Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Теория экономических измерений. Монография
.pdf
Наименование показателя
Нормативный
ранг
Освоенные капитальные вложения
8
Численность специалистов с высшим и средним специальным образованием
9
Число научных учреждений
10
Остаток вкладов населения на счетах в банках
11
Производство электроэнергии
12
Поголовье основных видов скота
13
Валовой сбор зерновых культур
14
Численность населения
15
Добыча угля, нефти, газа
16
Добыча железной руды
17
Вывозка деловой древесины
18
Такая процедура упорядочения показателей имеет один существенный
недостаток – при ее применении оказываются упорядоченными (взаимоувязанными) показатели, никак не связанные содержательно, и, как следствие, оценка
экономической величины оказывается как минимум некорректной. Для избежания этого недостатка мы предложили строить ОНИМ в виде замыкания графов, сформированных на основе установленных (интерпретированных) парных
предпочтений показателей (см. п. 3.1).
Для упорядочения показателей в ОНИМ, в том числе в виде графов, авторами предлагается использовать три подхода, в основе которых лежат:
1) формулировка целей (критериев);
2) оценка динамики известных коэффициентов;
3) формирование специальной конструктивной (типовой) модели.
3.2.2. Формирование ОНИМ на основе формулировки целей
Первый из указанных выше подход предполагает, что ОНИМ строится
исходя из критериев оценки измеряемой величины (целей). Цели следует формулировать как требования увеличения или уменьшения определенных параметров экономической системы (предприятия), связанных с измеряемой экономической величиной. Цель (или требование к функционированию и развитию
экономической системы) должна быть выражена наиболее предпочтительным
(эталонным) упорядочением двух и/или более показателей-индикаторов. Цель
формулируется как требование опережающего роста одного показателя по
91
сравнению с другим в далекой или ближайшей перспективе. При таком подходе
необходимо отбирать показатели (на первом шаге второго этапа), способные
отразить заданные цели.
Выбираемые цели должны быть конкретными и измеримыми; должны
быть взаимоподдерживающими (непротиворечивыми).
Все цели можно разделить на две группы. К первой группе относятся типовые экономические цели, такие как: повышение эффективности использования ресурсов, повышение производительности труда, ускорение обновления
основных фондов и т.д. Эти цели могут выступать в роли как критериев, которые определяют наиболее предпочтительные пути развития экономической системы, так и ограничений, которые определяют допустимые пути функционирования экономической системы.
Примером типовой цели может служить повышение эффективности использования ресурсов. Эта цель достигается, например, а) при повышении материалоотдачи; б) при снижении энергоемкости; в) при повышении фондорентабельности. Этим целям соответствуют следующие упорядочения темпов роста показателей, соответственно:
а) Т(ГП) > Т(М); б) Т(Э) < Т(ГП); в) Т(П) > Т(ОФ),
где Т(…) – темп роста какого-либо показателя;
ГП – готовая продукция;
М – расход материалов;
Э – расход энергии;
П – прибыль;
ОФ – основные фонды.
Цели второй группы задают критерии и/или ограничения перспективного
развития предприятия, обеспечивающего улучшение динамического состояния
измеряемой величины. Эти цели должны учитывать специфику деятельности
рассматриваемого экономического объекта или специфику измеряемой экономической величины.
Например, необходимо упорядочить с учетом специфики объекта такие два
показателя: 1) количество занятых в первую (наиболее загруженную) смену;
2) общее количество занятых. Если речь идет о такой социально-экономической
системе, как школа, то целью, как известно, является перевод всех учащихся в одну (первую) смену, чему соответствует опережающий рост первого показателя.
Если же рассматривается предприятие с непрерывным циклом производства, то
целью будет равномерное распределение работающих во всех сменах, что будет
отображаться опережающим ростом второго показателя.
92
Рассмотрим упорядочение двух показателей при отображении разных
экономических величин. Например, сравниваются темпы роста показателей:
1) объем собственного капитала предприятия; 2) объем его заемного капитала.
Если измеряется финансовая устойчивость, то наиболее предпочтительной будет ситуация с опережающим темпом роста первого показателя, обеспечивающая большую уверенность в возможности расплатиться по всем обязательствам. Но если измеряется эффективность, то наиболее предпочтительным будет опережающий рост второго показателя, обеспечивающий увеличение эффекта финансового левериджа (конечно, при положительном значении дифференциала финансового левериджа).
Далее из обоснованных попарных упорядочений показателей по описанным выше правилам выстраивается совместное упорядочение – линейное (в виде «цепочки») или нелинейное (в виде графа и его замыкания) – всех отобранных показателей, которое и будет выступать в качестве ОНИМ.
Рассмотрим в качестве примера применения «целевого» подхода формирование ОНИМ стоимости бизнеса. Отбираются показатели с учетом всех требований, рассмотренных выше. Это показатели: внеоборотные активы (ВОА),
оборотные активы (ОА), запасы (З), дебиторская задолженность (ДЗ), стоимость активов по балансу (А), собственный капитал – капитал и резервы (СК),
долгосрочные обязательства (ДО), краткосрочные обязательства (КО), кредиторская задолженность (КЗ), выручка (В), себестоимость реализованной продукции (С), прибыль до налогообложения (П), курс акций (КА), численность
работников предприятия (Ч), фонд оплаты труда (ФОТ).
При попарном сравнении показателей формулируются цели, реализация
которых обеспечивает рост стоимости бизнеса. Например, условием роста стоимости является финансовая устойчивость бизнеса. Одним из индикаторов роста финансовой устойчивости является увеличение доли собственного капитала, что достигается опережающим ростом собственного капитала по отношению к совокупным активам.
Всего при попарном сравнении показателей теоретически можно сформулировать 105 (15×14/2) целей. В табл. 3.4 приведены некоторые цели, обеспечивающие рост стоимости бизнеса, на базе которых формируется ОНИМ стоимости бизнеса.
Обоснование парных предпочтений между всеми парами показателей
позволяет сформировать ОНИМ стоимости предприятия:
ТКА > ТП > ТВ > ТC > ТОА > ТСК > ТА > Т
> Т
> ТДЗ > ТЗ > ТДО > ТКЗ > ТКО > ТЧ.
ФОТ
ВОА
93
>
Цели, реализация которых обеспечивает рост стоимости бизнеса
Показа-
тели
Соотношение
по темпам ро-
ста
Показа-
тели
Стратегические установки
П > В
Повышение рентабельности продаж
П > СА
Повышение эффективности использования ресурсов
предприятия
КА > П
Повышение коэффициента «цена/прибыль»
З > КО
Повышение ликвидности баланса
В > З
Повышение оборачиваемости запасов
В > ОА
Повышение оборачиваемости мобильных активов
С > Ч
Повышение выработки
П > СК
Повышение рентабельности собственного капитала
ФОТ > Ч
Повышение средней заработной платы
ВОА
<
СК
Увеличение собственных оборотных средств
В < КА
Повышение коэффициента «кратное выручки»
П < КА
Повышение коэффициента «кратное прибыли»
КЗ < ДЗ
Ограничения на объемы задолженностей
СА < СК
Снижение коэффициента финансовой зависимости
3
Таблица 3.4
В наших публикациях можно найти другие примеры ординальных нормативных моделей, сформированных на основе «целевого» подхода, например,
для оценки стратегии развития музея или театра3, в последующих разделах
приводится ОНИМ энергетической стратегии России,
3.2.3. Формирование ОНИМ на основе анализа известных коэффициентов
Суть коэффициентного подхода, как следует из названия, состоит в привлечении к построению ОНИМ всех известных коэффициентов, связанных с
измеряемых величиной. Коэффициент обычно представляет собой дробь или
отношение одного показателя к другому. В силу нормативности экономических
величин, в науке и на практике по отношению к коэффициентам сложилось
определенное представление о наиболее предпочтительной тенденции их изменения. Если эта тенденция – увеличение, тогда рост показателя, находящегося в
числителе рассматриваемого коэффициента, должен превосходить рост показателя, находящегося в его знаменателе. Если наиболее предпочтительная тенденция – снижение, тогда, очевидно, показатель в числителе должен отставать
по темпу роста от показателя в знаменателе.
Список работ авторов, посвященных ординальным моделям, см. в Приложении.
94
Например, известен коэффициент оборачиваемости как отношение выручки к средней стоимости оборотных активов. Известна наиболее благоприятная тенденция этого показателя – рост, откуда следует, что более предпочтительным является рост выручки, опережающий рост стоимости оборотных активов, нежели обратная ситуация.
При использовании коэффициентного подхода необходимо на втором
этапе (отбора показателей) учитывать наработанный опыт использования известных коэффициентов, непосредственно связанных с измеряемой величиной.
Необходимо отбирать показатели, на основе которых производится расчет коэффициентов, и, с другой стороны, необходимо использовать все известные коэффициенты, связывающие отобранные показатели.
Выявление и обоснование положительных или отрицательных тенденций изменения включенных в анализ коэффициентов дает основание для
нормативного ранжирования отобранных показателей. Обще упорядочение
исходных показателей в измерительной модели обеспечивает взаимоувязку
различных аналитических коэффициентов. Взаимосвязь коэффициентов позволяет рассматривать ОНИМ не как простой набор показателей, а именно как
систему показателей.
Рассмотрим простой пример построения ОНИМ из четырех показателей: прибыль (П), выручка (В), основные средства (ОС) и оборотные активы
(ОбА). Предположим, что нам известны 4 коэффициента, связывающие эти
показатели. Три коэффициента, рост которых рассматривается как положительная тенденция:
- рентабельность продаж: Кр= П / В;
- фондорентабельность Кфр = П / ОС;
- оборачиваемость оборотных активов К
= В / ОбА;
обоа
и один коэффициент, снижение которого рассматривается как наиболее
предпочтительная тенденция: фондоемкость Кфё = ОС / В.
Росту коэффициента Кр соответствует следующее соотношение темпов роста показателей: Т(П) > Т(В). Аналогично росту Кфр соответствует Т(П) > Т(ОС);
росту К
соответствует Т(В) > Т(ОбА).
обоа
Снижению коэффициента Кфё соответствует Т(ОС) < Т(В).
На основе этих соотношений строится граф G (рис. 3.4).
Построение замыкания графа G’ на основе принципа транзитивности дает
дополнительную дугу (рис. 3.5).
95
Показатели
П В ОС
ОбА
Прибыль (П)
1 1 1 Выручка (В)
-1 1 1 Основные средства (ОС)
-1
-1
Оборотные активы (ОбА)
-1
-1
П
В
ОС
ОбА
Кфр
Кобоа
Кр
П
В
ОС
ОбА
Кфё
Рис. 3.4. Граф G соотношений показателей по темпам роста,
задаваемых коэффициентами Кр, Кфё, Кфр, К
обоа
Рис. 3.5. Замыкание графа G’
В табл. 3.5 представлена матрица нормативных соотношений, сформированная на замыкания графа G’. Соотношение, полученное на основе принципа
транзитивности, в таблице выделено серым цветом.
Таблица 3.5
Матрица нормативных соотношений показателей по темпам их роста
В данном случае сформирована нелинейная модель.
3.2.4. Формирование ОНИМ на основе конструктивной модели
В основу формирования динамического норматива может быть положена
конструктивная модель измеряемой экономической величины. Для обеспечения
96
комплексности модели необходимо выделить группы (классы) показателей,
охватывающих все аспекты деятельности экономической системы, связанные с
предметом измерения.
В основу классификации могут быть положены разные признаки. Например, за основу может быть взято дерево целей и соответствующие показатели.
Это могут быть классификации коэффициентов, например, классификации,
представленные в наших работах [напр., 50]. Это могут быть классификации,
используемые при формировании сбалансированной системы показателей,
предложенной Капланом и Нортоном [22].
В любом случае необходимо выделить аспекты деятельности предприятия, характеризующиеся неравномерным развитием, и соответствующие им
группы показателей. Эти аспекты должны быть тесно взаимосвязанными, и
отображающие их показатели-индикаторы не должны быть сильно коррелированными.
Конструктивная модель строится как типовая в виде упорядочения выделенных аспектов деятельности предприятия и соответствующих групп показателей. Конкретные показатели определяются на этапе операционализации.
Здесь важными являются два момента: 1) определение классификационного признака для формирования классов показателей и 2) экономическая интерпретация соотношения темпов их роста для выявления нормативных соотношений между аспектами деятельности и, соответственно, между классами
показателей на основе предположения о наилучшем динамическом состоянии
измеряемой экономической величины.
Примером может служить разработанная авторами типовая ОНИМ
устойчивости финансового состояния предприятия в работе «Золотое правило
финансовой устойчивости предприятия». Реализация принципа системности в
этой модели состоит в том, что она отражает неравномерность развития разных
аспектов финансового состояния предприятия в их взаимном отношении.
Принцип комплексности реализуется путем выделения таких аспектов, которые
охватывают все характеристики устойчивости финансового состояния и перечень которых инвариантен конкретному содержанию деятельности предприятия. Таким классификатором-инвариантом является бухгалтерский баланс, который содержит пять разделов. Поэтому для комплексной оценки финансовой
устойчивости в ОНИМ должны войти, как минимум, пять показателей баланса –
по одному из каждого раздела. Таким образом, ОНИМ устойчивости финансового состояния должна включать не меньше пяти показателей. Типовую ОНИМ
устойчивости финансового состояния предлагается сформировать из следую-
97
щих пяти групп показателей: внеоборотные активы – ВОА; оборотные активы –
ОА; капитал и резервы – КР; долгосрочные обязательства – ДО; краткосрочные
обязательства – КО.
Упорядочение показателей осуществляется исходя из стремления к повышению финансовой устойчивости, средством обеспечения которой могут
служить следующие цели:
- рост ликвидности: Т(ОА) > T(КО);
- рост платежеспособности Т(КР) > Т(КО);
- рационализация структуры капитала: Т(ДО) > Т(КО);
- обеспечение финансовой независимости: Т(КР) > Т(ДО);
- рост собственных оборотных средств: Т(КР) > Т(ВОА) > Т(ДО);
- рост чистого оборотного капитала: Т(ДО) > Т(ОА).
Анализ соотношений разделов баланса с ориентацией на рост финансовой
устойчивости и соответствующие цели позволяет установить их общее упорядочение, которое выступает в роли ОНИМ устойчивости финансового состояния:
Т(В) > Т(КР) > Т(ВОА) > Т(ДО) > Т(ОА) > Т(КО).
Сформированная модель является типовой ОНИМ и представляет собой
«золотое правило» финансовой устойчивости предприятия. Выбор конкретных
показателей для включения в ОНИМ диктуется конкретными условиями хозяйствования.
Нами разработана типовая ОНИМ комплексной оценки эффективности,
которая также может быть названа «золотым правилом» управления предприятием [46; 52 и др.].
Для формирования типовой ОНИМ комплексной оценки эффективности
используется классификатор ‒ инвариант системных характеристик, который
мы уже использовали в ранее идущих разделах монографии, поэтому определения этих характеристик здесь не повторяются. Типовая ОНИМ имеет вид:
Т(Вых) > Т(Вх) > Т(Осн) > Т(Кат) > Т(СФ) > Т(Уп),
где Т(…) – темп роста какой-либо группы показателей, Вых – выход, Вх –
вход, Осн – оснащение, Кат – катализатор, СФ – субъективный фактор, Уп –
упорядоченность.
Отметим, что системные характеристики предприятия могут быть описаны такими показателями. как:
98
выход – объем произведенной продукции, работ, услуг, прибыль и т.п.;
Нормативный
ранг
Показатель
Системная
характеристика
1.
Объем реализации
Выход
2.
Материалы
Вход
3.
Стоимость основных средств
Оснащение
4.
Фонд оплаты труда промышленнопроизводственного персонала
Катализатор
5.
Численность промышленно-производственного персонала
Субъективный
фактор
6.
Целодневные простои
Упорядоченность
вход – объем закупаемого сырья, стоимость покупной электроэнергии, затраты на комплектующие изделия и т.п.;
оснащение – стоимость основных средств и нематериальных активов, коэффициент выбытия оборудования, сумма освоенных капитальных вложений,
стоимость основных производственных фондов и пр.;
катализатор – фонд оплаты труда, затраты на рекламу и т.п.;
субъективный фактор – общая численность работающих, численность
основных рабочих и т.п.;
упорядоченность – штрафы, брак, простои и т.п.
В данном случае ОНИМ – это типовая модель, представляющая собой
упорядоченную совокупность системных характеристик предприятия. Для
обеспечения и повышения эффективности деятельности предприятия необходимо поддерживать установленный в ОНИМ порядок темпов роста показателей
в соответствии с установленным порядком соответствующих системных характеристик.
Простейшая комплексная ОНИМ эффективности включает шесть показателей – по числу системных характеристик. Будучи сформированной из конкретных показателей, ОНИМ становится рабочей эталонной моделью. В табл. 3.6
представлен вариант простейшей ОНИМ эффективности деятельности промышленного предприятия.
Таблица 3.6
Простейшая ОНИМ эффективности деятельности предприятия
При необходимости ОНИМ может включать в себя большее количество
показателей на основе формулировки целевых установок и привлечения известных коэффициентов. На практике при формировании ОНИМ можно комбинировать все три изложенных выше подхода. Следует также обратить внима-
99
ние на то, что ОНИМ может служить как средством динамической оценки экономических свойств предприятия, так и инструментом управления ими.
3.3. Измерение экономической величины с помощью ОНИМ
Сформированная ОНИМ задает эталонный порядок темпов роста показателей и одновременно служит точкой отсчета при измерении экономической
величины. Интегральным показателем экономической величины может служить оценка различий между эталонным и фактическим порядками темпов роста показателей-индикаторов или обратный интегральный показатель – оценка
близости («похожести») этих двух упорядочений. Поскольку целью управления
является достижение эталонного порядка темпов роста показателей, постольку
целесообразно выбрать второй вариант – оценку близости (Б).
Для выявления фактического порядка показателей необходимо рассчитать фактические темпы их роста. Напомним одно важное обстоятельство. В
ОНИМ входят показатели потока, которые рассчитываются за период, и показатели запаса, которые рассчитываются на момент (на определенную дату). Показатели потока – это, например, объем продукции, прибыль и т. п.; показатели
запаса – это, например, стоимость основных средств, кредиторская задолженность и т. д. Для обеспечения соизмеримости темпов роста необходимо рассчитать средние значения показателей запаса за каждый оцениваемый период.
Кроме усреднения необходимо осуществлять корректировку исходных данных,
связанную с инфляцией, для чего можно использовать сопоставимые цены.
При расчете оценки близости (Б) фактического и эталонного упорядочений показателей в некоторых случаях важно учесть разную значимость динамики отдельных коэффициентов или целевых установок, на основе которых
сформирована ОНИМ. Значимость определяется с позиции целей измерения, с
учетом интересов топ-менеджмента и владельцев бизнеса. Коэффициенты значимости могут определяться экспертным путем. В роли экспертов выступают
лица, определяющие стратегию и экономическую (финансовую, маркетинговую, инновационную и др.) политику развития экономической системы.
Если фактический порядок темпов роста показателей-индикаторов совпадает с заданным в ОНИМ порядком, то это свидетельствует о наилучшем развитии экономической системы с позиции комплексной оценки измеряемой экономической величины (уровня реализации стратегии, финансового состояния,
экономической эффективности и т.д.), поскольку все нормативно установлен-
100
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]