть обеспечен
имуществом. обязательствами третьих лиц. Кредитование
предприятий, организаций и
населения осуществляется при строгом
соблюдении этих основных принципов. К принципами кредитования
относится также принцип дифференцированности при кредитных
отношениях. Дифференцированный подход к кредитованию означает,
что банки (кредитные учреждения) не одинаково подходят к разным
клиентам и решению вопроса о кредитовании. Прежде чем
предоставить кредиту тщательно изучается финансовое состояние
заемщика, с тем чтобы
убедиться в его способности вернуть кредит в
установленные сроки.
Роль кредита и кредитных отношений лучше всего выражают
функции кредита: перераспределительная, эмиссионная, контрольная,
регулирующая.
Перераспределительная функция кредита заключается в том,
что ссудный капитал перераспределяет денежные средства от фирм и
населения, у которых они временно свободны, к субъектам
хозяйствования, которые испытывают потребность в
дополнительных
деньгах. Средства, предоставленные в ссуду, работают и приносят их
владельцам доход в виде процента. Заемщик использует заем для
получения прибыли, часть которой направляется на обслуживание
долга. В развитых странах доля кредитных ресурсов в источниках
финансирования деятельности предприятий составляет 30–50%.
Перераспределительная функция обеспечивает возможность
мобилизации капиталов для реализации крупных проектов,
недоступных
для ограниченных ресурсов отдельных фирм.
99
Эмиссионная функция кредита выражается в том, что банки,
предоставляя кредит предприятиям, создают так называемые
кредитные деньги. Банки выступают в данном случае в роли
посредников. Происходит увеличение денежного предложения за
счет увеличения безналичных денег. Способность банков
увеличивать денежное предложение при предоставлении кредитов
учитывается при проведении государством денежно-кредитной
политики.
Содержание контрольной функции
кредита заключается в
контроле банков, выдавших кредит, за экономической деятельностью
заемщиков. Прежде чем предоставить кредит, банк внимательно
изучает кредитоспособность неплатежеспособность заемщика,
знакомится с результатами аудиторских проверок.
Предоставив ссуду, банк своими методами контролирует
финансовое состояние заемщика, стремясь обеспечить
своевременный возврат ссуды и процентов по ней. Кредит служит
инструментом регулирования экономики. Государство
участвует в
процессе движения ссудного капитала, регулируя доступ заемщиков
на рынок ссудного капитала, облегчая или затрудняя получение ссуд.
Кредитное регулирование экономики – совокупность мероприятий,
осуществляемых государством для изменения объема и динамики
кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы.
В процессе исторического развития кредит приобрел
многообразные формы. В современных условиях основными
формами кредита
являются: коммерческий, банковский,
потребительский, ипотечный, государственный и международный.
Коммерческий кредит предоставляется предприятиями,
объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу в
виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит
обычно бывает краткосрочным – предоставляется на срок не более
года. Инструментом коммерческого кредита служит вексель –
разновидность долговых обязательств. Предприятие-поставщик
предоставляет отсрочку платежа
за свой товар, а предприятиепокупатель передает свой вексель как долговое свидетельство и
обязательство платежа с процентом. Предприятие-поставщик может
использовать этот вексель для платежей. Коммерческий кредит
взаимосвязан с банковским кредитом. При коммерческом кредите
может осуществляться учет векселей и предоставление ссуд под залог
векселей. При учете векселей банк уплачивает держателю векселя
100
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]